在資金運作方面，不同的企業(yè)面臨著不同的經營環(huán)境，CFO應該是一個技藝嫻熟的廚師，針對不同的客戶，選擇不同的食材，為企業(yè)呈上風格迥異的美味大餐。對于如何有效開展資金管理工作一直進行著積極務實的探索。那么，該如何結合企業(yè)自身特點，做好資金管理呢？

注重資金管理因素

不同商業(yè)模式的企業(yè)面臨不同的決策環(huán)境，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略存在較大差異，在進行投融資決策前，CFO應該充分考慮以下三個因素。

第一個需要考慮的因素是結合商業(yè)模式判斷企業(yè)的資金需求類型。如果企業(yè)處于研發(fā)階段，股東完成了戰(zhàn)略性投資，企業(yè)在短期內現金流非常充裕，CFO所要面對是在確保資金安全的前提下，如何提高資金使用效益。即當資金相對充裕的時候，CFO要考慮如何做好現金的流動性管理。

當企業(yè)從事大型機電產品出口業(yè)務時，通常存在資金缺口，CFO又要考慮如何籌措資金滿足主營業(yè)務需求。結合之前的工作經歷，不管是出口飛機還是船舶，其商業(yè)模式決定了企業(yè)對長期、穩(wěn)定的資金有一定規(guī)模的需求。作為出口方，企業(yè)通常需要墊付采購資金，將商品出口到支付能力比較弱的國家和地區(qū)。為了占領市場，企業(yè)常常需要尋求銀行中長期貸款的支持，給客戶一個較為寬裕的資金償還期限。此時，能夠為客戶提供中長期融資安排的能力也成為企業(yè)的核心競爭力之一。

因此，當企業(yè)的商業(yè)模式是資金需求型商業(yè)模式時，CFO的重點工作是考慮如何取得融資支持，為主營業(yè)務提供資源保障。

此外，企業(yè)未來的發(fā)展戰(zhàn)略是否明晰也是CFO進行投融資決策前應充分考慮的因素。如果企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略不清楚，CFO等高管每天忙于解決短期支付能力問題，在安排融資工具的時候就會欠缺周全考量。通常情況下，涉及多種業(yè)務形態(tài)的企業(yè)在考慮資金安排的時候，比較容易缺乏長遠思考和系統(tǒng)思考，這會導致資金存量出現較大的波動。—-CFA學習

這種類型的企業(yè)常常會出現銀行借款10個億，而銀行存款也是10個億的不正常情況，即存在所謂存貸款雙高的問題。從現象上看，這似乎是財務部門在安排資金計劃時的工作失誤。從本質上看，這其實是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略模糊不清的必然結果。企業(yè)應該對未來五年或十年的發(fā)展戰(zhàn)略有個清晰的安排，這樣CFO就能對資金進行恰當的期限配比和存量控制。

另外一個需要考慮的因素是股東的訴求。如果股東要求企業(yè)快速擴張，CFO在設計資產負債結構時自然比較激進，即通過加大財務杠桿獲取資金資源，幫助主營業(yè)務迅速搶占目標市場。而與此相對，當股東強調發(fā)展質量時，CFO就需要進行更精細化的資金管理，確定相對合理的融資規(guī)模和融資期限，從而盡量降低財務費用。鑒于股東和企業(yè)經營層之間存在委托代理關系，CFO往往要充分考慮股東對企業(yè)發(fā)展目標的需求，并圍繞股東需求來安排資金使用。

總之，在考慮融資安排的時候，CFO要考慮企業(yè)的商業(yè)模式、戰(zhàn)略清晰度和股東需求。

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