我們知道CFA的目標(biāo)是打造出合格的基金經(jīng)理，基金經(jīng)理的主要職責(zé)就是投資。投資活動的風(fēng)險性非常高，因此如何管理風(fēng)險就顯得尤為重要。

澤稷教育CFA小編為大家準(zhǔn)備了一些備考資料，大家一起學(xué)習(xí)，共同進(jìn)步。》》 領(lǐng)取最新CFA®全套備考資料

學(xué)科框架

風(fēng)險管理并不是消除所有的風(fēng)險，因為不承擔(dān)風(fēng)險就不會獲得收益。那么應(yīng)該承擔(dān)哪些風(fēng)險呢？承擔(dān)風(fēng)險后所帶來的收益是否與風(fēng)險的高低相匹配呢？為了弄清楚這些問題，就需要我們對風(fēng)險進(jìn)行識別、度量和管理，而這三部曲也構(gòu)成了風(fēng)險管理的整個流程。這門課的內(nèi)容也按照這三個方面分別進(jìn)行闡述的。

第一部分：介紹了風(fēng)險管理的過程、治理以及風(fēng)險的類型——識別風(fēng)險。

第二部分：介紹了如何度量風(fēng)險。其中VAR是衡量市場風(fēng)險的重要工具，是我們學(xué)習(xí)的重點；而信用風(fēng)險的度量主要是對衍生品求value，需要用到CFA一級和二級衍生品的相關(guān)知識。

第三部分：介紹了風(fēng)險管理的方法。

相比2018年考綱，風(fēng)險管理這門學(xué)科在2019年考綱中并無變化。

風(fēng)險可以分為兩種，一種是公司層面的風(fēng)險，即公司經(jīng)營過程中會遇到的風(fēng)險；另一種是金融風(fēng)險，即投資組合的風(fēng)險。CFA三級風(fēng)險管理這門學(xué)科是站在公司的角度來進(jìn)行風(fēng)控，而投資組合的風(fēng)險我們可以通過衍生品進(jìn)行管理，所以說CFA三級衍生品這門學(xué)科實際上屬于風(fēng)險管理的一種應(yīng)用。

我們不難發(fā)現(xiàn)風(fēng)險管理和衍生品兩門學(xué)科關(guān)聯(lián)性較大，在考試時兩者也會相互結(jié)合進(jìn)行出題。風(fēng)險管理這門課只有一個reading，從往年的經(jīng)驗來看，它要么出現(xiàn)在上午題中要么出現(xiàn)在下午題中，不太可能同時出現(xiàn)。在上午出現(xiàn)的概率大概是隔年出現(xiàn)一次。

澤稷教育CFA小編為大家準(zhǔn)備了一些備考資料，大家一起學(xué)習(xí)，共同進(jìn)步。》》 領(lǐng)取最新CFA®全套備考資料

復(fù)習(xí)策略：

整體上來說，風(fēng)險管理這門學(xué)科體系性非常強，結(jié)構(gòu)很清晰，理解和記憶都相對容易。既有各種定性概念之間的對比，同時也涉及到一些計算，但都相對簡單并不復(fù)雜?？荚嚂r，其考點相對固定并不靈活，所以這門學(xué)科是性價比很高的學(xué)科，大家一定要好好把握。

澤稷網(wǎng)校CFA小編建議大家在復(fù)習(xí)時，及時做完原版書課后習(xí)題，這樣基本上對知識點就有了初步的掌握。然后就以強化總結(jié)記憶為主，結(jié)合歷年題加以練習(xí)，相信一定可以拿下這門學(xué)科。

相關(guān)推薦：CFA三級《另類投資》科目重難點?

掃碼咨詢澤稷老師，解讀CFA®考試政策變動，海量CFA®學(xué)習(xí)資料免費領(lǐng)取，提供在線解答CFA®學(xué)習(xí)疑惑。