2017年CFA一級(jí)課程知識(shí)體系及學(xué)習(xí)方法介紹；首先需要清楚CFA課程所涵蓋的知識(shí)體系；澤稷CFA小編整理關(guān)于CFA一級(jí)復(fù)習(xí)資料、CFA一級(jí)學(xué)習(xí)方法、CFA一級(jí)考題特點(diǎn)和CFA一級(jí)提高成績(jī)攻略，幫助大家更好的掌握2017CFA一級(jí)考試年。

一、首先需要清楚CFA課程所涵蓋的知識(shí)體系:

CFA考試總共有10個(gè)總主題領(lǐng)域,包括:定量分析方法、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、公司金融、權(quán)益、組合管理、衍生品、另類投資分析、職業(yè)倫理和固定收益.

二、CFA一級(jí)課程介紹

CFA一級(jí)課程:

注重工具及技術(shù),包括資產(chǎn)估值入門及證券管理技巧等,課程和考試注重適用于投資評(píng)估和管理工具和概念.

CFA考生應(yīng)該把重點(diǎn)放在道德、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和定量方法方面的運(yùn)行知識(shí).其次,CFA考生還必須對(duì)投資分析和管理、金融市場(chǎng)和票據(jù)以及會(huì)計(jì)方面有基本了解.

澤稷CFA網(wǎng)課老師建議CFA一級(jí)參考書籍:CFA level 1 官方教材,CFA notes,CFA道德手冊(cè)建議學(xué)習(xí)方法:

1. 學(xué)會(huì)推導(dǎo)公式.如果數(shù)學(xué)基礎(chǔ)不錯(cuò),就盡量試著推導(dǎo)出那些需要背的公式,這樣更加深記憶,而且也可以幫助牢記每個(gè)參數(shù)的含義,最重要的是,死記硬背的公式考試時(shí)一旦忘了那就是忘了,沒有退路,但是自己曾經(jīng)會(huì)推導(dǎo)的公式,考試時(shí)忘了大不了花十幾秒再推一邊.這個(gè)一定受用,CFA二三級(jí)也適用.當(dāng)然,要推導(dǎo)CFA公式,必備的幾個(gè)知識(shí)是:等差數(shù)列,等比數(shù)列,簡(jiǎn)單微積分.這些小知識(shí)花半天時(shí)間去翻翻數(shù)學(xué)手冊(cè)就全部到手了.

2. 學(xué)會(huì)用記憶函數(shù)曲線圖來(lái)代替文字記憶,例如Fixed income中的callable bonds和putable bonds,他們的價(jià)格是如何隨著rate變動(dòng)的,那兩條彎彎曲曲的曲線可以隨手畫出來(lái),然后配合一些相關(guān)的概念例如convexity和key rate(key rate好像二級(jí)才有)去整體記憶和分析.諸如此類,靈活運(yùn)用.對(duì)于一二級(jí)這樣的選擇題考試,形象記憶絕對(duì)比文字記憶有用.

3. CFA一級(jí)里的重點(diǎn)是Accounting和Ethics.Accounting中的幾個(gè)FinancialStatements一定要理解透徹,包括各個(gè)報(bào)表之間的關(guān)系,以及報(bào)表中各個(gè)條目之間的關(guān)系,把Notes上的例題和習(xí)題算幾遍,理清關(guān)系.Ethics臨考前再讀,一定要讀教材,課后習(xí)題一定要做.注意:不要做課本和官方?？家酝獾钠渌鸈thics模擬題,完全沒用而且難度可能偏高.我就是考前一天突然腦子進(jìn)水去做網(wǎng)上的Ethics模擬題,結(jié)果錯(cuò)得一塌糊涂,當(dāng)時(shí)覺得自己Ethics必掛,結(jié)果考試時(shí)發(fā)現(xiàn)Ethics簡(jiǎn)單得一踏糊涂,和課后題很像.

4. CFA一定要做官方Sample和Mock exams.Schweser之類的出的模擬題,沒時(shí)間就別做了,不要丟了西瓜撿了芝麻.

三、CFA一級(jí)考題特點(diǎn):

1. 計(jì)算題題量很少.CFA考試(尤其是CFA一級(jí)考試),題目多以概念題為主,計(jì)算題題量相當(dāng)少.比如一級(jí)財(cái)務(wù)考試,CFA協(xié)會(huì)喜歡問財(cái)務(wù)比率變大還是變小(例如,從FIFO變成LIFO,currentratio變大還是變小).

2. 表述方式拗口.CFA真題對(duì)已知條件的敘述宗旨就是怎么拗口怎么敘述,敘述到你聽不懂為止.另外,CFA真題是不可能出現(xiàn)任何字母表示符號(hào)的.比如說,在回歸分析中,對(duì)于"斜率等于4"這句話,CFA協(xié)會(huì)是這樣敘述的:the sensitivity of the dependentvariable to a change in the independent variable is four.

3. 答案選項(xiàng)基本配平.也就是說ABC四個(gè)答案的數(shù)量基本上是差不多的,都在33%左右.人物男女絕對(duì)配平.CFA一張考卷如果出現(xiàn)100個(gè)人物,那么肯定50個(gè)男的,50個(gè)女的.這個(gè)男女是"絕對(duì)"配平的,配得比選項(xiàng)ABC還要平.在這里,我們深感CFA出題人的不易,也在此向美國(guó)CFA協(xié)會(huì)的同仁們致以深深的敬意.

4. 題目以舉例子為主.CFA真題一般都是以事例的形式出現(xiàn)的,比如一個(gè)女的叫王某,拿了100萬(wàn)過來(lái)給你投資,她說投資目標(biāo)首先至少收益率應(yīng)該超過通貨膨脹率(購(gòu)買力上升),其次她每個(gè)月要還房貸2000元,得從你這里出.問他的收益率目標(biāo)屬于以下哪一種?A.Capitalappreciation;B.Current income;C.Totalreturn.這時(shí)候你的應(yīng)該先的正確答案是C.

5. 人物來(lái)自多個(gè)國(guó)家.由于CFA協(xié)會(huì)近年來(lái)標(biāo)榜自己是國(guó)際性組織,因此CFA真題里出現(xiàn)的人物必須各個(gè)國(guó)家都有一點(diǎn).比如,一張真題試卷上必然有法國(guó)人、意大利人、中國(guó)人、日本人、韓國(guó)人等,因此熟悉一些國(guó)家的常見名字組成,可以減少你在閱讀題干時(shí)做出誤判.

四.CFA一級(jí)考試提分攻略CFA一級(jí)考生一定要把公式做到"爛熟于胸"!不用熟太久,只熟六個(gè)小時(shí)就足夠了.過后可以把它忘得一干二凈,如果明年要用,那就再熟一遍.

在CFA一級(jí)考試中,180分鐘,120道題,平均1.5分鐘一道題.我們根本沒有時(shí)間來(lái)回憶公式,或是回憶互動(dòng)關(guān)系.最直接的辦法是,不要理解性記憶,而要在理解之后,強(qiáng)制性記憶.

再舉個(gè)例子,LIFO和FIFO對(duì)net income, cash flow的影響.你光理解了不行,考場(chǎng)上,我們沒有時(shí)間去推導(dǎo)他們的關(guān)系,我們要做到只要看到LIFO和cash flow就能夠馬上在頭腦里反映出來(lái):如果用LIFO,則cash flow相對(duì)于FIFO偏大.至于原因是"less taxes paid out",就別在考試是浪費(fèi)時(shí)間去想了.

總結(jié)一下,其實(shí),說了這么多,中心思想就是:對(duì)公式和互動(dòng)關(guān)系要熟.只有熟了,CFA一級(jí)考試考生才能在考試是得心應(yīng)手地用.很多考生在考前看得都挺明白,拿到CFA試卷現(xiàn)想,再加上緊張,浪費(fèi)時(shí)間不說,想得對(duì)不對(duì)還不一定呢!所以,在理解的基礎(chǔ)上,強(qiáng)制性記憶,做到爛熟于胸。

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