CFA一級(jí)財(cái)務(wù)報(bào)告分析•Inventory adjustment。我們知道，企業(yè)取得的存貨可能會(huì)因?yàn)樽陨碜冑|(zhì)腐壞發(fā)生價(jià)值的減少，也可能因?yàn)槭袌?chǎng)變化發(fā)生價(jià)值的上下波動(dòng)。為了讓企業(yè)更準(zhǔn)確的把存貨的價(jià)值反應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表上，IFRS的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)采取的是成本和NRV孰低的方法；US GAAP規(guī)定應(yīng)該采取的是成本和Market value孰低的方法。我們先簡(jiǎn)單解釋一下NRV和Market value的含義：

NRV(net realizable value)

預(yù)估的銷售價(jià)格扣除完成銷售還需要投入的成本（比如后續(xù)生產(chǎn)和銷售費(fèi)用）

Market value

這里的市場(chǎng)價(jià)值指的是重置成本（有最高和最低限制）。

重置成本就是指按照當(dāng)前市場(chǎng)條件，重新取得同樣一項(xiàng)資產(chǎn)所需支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物金額（上述解釋來自中注協(xié)CPA考試教材），（這里開始是作者yy）也就是企業(yè)再向供應(yīng)商購買原材料，進(jìn)行加工生產(chǎn)相同資產(chǎn)所需支付的金額。因?yàn)殡S著市場(chǎng)和技術(shù)的變化，原材料、人工的單價(jià)都會(huì)發(fā)生改變導(dǎo)致重置成本發(fā)生變化。

Cost

這里指的是指存貨在資產(chǎn)負(fù)債表上載明的價(jià)值

如果NRV（或Market value）小于存貨賬面價(jià)值，那么需要把存貨價(jià)值調(diào)低，存貨價(jià)值調(diào)低了，資產(chǎn)就減少，從而所有者權(quán)益也減少了。那么我們應(yīng)該把這個(gè)減值（Write off）通過利潤(rùn)表進(jìn)行記錄。

既然存貨會(huì)發(fā)生價(jià)值下降，那也有可能發(fā)生價(jià)值的上升。那么如果原來減值的存貨價(jià)值又上升的情況，怎么辦呢？IFRS的規(guī)定是應(yīng)該向上調(diào)整存貨的價(jià)值（reversal），且調(diào)整的最大幅度不能超過前期減值的幅度。而US GAAP的規(guī)定是，不允許進(jìn)行reversal。

這一個(gè)知識(shí)點(diǎn)比較細(xì)，考試考得很簡(jiǎn)單。主要就是考察大家是否掌握IFRS和US GAAP下，減值金額的確定和reversal規(guī)定的區(qū)別。比較容易出錯(cuò)是US GAAP規(guī)定下存貨價(jià)值的確認(rèn)。我們總結(jié)出以下三個(gè)解題步驟來應(yīng)對(duì)：

第一步，根據(jù)replacement cost（題目條件）判斷market value的取值，如果超出（上）（下）邊界（題目條件），則直接取邊界值，上邊界值是NRV，下邊界值是NRV-margin

第二步，用第一步取得的market value值對(duì)比cost，取較低的一個(gè)。

這里我們?cè)俣嘟忉屢幌?，取cost和NRV（或者market value）孰低的原則都體現(xiàn)了一種保守、審慎的思想。而就IFRS和US GAAP兩者的區(qū)別來說，NRV體現(xiàn)的是企業(yè)取得存貨用于主營(yíng)業(yè)務(wù)中，存貨所體現(xiàn)的價(jià)值，而replacement cost體現(xiàn)的是市場(chǎng)所決定的對(duì)價(jià)。相比之下，US GAAP的規(guī)定進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)價(jià)值、所有者權(quán)益的在一段時(shí)間內(nèi)的客觀影響。

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