今天就跟大家總結(jié)一下我關(guān)于CFA的一些經(jīng)驗(yàn)，希望大家能少走彎路，穩(wěn)扎穩(wěn)打的通過CFA考試。關(guān)于報考時間，CFA因?yàn)榭荚囍芷陂L所以越早開始準(zhǔn)備越好，及早規(guī)劃，今天講一下CFA Level I考試的架構(gòu)，相應(yīng)部分的學(xué)習(xí)方法，及時間管理高效學(xué)習(xí)。

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第一部分：CFA Level I考試

先講講CFA學(xué)習(xí)中很重要的一個點(diǎn)，認(rèn)識你自己。在CFA課程學(xué)習(xí)中，要認(rèn)識自身優(yōu)點(diǎn)和劣勢，及早準(zhǔn)備，合理分配時間?？上У氖呛芏嗤瑢W(xué)并沒有重視這個問題。盡管一些同學(xué)在最后一個月廢寢忘食拼命學(xué)習(xí)，但仍舊未能獲得令人滿意的效果。這就是對自己認(rèn)識不夠深刻！不同的人生階段focus的事情不一樣，個人認(rèn)為本科時期時間較為充裕，是開始CFA是最好的黃金時期。

在CFA的備考期間，英語閱讀能力、數(shù)學(xué)水平和個人學(xué)習(xí)能力是大家最需要進(jìn)行自我評估的三大方面。在CFA考試中道德部分往往有較高的閱讀要求，能不能快速準(zhǔn)確地讀“懂”題，必然是能不能快速準(zhǔn)確的做“對”題的基礎(chǔ)。對于英語閱讀水平不好的同學(xué)，強(qiáng)制自己每天保證30000-40000詞的閱讀，比如每天看原版書30頁，本身就是最好的專業(yè)英語訓(xùn)練。CFA英語水平絕不可能僅僅依靠老師的上課教學(xué)，必然要通過自己努力來提升。

數(shù)學(xué)水平也是一個問題。學(xué)習(xí)CFA的同學(xué)背景不同，有人高中讀文科，大學(xué)又未能接觸數(shù)學(xué)，或者所讀高校對數(shù)學(xué)教育重視程度不足，都會引起數(shù)學(xué)知識水平的薄弱。這些都是歷史和客觀問題，我們需要的是面對和解決。一方面，數(shù)學(xué)本身需要練習(xí)，如果數(shù)學(xué)水平不足，就需要花費(fèi)更多的時間，做更多的題目加以練習(xí)；另一方面，數(shù)學(xué)需要總結(jié)，某類題目做過幾道練習(xí)題后，對這類題目的解決方法需要總結(jié)，而這樣又進(jìn)一步加深了對這個知識點(diǎn)的理解，事半功倍。

個人的學(xué)習(xí)能力是很重要的方面。學(xué)習(xí)能力是在單位時間內(nèi)能學(xué)會并有效掌握的知識容量。在大學(xué)里總有一些同學(xué)平時打dota、lol、看韓劇，但只需要考前兩三個晚上就能搞定一門很難的考試并取得令人羨慕的成績，這就是學(xué)習(xí)能力。如果天賦不足，一定要每次聽完課就復(fù)習(xí)，定期回爐再復(fù)習(xí)，而不是把一切都寄托在考前一個月。我在備考CFA的那段日子，一直信奉且堅(jiān)持的一個準(zhǔn)則就是：勤能補(bǔ)拙！

平時課上我對這方面感受深刻，有些同學(xué)在復(fù)習(xí)的時候甚至連自己當(dāng)初的筆記都看不懂，似乎從來沒有學(xué)過這塊知識一樣。和他們交流他們總有諸多的借口，什么記憶力減退，什么應(yīng)酬眾多，什么工作繁忙，什么家務(wù)瑣事……CFA考試作為全球“金融第一考”，本身就意味著較大的難度和區(qū)分度，本身就需要有保證的時間投入和精力付出。學(xué)習(xí)能力和記憶能力未必能馬上改善，但是學(xué)習(xí)態(tài)度和努力心態(tài)，對夢想的堅(jiān)定和對未來的執(zhí)著，卻是可以立刻改變和付諸實(shí)施的。如果對自己的學(xué)習(xí)能力沒有太多信心，且在職業(yè)道路中繞不開CFA這個坎的話，我的建議是盡早備考，本科時備考！

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第二部分：學(xué)習(xí)方法

CFA Level I考試有10門課，每門課特點(diǎn)不同，所以我們將逐科分析不同的學(xué)習(xí)方法。

道德：這塊知識對于所有人來說都是全新的，所以我們必須引起充分的重視。在教學(xué)中我們發(fā)現(xiàn)同學(xué)們往往有3個方面的問題，最重要的方面是英語，沒有讀懂題目，當(dāng)然也就沒法作答，所以英語學(xué)習(xí)至關(guān)重要，方法上文已述；第二方面，對于條款記憶不清，尤其是這個條款包含哪些細(xì)則，會有哪些應(yīng)用，沒有相關(guān)記憶，絕對無法做題。雖然死記硬背不足取，但基本內(nèi)容的記憶，還是至關(guān)重要的；第三方面就是總結(jié)，老師上課和講題，包括問題和答疑本身，都不是單獨(dú)出現(xiàn)的問題，都是一類問題。比如business travel expense如何處理？不總結(jié)這些問題，每次遇到相關(guān)的問題都會再問都會重演，對于學(xué)習(xí)和知識掌握非常不利。

數(shù)量分析：數(shù)量分析部分的考察關(guān)鍵是概率論與數(shù)理統(tǒng)計，如果這塊知識的基礎(chǔ)薄弱，在三個方面加以注意，相信一定有所斬獲。第一，一定提前看網(wǎng)站上的數(shù)學(xué)前導(dǎo)課程，尤其是計算器使用課程。德州儀器TI BAII Plus是一種專用和專業(yè)的儀器，切勿把它等同于一般的計算器，所以學(xué)習(xí)其使用方法更重要；第二，上課時如有不清楚不明白理解不了的內(nèi)容，必須及時和老師聯(lián)系，或者下課后及時將問題反饋給老師尋求解答；第三，做題，任何數(shù)學(xué)知識的掌握必然需要做一定的練習(xí)；第四，數(shù)量分析的重要性前文同樣已經(jīng)大量篇幅，由于其于后來幾門課程聯(lián)系緊密，所以及時學(xué)會和理解掌握至關(guān)重要！

經(jīng)濟(jì)學(xué)：經(jīng)濟(jì)學(xué)是難度相對較小的一門課程，對于考生而言是拉高自己成績的非常好的突破點(diǎn)。但是，在過往的教學(xué)中我們發(fā)現(xiàn)，許多同學(xué)忽視了對經(jīng)濟(jì)學(xué)現(xiàn)象背后的原理的理解，而只是單純的去背結(jié)論，結(jié)果就是題目稍微復(fù)雜就不行了。因此，在學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)的過程中，應(yīng)當(dāng)時刻遵守“先理解，后記憶”的原則，方能事半功倍。當(dāng)然，總結(jié)自己的錯題，永遠(yuǎn)必不可少。

財務(wù)報告分析：財報占比20%，重要性不言而喻，加之其為公司金融、股權(quán)投資和另類投資等科目的基礎(chǔ)，其影響力和重量級不言而喻。學(xué)習(xí)方法方面，一則必須強(qiáng)調(diào)盡早預(yù)習(xí)、及時復(fù)習(xí)和多做練習(xí)，二則需要相對較多的記憶，尤其是財務(wù)指標(biāo)，asset turnover ratio怎么算，屬于哪類，杜邦分析三步法五步法分別怎么算，這都需要記憶?；镜挠洃泴τ趯W(xué)習(xí)和成功通過考試至關(guān)重要！三則需要練習(xí)和總結(jié)。財務(wù)報告內(nèi)容紛繁復(fù)雜，知識點(diǎn)千頭萬緒，學(xué)習(xí)問題絕非“觀其大略”所能解決。但是練習(xí)本身不解決問題，只有發(fā)現(xiàn)問題后加以總結(jié)，才能在以后避免出現(xiàn)同樣的錯誤。做題是手段，但掌握知識點(diǎn)才是目的。

公司金融：公司金融屬于難度不高的一科，當(dāng)然，這樣說的大前提還是數(shù)量和財報的學(xué)習(xí)基礎(chǔ)較為扎實(shí)。這門科目在Level I中相對知識點(diǎn)較散，對于每塊知識點(diǎn)，適當(dāng)做題，及時復(fù)習(xí)，應(yīng)該能取得較好的成績。

權(quán)益投資：股權(quán)投資是同學(xué)們較為熟悉的一科，但CFA的知識體系中也有相當(dāng)比例美國市場中廣泛存在而大家卻不曾聽過的工具，比如投資委托方法，那么記憶就顯得尤為重要了。

投資組合管理：這塊知識本身不復(fù)雜，無論是兩大部分，第一部分是IPS，主要是各類投資主體的特點(diǎn)，以及戰(zhàn)略投資和戰(zhàn)術(shù)投資各自的特點(diǎn)和應(yīng)用；第二部分是CAL，CML，SML三條線，尤其是CML和SML，以及各自的圖形，這塊知識比較抽象但是至關(guān)重要。

衍生工具：衍生工具最大的問題是晦澀難懂，如前所述，雖然考試比例不大，但是對于后面知識的學(xué)習(xí)很重要。衍生在目前的CFA Level I中已經(jīng)把計算部分大量刪除了，所以重點(diǎn)在于理解，尤其是基本概念的理解。衍生工具里又以期權(quán)為最，一方面期權(quán)是一種權(quán)利義務(wù)分離的工具，另一方面期權(quán)的變化更多、應(yīng)用更廣。

固定收益證券：固定收益證券作為教學(xué)過程中的突出難點(diǎn)，我們必須引起足夠的重視。之所以固定收益證券在理解和掌握方面存在難度，是因?yàn)橄鄬善眮碚f，債券是普通投資者不常接觸到的金融工具。因此，大量的專業(yè)術(shù)語和關(guān)于固定收益證券定價方面的知識，同學(xué)們最好能夠提前預(yù)習(xí)，保證聽課質(zhì)量，同時上課認(rèn)真聽講，及時解決學(xué)習(xí)中存在的疑惑。此外，固定收益證券會涉及大量的術(shù)語，有的術(shù)語在上課時難免沒提到或者很快帶過，如果在做題中遇到看不懂的名詞，一定要及時上網(wǎng)搜索，維基百科和Investopedia網(wǎng)站都是很好的專業(yè)搜索工具。

另類投資：同樣屬于新興投資范疇的另類投資在國內(nèi)的金融學(xué)教育方面是最大的缺陷之一，國內(nèi)畢業(yè)和在校學(xué)生必須花更多的時間和精力來應(yīng)對這塊內(nèi)容。好在Level I知識容量不大，更偏重于概念普及和特點(diǎn)歸納，這方面就需要記憶。當(dāng)然，核心是概念，手段是記憶，理解并接受后，計算絕對沒問題。

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第三部分：如何有效利用手邊資料和學(xué)習(xí)時間管理

CFA學(xué)習(xí)資料繁多，但是，如何利用這些資料，而不至于被這些龐雜的資料所累，對每個CFA考生來說都尤為關(guān)鍵。在我們看來，當(dāng)下永遠(yuǎn)比過去重要，所以最新的教材curriculum一定是總綱，Ecare的的真題考題則是重點(diǎn)、要點(diǎn)和難點(diǎn)的集成，最新的真題也是最好的學(xué)習(xí)資料。所以，從學(xué)習(xí)資料上看，不要用舊書，避免考點(diǎn)變化帶來影響。而且，以講義為核心，如有不懂參看教材和Ecare的的真題考題，則是最行之有效的學(xué)習(xí)方法。做題的時候，curriculum上面的題目可能更貼近CFA的出題風(fēng)格。

做題方面，臨近考試做一些mock exam非常有必要。不過，最好能夠以最近的mock為主，不要輕易做舊題，畢竟考點(diǎn)有變化，難易度也有變化。做題只是手段，掌握知識點(diǎn)才是目的。所以，通過做題發(fā)現(xiàn)自己有哪些知識點(diǎn)沒有掌握，然后徹底理解加以掌握，并且時?；仡櫛苊馔洠@才是學(xué)習(xí)的目標(biāo)和成功通過考試的關(guān)鍵。

時間管理也非常重要。CFA協(xié)會的300小時學(xué)習(xí)時間，意味著CFA考試是一場馬拉松長跑。長跑著眼耐力的持久，是水滴石穿的過程。從一開始準(zhǔn)備CFA，到最終考試，長則9個月，短則6個月，都足以平均分配這些必要學(xué)習(xí)時間。

CFA的考試道路必然充滿崎嶇，每天上班很忙，下班回家無心讀書；周末加班，時間也就白駒過隙。但是，只要有一顆永不言敗的決心，那我們必將成功！其實(shí)考慮到CFA對careers的重要性，這些辛苦也都不算什么。

寫了這么多，竟然念起了自己備考那段日子的瑣碎與點(diǎn)滴，不易，但考過了就還好。與在CFA考證路上的同學(xué)們共勉！

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