CFA,作為金融屆第一大證,相信小伙伴們都有所耳聞,甚至正蠢蠢欲動(dòng)想要將之拿下。那么,作為金融類非必須的Qualification(必須的例如CPA,SFClicense),其價(jià)值幾何,又如何考取呢?

澤稷CFA網(wǎng)課老師首先將從一些基礎(chǔ)的信息說起,告訴大家CFA怎么考,考什么。

關(guān)于CFA考試流程

CFA考試共分三級(jí),從CFA Level1到出發(fā)Level3。要Pass三級(jí)考試,并取得四年的相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn),經(jīng)CFA Institute驗(yàn)證后才能取得CFA的證書。不過在那之后,你就可以在自己名字后面加個(gè)“CFA”的Designation。

這三級(jí)考試除了Level1每年六月和十二月初各舉辦一次,Level2&3每年都只有六月初一場(chǎng)。所以時(shí)間上來說,最快一年半就可以考完(即第一年12月,第二年6月,第三年6月),最慢理論上說沒有限制,因?yàn)镃FA Institute不設(shè)置考試成績(jī)的Expiry Date,也不限制你Re-take的次數(shù)。

關(guān)于CFA考試時(shí)間

對(duì)于還在上學(xué)的小伙伴們,EarlyBirds們大部分都會(huì)在自己FinalYear畢業(yè)前的六月份考CFA Level1。這樣子正好利用了最后一學(xué)期不太忙的時(shí)間來充分復(fù)習(xí)。

也有比較心急的小伙伴在Year3的六月份或者FinalYear的十二月份就考了CFA Level1,來年六月考Level2。但是提醒大家,按官方規(guī)定,CFA Institute是不允許在校本科大學(xué)生考Level2的,你會(huì)發(fā)現(xiàn)報(bào)名level2的時(shí)候要先Confirm自己已經(jīng)畢業(yè)才能繼續(xù)報(bào)名。雖然你可以填寫已經(jīng)畢業(yè),但是有一定的風(fēng)險(xiǎn),萬一將來申請(qǐng)證書的時(shí)候被調(diào)查了就會(huì)比較麻煩。So far沒遇到過這樣的情況所以也不知道會(huì)不會(huì)又什么嚴(yán)重后果。

在讀研究生的話就沒有限制,可以放心考Level2??傊甃evel1一年有兩個(gè)時(shí)間可以選,但Level2 和Level3一年一次,所以時(shí)間上大家要策劃好啦。畢竟CFA考試還是涵蓋內(nèi)容很多,需要些時(shí)間和付出的。

關(guān)于CFA報(bào)名考試

CFA考試過來人都知道,CFA是一個(gè)很貴的考試。不過如果報(bào)名及時(shí)就可以省不少錢,因?yàn)閳?bào)的越早越便宜?;旧险娇荚嚾掌谇耙荒昃涂梢蚤_始報(bào)名,然后ExamFee分三個(gè)Deadline,下面將會(huì)用2016年六月的考試舉例:

從上表中能夠看出,早報(bào)名和晚報(bào)名可以相差600刀之多,所以計(jì)劃考試要趁早。值得注意的事,首次報(bào)名需要付450刀的EnrollmentFee,之后(無論重考還是考下一級(jí))就不用再付了。講多一句,CFA考試費(fèi)是不給退的,無論你Cancel你的考試與否,所以還是早點(diǎn)報(bào)名比較劃算。

關(guān)于CFA考試內(nèi)容

CFA考試范圍非常廣,因?yàn)镕inancialAnalyst這個(gè)東西實(shí)在是太泛指了,各種金融業(yè)里的業(yè)務(wù)都會(huì)涉及到。

基本上來說,從一級(jí)到三級(jí),大的Topics沒有變,只是一級(jí)一級(jí)逐漸加深,并且改變了不同的Topics的Weighting。這幾個(gè)大topics包括了:

道德/EthicalandProfessionalStandards;

數(shù)學(xué)/QuantitativeMethods;

經(jīng)濟(jì)學(xué)/Economics;

財(cái)務(wù)報(bào)表分析/FinancialReportingandAnalysis;CorporateFinance;

EquityInvestments;

FixedIncome;

Derivative;

AlternativeInvestments;

PortfolioManagementandWealthPlanning

從上面這些Topics就可以知道,考試幾乎涵蓋了Finance的每一個(gè)方面。但也不用太擔(dān)心,因?yàn)楫吘固珡V泛,深度來說沒有太Technical,沒有數(shù)學(xué)金融會(huì)計(jì)背景都不是大問題。

另外CFA一二級(jí)全部是三選一的選擇題,三級(jí)同時(shí)又選擇題和問答題。個(gè)人經(jīng)驗(yàn)來講,CFA Level 1最看重財(cái)務(wù)報(bào)表分析,所以會(huì)計(jì)背景的同學(xué)會(huì)有優(yōu)勢(shì),CFA Level 2看重財(cái)務(wù)報(bào)表分析和PortfolioManagement,所以需要加強(qiáng)對(duì)于金融方面投資知識(shí)的掌握。CFA Level 3多了EssayQuestions,對(duì)于WealthManagement這方便有所強(qiáng)調(diào)。

關(guān)于考試最基本也最客觀的信息在上一部分就說完啦!接下來小編帶大家看一位學(xué)霸這一路考下來的心得體會(huì)吧。

CFA Level 1-June2012

第一次考CFA說不慌張是騙人的。雖然本科讀的是金融和會(huì)計(jì)專業(yè),可是說實(shí)話,對(duì)于金融的知識(shí)并沒有融會(huì)貫通。即使每學(xué)期都有相關(guān)課程,但是基本上學(xué)期末考完試以后就再也不會(huì)常常review相關(guān)知識(shí)。所以即使有這方面的學(xué)習(xí),也都相當(dāng)?shù)闹щx破碎。

而CFA的難點(diǎn)就在于他一氣呵成讓你在短暫的時(shí)間內(nèi)intensively的過一遍金融全科,然后該記憶的能背下來,該理解的能算出來。所以這么說來學(xué)一次CFA也是真的對(duì)自己有benefits,不夸張的說,大致達(dá)到了打通自己在金融方面知識(shí)脈絡(luò)的效果。

考Level1是自己復(fù)習(xí)最認(rèn)真的一次,猶記得當(dāng)時(shí)看到不到40%的通過率就已經(jīng)凌亂了,趕快去淘寶買了一個(gè)CFA學(xué)習(xí)B套餐(關(guān)于參考書購買等會(huì)會(huì)講:P),開始認(rèn)真學(xué)習(xí)。

一般來講復(fù)習(xí)CFA有兩套教材,一套是CFAInstitute官方自己出的textbook,知識(shí)全面而詳細(xì)(非常厚…),另一套就是更接地氣的Kaplanstudynotes。除非你真的對(duì)知識(shí)有很深的鉆研精神,exam-wise,Kaplan的notes就足夠了-因?yàn)檎f是notes,其實(shí)疊在一起也足有快有15cm厚啦……其實(shí),我的戰(zhàn)線說來也沒有拉的太長(zhǎng),前后一共20天full-daystudy的樣子。首先過了一遍五本notes,大概用時(shí)就十天了。不過因?yàn)槲冶究朴袝?huì)計(jì)的背景,所以在大部分人最花時(shí)間的第三本FinancialReporting上,我反而省了不少時(shí)間??赐甑谝槐?,或者說看完每一本之后的感覺都只有一個(gè),就是東西也太多了完全記不??!

但是別急,經(jīng)驗(yàn)告訴我,第一遍看完之后有個(gè)大概模糊的印象,知道大標(biāo)題在講什么就可以了。因?yàn)楫?dāng)你去嘗試看第二遍、嘗試做題的時(shí)候就會(huì)發(fā)現(xiàn)原來那些知識(shí)都還在,只是沒有被你調(diào)動(dòng)起來罷了。所以第一遍給自己建立一個(gè)大的框架,知道每本大概在講什么,不同topic之間的link是什么,第二遍看的時(shí)候就會(huì)事半功倍,看得既快又深入,完善整個(gè)知識(shí)體系。

練習(xí)題的話,如果你買了B套餐就會(huì)包括兩本Kaplan的practicebook,里面大概有6套題供你模擬。6套模擬題也就是有240*6=1440道題哦,已經(jīng)是非常的足夠了。再加上CFA官方會(huì)提供一個(gè)可以下載的mockexam,你已經(jīng)不需要再去論壇上找其他的資源來練習(xí)了。想多說一句的是,practicebook是Kaplan出的,而可以下載的那個(gè)是CFAInstitute的出的,所以風(fēng)格有所不同。真正考試的題感風(fēng)格還是更接近官方提供的mockexam哦,所以可以留那一套到最后做。然后基本上正確率在60-70%的小伙伴都可以放心穩(wěn)穩(wěn)pass的:P成績(jī)大概到八月中才會(huì)出,所以考完之后會(huì)是漫長(zhǎng)的等待。到了那一天,CFAInstitute會(huì)給每個(gè)人單獨(dú)發(fā)郵件告知成績(jī),所以每個(gè)人收的郵件的時(shí)間都不一樣。一般晚上九十點(diǎn)是高峰期,但我當(dāng)時(shí)就是捉急的等到半夜12點(diǎn)多才收到,中間還擔(dān)心是不是fail的人發(fā)的晚……現(xiàn)在證明是多慮啦,所以小伙伴們不如睡個(gè)好覺,第二天早上起來查成績(jī)!

CFA Level 2-June2013

當(dāng)年是有夠瘋狂才會(huì)同時(shí)給自己enroll了CFA和FRM Part1,在考final的時(shí)候同時(shí)折騰三邊,整個(gè)人都要脫一層皮。FRM是后話,講講CFA Level2的準(zhǔn)備。

像上半部分心得寫的,因?yàn)閠opic和Level1一樣,Level2上手并不覺得太陌生。只是因?yàn)闀r(shí)間有限,飛速看完一遍notes之后唯一感覺就是“完了要跪”,因?yàn)楹秒y啊……不得不說CFA還是不水的,對(duì)知識(shí)面的廣度和深度要求都還挺高。所以還是硬著頭皮熬著夜堅(jiān)持學(xué)習(xí)。和考level1的時(shí)候給自己20天完整時(shí)間學(xué)習(xí)不一樣,Level2就只有不超過5天的完整時(shí)間學(xué)習(xí),所以過程中一直覺得很慌亂。

被迫實(shí)行的策略就是要取舍:放棄占比小的topic,例如alternativeinvestment;重點(diǎn)復(fù)習(xí)不熟悉的占比高的topic,例如equity。因?yàn)長(zhǎng)evel2仍然都是3選1的選擇題,所以熟悉的topic可以蒙的準(zhǔn)一點(diǎn),占比小的蒙錯(cuò)了也不會(huì)拉分拉太多。

Level2考試是分itemset(也就是mini-cases)的,上午下午各10個(gè)set,每個(gè)set個(gè)6道題,基本focus在一個(gè)到兩個(gè)大topic上。所以如果上午沒有考到的topic,中午吃飯的時(shí)候就可以注意一下,因?yàn)楹艽罂赡芟挛缇蜁?huì)考咯。

有件特逗比的事兒:當(dāng)時(shí)同考的小伙伴們都覺得自己要掛了,于是有人張羅著要開盤賣考不過的CreditDefaultSwap(CDS)??记坝X得自己危險(xiǎn)的人給他交premium,出成績(jī)后真掛了話他給賠錢以表安慰--。哈哈,是不是收到了啟發(fā)?順便快想一下自己知道CDS是怎么運(yùn)作的不?!

CFA Level 3-June2014

終于來到最后一級(jí),也是通過率最高的一級(jí)(45-55%)。Level3考試的最大不同在于上午考essayquestions,下午考選擇題。所以沒得蒙答案碰運(yùn)氣了。不過說是essayquestions,并不需要你狂寫不止??碱}風(fēng)格都很簡(jiǎn)潔,基本上除了計(jì)算題要列計(jì)算步驟之外,簡(jiǎn)答題都是兩三句或者bulletpoint就搞的定。所以不用擔(dān)心自己文筆不好什么的。

Level3也都是case-basedquestions,重點(diǎn)偏向于portfoliomanagement和wealthplanning。一二級(jí)考過的數(shù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)、會(huì)計(jì)什么的到Level3統(tǒng)統(tǒng)可以拋開不用再看。不過Level3里面的wealthmanagement的東西還真的挺偏,你懂得怎么做遺產(chǎn)管理,盡可能避稅然后把財(cái)富傳給你的下一代嗎?來考Level3吧--考CFA三級(jí)大概用了一個(gè)星期的時(shí)間來復(fù)習(xí),雖然也是匆匆,但考到三級(jí)已經(jīng)有了一種老將的感覺,什么時(shí)候都能保持淡定。再加上通過率高,基本上開開心心的就考過了。但三級(jí)的notes非常的厚內(nèi)容非常的多,所以大家還是要留夠一定時(shí)間學(xué)習(xí)!忘記說了,從二級(jí)開始我就只買淘寶A套餐了,practicebook什么的沒有時(shí)間看也懶得做了……所以以上就是每一級(jí)的心得啦!接下來我想了些FAQ出來給大家參考Q:關(guān)于在香港考CFA

A:地點(diǎn)永恒不變的在機(jī)場(chǎng)博覽館,打車和機(jī)場(chǎng)快線過去價(jià)錢差不多。然后早上至少提前一個(gè)小時(shí)要到,記得帶齊護(hù)照和準(zhǔn)考證,帶好2B鉛筆(三級(jí)還要帶好油筆),很早就開始check-in了,千萬不要遲到。另外大概考前兩三周會(huì)發(fā)郵件問你要不要訂飯,我覺得可以訂,方便一點(diǎn),反正考試也不指望能吃多好,正常就可以了。

Q:關(guān)于淘寶買教材

A:我只買過A餐和B餐,后者就是多了兩本Practicebook。更豐富的還有CDEF餐,多了網(wǎng)上教程啊什么的,因?yàn)槊總€(gè)人起點(diǎn)不一樣大家可以按需選購。然后買的時(shí)候最好貨比三家,價(jià)錢差不了多少,但一定要買彩印的哦!就是藍(lán)色白色印刷的。黑白的實(shí)在太坑爹。另外makesure你的套餐里有Kaplan的FormulaSheet,一般每個(gè)套餐都包括。這個(gè)東西非常的好用!復(fù)習(xí)到最后東西那么多就靠它來溫故知新,而且我總是覺得那個(gè)里面的topic正式考試都會(huì)考到……運(yùn)費(fèi)一定很貴,到香港的話要100多,跟書價(jià)快一樣了,但一年就考一次CFA,所以還是狠下心順豐直送到香港吧!

CFA的路挺漫漫的,三場(chǎng)考試+四年工作經(jīng)驗(yàn)換得一紙證書,希望每個(gè)小伙伴不是為了名號(hào)而盲目去考,而是在這個(gè)過程中讓自己變得更加成熟、堅(jiān)定、有底氣。加油!

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