CFA考試人數(shù)是越來越多了，但是考試的通過率卻不是很高，這讓很多人都覺得CFA考試的難度太大，所以有很多人一看到這通過率就猶豫最終放棄了，其實(shí)CFA考試的難度雖說是有的，但是只要認(rèn)真的做好了備考的準(zhǔn)備考過是肯定的，所以不要因?yàn)榭吹絼e人考不過就覺得自己不行，當(dāng)然了也不能因?yàn)榭吹絼e人在考，自己就跟風(fēng)去考，其實(shí)還是要看自己到底真的要不要進(jìn)入金融行業(yè)。

美國(guó)特許金融分析師-CFA考試是國(guó)際通行的金融投資從業(yè)者專業(yè)資格認(rèn)證，是美國(guó)以及全世界公認(rèn)金融證券業(yè)最高認(rèn)證書，也是全美重量級(jí)財(cái)務(wù)金融機(jī)構(gòu)的分析從業(yè)人員必備證書。

CFA在投資金融界被譽(yù)為“金領(lǐng)階層”，在西方一直被視做進(jìn)軍華爾街的“入場(chǎng)券”。美國(guó)、加拿大、英國(guó)等國(guó)家的許多投資管理機(jī)構(gòu)甚至已經(jīng)把CFA資格作為對(duì)其雇員入職的基本要求。CFA的全球公認(rèn)性會(huì)使你的雇主馬上認(rèn)知你對(duì)金融市場(chǎng)知識(shí)的掌握程度和深度。你會(huì)有效學(xué)習(xí)如何分析股票，債券，衍生工具和財(cái)務(wù)比例從而加強(qiáng)你在金融投資行業(yè)的工作能力，所以想要進(jìn)入金融行業(yè)金領(lǐng)階層就要有一張CFA證書了，此時(shí)你需要準(zhǔn)備CFA考試了。

CFA考試分為一、二、三級(jí)共三個(gè)階段，考過前一階段，才能參加下一階段考試。第一級(jí)考試每年6月和12月各舉行一次；第二級(jí)及第三級(jí)考試每年均于6月同時(shí)舉行一次。CFA考試難度是隨階梯狀遞進(jìn)的，難度是越來越高的，所以需要有所準(zhǔn)備，對(duì)于CFA一級(jí)來說就相對(duì)來說顯得尤其簡(jiǎn)單了，但是CFA一級(jí)通過率卻也不是很高，所以可見需要一個(gè)好的學(xué)習(xí)方法。

CFA一級(jí)該如何準(zhǔn)備才能快速通過考試？首先，建議各位考生先明確自己的備考時(shí)間。CFA官方協(xié)會(huì)建議考生每次備考的時(shí)間是hi300個(gè)小時(shí)，只能多而不能少，這對(duì)于那些在職的考生就有點(diǎn)苛刻了，所以對(duì)于備考更要有一個(gè)良好的計(jì)劃，大致考試可以參考以下幾點(diǎn)：

一、堅(jiān)持每天閱讀教材，積少成多。

CFA考試共十個(gè)科目，考試共240題6個(gè)小時(shí)內(nèi)做完。需要龐大的閱讀量，所以應(yīng)該每天反復(fù)閱讀教材，牢牢掌握知識(shí)點(diǎn)，增加閱讀速度。

對(duì)于CFA一級(jí)考試的顯著特征啊來說，就是題量大，而并非題目難。所以針對(duì)這一特征，提醒各位考生在備考時(shí)除了將你的教材或者NOTES看完可是不夠的！首先，第一遍看明白、理順英語語法和金融單詞、第二遍看書要看懂書中的理論直至第三遍看熟所有內(nèi)容。比如說，如果考生只知道portfolio diversification的核心是weighting the assets in portfolio so as to reduce variance with keeping return in certain level，或者更進(jìn)一步，你也知道如何計(jì)算portfolio’s variance，但是如果在考試時(shí)考生需要花30秒來回憶計(jì)算variance的公式，你就把自己的考試時(shí)限又占用了一部分。

所以，看書的作用就是在于讓考生明白CFA課程資料里相關(guān)公式和互動(dòng)關(guān)系。在CFA一級(jí)考試中，備考生需要有在答題時(shí)做到非常熟悉和思路清晰。

Schweser的Notes絕對(duì)是必須的，可以節(jié)省你大量的時(shí)間和精力。AIMR指定的教材可以作為參考讀物，適合于想把問題搞個(gè)通通透透的同學(xué)研讀。當(dāng)然，AIMR整合了12年的I級(jí)教材，這方面的問題還有待重新評(píng)估。

最重要的是一定要提前練習(xí)答題速度，平均1.5分鐘一道題的速度對(duì)于非英語母語的考生來說難度太大。我覺得非英語母語的考生平均每題需要多花15秒的時(shí)間在對(duì)英語題目的閱讀理解上。不要小看這15秒鐘，一場(chǎng)120題/3小時(shí)的考試下來，非英語母語的考生需要額外的15*120/60=30分鐘的時(shí)間。大家看了也許會(huì)高呼“Oh, MY GOD!”，但這是不爭(zhēng)的事實(shí)。AIMR不會(huì)給各位這額外的30分鐘的，這30分鐘只能靠考生用“熟能生巧”找補(bǔ)回來。佩服所有做完所有題的中國(guó)考生，里面的艱辛誰人知??！所以，提前練習(xí)和多多練習(xí)會(huì)大大增加過關(guān)的機(jī)率。

對(duì)考點(diǎn)一定要熟悉，計(jì)算器一定要用熟練。因?yàn)檫€沒有考試，你就比別人少了30分鐘，所以，對(duì)每個(gè)題內(nèi)的考點(diǎn)的把握，你只有一次機(jī)會(huì)。一擊不中，你就沒有機(jī)會(huì)再來一次，就連重新按一遍計(jì)算器的時(shí)間都沒有。提高對(duì)考題的考點(diǎn)的一次成功把握率，多多練習(xí)是必不可少的。這一點(diǎn)Schweser Notes內(nèi)的小節(jié)習(xí)題和考題回顧都非常有幫助。如果時(shí)間夠多， SchweserPro的題庫(kù)中還有豐富的試題。不過話又說回來，SchweserPro的題庫(kù)中的題太多，出題水平參差不齊，要做就挑最難的做，這樣才能接近真實(shí)的考題水平。

SchweserPro中的View Curriculum還是很不錯(cuò)的，整個(gè)兒一精簡(jiǎn)版Notes。在閱讀完Notes之后，復(fù)習(xí)也用Notes就比較費(fèi)事了，內(nèi)容實(shí)在是太多太細(xì)。這時(shí)多多軋兩遍Curriculum也不失為一項(xiàng)好選擇。這樣既可以通盤復(fù)習(xí)，也能夠查漏補(bǔ)缺，而又不必為已經(jīng)很熟悉的內(nèi)容浪費(fèi)過多的時(shí)間。

當(dāng)然還應(yīng)該把重要的公式做成卡片，以便時(shí)常能抽空記誦一下。這死記硬背的工夫可不能少，考場(chǎng)上可沒有工夫推導(dǎo)公式的。

二、熟記公式，熟練計(jì)算。

CFA考試公式繁多，所以需要做題和記公式相結(jié)合。把不熟的公式記在筆記本上，考前沖刺反復(fù)進(jìn)行背誦，并結(jié)合模擬題針對(duì)性訓(xùn)練。下面就特整理的一部分CFA考試重點(diǎn)公式來幫助大家更系統(tǒng)化的了解CFA考試。

CFA考試必背公式表

一、經(jīng)營(yíng)成果指標(biāo)部分CFA公式

1、利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額÷營(yíng)業(yè)收入×100％；

2、資本金利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額÷資本金×100％；

3、成本率＝總成本÷營(yíng)業(yè)收入×100％；

4、綜合費(fèi)用率＝營(yíng)業(yè)費(fèi)用÷(營(yíng)業(yè)收入＋投資收益)×100%。

二、經(jīng)營(yíng)狀況指標(biāo)部分CFA公式

1、流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×l00％；

流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)或者超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金及各銀行在中央銀行和專業(yè)銀行的各種存款、短期貸款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)等。

流動(dòng)負(fù)債是指將在一年內(nèi)或者超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、活期存款、活期儲(chǔ)蓄存款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金、應(yīng)付利潤(rùn)、其他應(yīng)付款、預(yù)提費(fèi)用等。

2、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100%；

速動(dòng)資產(chǎn)是指現(xiàn)金、短期投資和應(yīng)收款項(xiàng)等項(xiàng)目的合計(jì)數(shù)，它們具有直接快速變現(xiàn)的能力，因此稱為速動(dòng)資產(chǎn)。

3、資本風(fēng)險(xiǎn)比率＝不良貸款÷資本金×100％；

4、固定資產(chǎn)比率＝(固定資產(chǎn)凈值＋在建工程)÷所有者權(quán)益（不含未分配利潤(rùn)）×100％；

三、會(huì)計(jì)分析部分CFA公式

1、負(fù)債比率＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%；

2、權(quán)益比率（產(chǎn)權(quán)比率）＝所有者權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額×100%；

3、負(fù)債對(duì)所有者權(quán)益比率＝負(fù)債總額÷所有者權(quán)益×100%；

4、流動(dòng)資產(chǎn)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額×100%；

5、貸款收息率＝貸款利息收入÷貸款年平均余額×100%；

6、應(yīng)收利息比率＝應(yīng)收未收利息÷利息收入總額×100%；

7、存款平均付息率＝存款利息支出總額÷各項(xiàng)存款年均余額×100%；

8、拆入資金平均利率＝拆入資金利息支出額÷拆入資金年平均余額×100%；

9、利潤(rùn)完成率＝當(dāng)年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額÷本年計(jì)劃利潤(rùn)×100%；

10、利潤(rùn)增減率＝(本年實(shí)際利潤(rùn)——本年計(jì)劃利潤(rùn))÷本年計(jì)劃利潤(rùn)總額×100%；

11、資產(chǎn)利潤(rùn)率＝凈利潤(rùn)÷資產(chǎn)平均余額×100%；

12、資本(權(quán)益)收益率＝凈利潤(rùn)÷資本總額×100%。

四、資產(chǎn)負(fù)債比例管理指標(biāo)部分CFA公式

1、備付金比例＝備付金余額÷各項(xiàng)存款余額×100％——法定存款準(zhǔn)備金比例；（標(biāo)準(zhǔn)：不得低于3％）備付金包括：現(xiàn)金、業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)金、繳存存款準(zhǔn)備金、存農(nóng)業(yè)銀行款項(xiàng)、存放其他同業(yè)款項(xiàng)、存放聯(lián)社款項(xiàng)。

2、資產(chǎn)流動(dòng)性比例＝流動(dòng)性資產(chǎn)期末余額÷流動(dòng)性負(fù)債期末余額×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：不得低于25％）流動(dòng)性資產(chǎn)是指資產(chǎn)負(fù)債表上的流動(dòng)資產(chǎn)；流動(dòng)性負(fù)債是指資產(chǎn)負(fù)債表上的流動(dòng)負(fù)債。

3、存貸比例＝各項(xiàng)貸款余額÷各項(xiàng)存款余額×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：年末不得高于80％）

4、對(duì)流動(dòng)負(fù)債依存率＝流動(dòng)負(fù)債凈額÷長(zhǎng)期資產(chǎn)×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：不得高于30％）

流動(dòng)負(fù)債凈額＝流動(dòng)負(fù)債——流動(dòng)資產(chǎn)；長(zhǎng)期資產(chǎn)是指資產(chǎn)負(fù)債表上的長(zhǎng)期資產(chǎn)。

5、中長(zhǎng)期貸款比例＝一年期以上中長(zhǎng)期貸款余額÷一年期以上存款余額×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：不得高于120％）一年期以上中長(zhǎng)期貸款是指資產(chǎn)負(fù)債表上的中長(zhǎng)期貸款；一年期以上存款是指資產(chǎn)負(fù)債表上的長(zhǎng)期存款和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄存款。

6、拆借資金比例

①拆（調(diào)）入資金比例＝拆（調(diào)）入資金余額÷各項(xiàng)存款余額×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：不得高于4％）

②拆（調(diào)）出資金比例＝拆（調(diào)）出資金余額÷各項(xiàng)存款余額×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：不得高于8％）

③凈拆（調(diào)）入資金比例＝凈拆（調(diào)）入資金余額÷流動(dòng)負(fù)債×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：不得高于4％）

拆（調(diào)）入資金包括：銀行業(yè)拆入、金融性公司拆入、調(diào)入調(diào)劑資金，拆入資金余額不得超過各項(xiàng)存款余額的4％；

拆（調(diào)）出資金包括：拆放銀行業(yè)、拆放金融性公司、調(diào)出調(diào)劑資金，拆出資金余額不得超過各項(xiàng)存款余額的8％；

凈拆（調(diào)）入資金是指拆（調(diào)）入資金與拆（調(diào)）出資金的差額。

7、貸款質(zhì)量指標(biāo)

①不良貸款比例＝不良貸款÷各項(xiàng)貸款×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：不得高于15％）

②逾期貸款比例＝逾期貸款余額÷各項(xiàng)貸款余額×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：不得高于8％）

③呆滯呆賬貸款比例＝（呆滯貸款余額＋呆賬貸款余額）÷各項(xiàng)貸款余額×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：不得高于7％）

④不良貸款預(yù)計(jì)損失比例＝不良貸款預(yù)計(jì)損失額÷各項(xiàng)貸款期末余額×100％；

不良貸款預(yù)計(jì)損失額＝（各類逾期貸款×10％＋各類呆滯貸款×40％＋各類呆賬貸款）。

⑤不良貸款預(yù)計(jì)損失抵補(bǔ)率＝（呆賬準(zhǔn)備余額＋呆賬準(zhǔn)備借方發(fā)生額）÷（不良貸款預(yù)計(jì)損失額＋呆賬準(zhǔn)備借方發(fā)生額）×100％；

8、呆賬貸款抵補(bǔ)率＝貸款呆賬準(zhǔn)備÷呆賬貸款余額×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：不得低于50％）

9、單戶貸款比例

①對(duì)最大一戶借款客戶貸款比例＝對(duì)最大一戶借款客戶貸款余額÷資本總額×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：不得超過30％）

②對(duì)最大十戶借款客戶貸款比例＝對(duì)最大十戶借款客戶貸款余額÷資本總額×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：不得超過1、5倍）

資本總額＝實(shí)收資本＋股本金＋資本公積＋盈余公積+利潤(rùn)分配（貸方余額）

③對(duì)最大十戶貸款欠息比例＝十戶貸款表內(nèi)、表外應(yīng)收利息期末余額÷（十戶貸款表內(nèi)、表外應(yīng)收利息期末余額＋十戶貸款本期實(shí)收利息額）×100％；

10、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)后的資本充足率

①資本充足率＝資本凈額÷加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：不得低于8％）

②核心資本充足率＝核心資本÷加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：不得低于4％）

資本凈額＝所有者權(quán)益貸方余額——所有者權(quán)益借方余額＋貸款呆賬準(zhǔn)備——呆賬貸款——入股聯(lián)社資金（年度中間應(yīng)將當(dāng)期損益納入利潤(rùn)分配）；

加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額為各種金融資產(chǎn)分別乘以相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重后相加之和（分人民銀行、銀監(jiān)局兩種統(tǒng)計(jì)口徑）。

核心資本＝所有者權(quán)益貸方余額——所有者權(quán)益借方余額（年度中間應(yīng)將當(dāng)期損益納入利潤(rùn)分配）；

11、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)前的資本充足率＝資本總額÷資產(chǎn)總額×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：不得低于6％）

12、呆滯呆賬貸款抵補(bǔ)率＝（核心資本＋貸款呆賬準(zhǔn)備）÷呆滯呆賬貸款余額×100％；

13、資本利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額÷資本總額×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：不得低于5％）

14、資產(chǎn)利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額÷資產(chǎn)平均余額×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：不得低于0、5％）

資產(chǎn)平均余額為年初至報(bào)告期末的資產(chǎn)季平均余額。

如：第三季度末資產(chǎn)平均余額＝（1/2年初資產(chǎn)總額＋第一季度末資產(chǎn)總額＋第二季度末資產(chǎn)總額＋1/2第三季度末資產(chǎn)總額）/3。

15、利息回收率＝（本期利息收入-本期表內(nèi)應(yīng)收利息增加額）÷（本期利息收入+本期表外應(yīng)收利息增加額）×100％；（標(biāo)準(zhǔn)：不得低于90％）

16、非利息收入比率＝非利息收入÷各項(xiàng)收入×100％；

各項(xiàng)收入＝利息收入＋金融機(jī)構(gòu)往來收入＋手續(xù)費(fèi)收入＋其他營(yíng)業(yè)收入＋投資收益＋營(yíng)業(yè)外收入；

非利息收入＝各項(xiàng)收入——利息收入——金融機(jī)構(gòu)往來收入。

17、資產(chǎn)費(fèi)用率＝費(fèi)用總額÷資產(chǎn)平均余額×100％；

費(fèi)用總額＝手續(xù)費(fèi)支出＋營(yíng)業(yè)費(fèi)用＋其他營(yíng)業(yè)支出。

五、折舊部分CFA公式

1、平均年限法

年折舊率＝（1——預(yù)計(jì)凈殘值率）÷折舊年限×100％；

季折舊額＝原值×年折舊率÷4；

月折舊額＝原值×年折舊率÷12；

2、工作量法

①單位里程折舊額＝原值×（1——預(yù)計(jì)凈殘值率）÷規(guī)定的總行駛里程；

②每工作小時(shí)折舊額＝原值×（1——預(yù)計(jì)凈殘值率）÷規(guī)定的工作小時(shí)。

3、雙倍余額遞減法

年折舊率＝2÷折舊年限×100％；

季折舊額＝凈值×年折舊率÷4；

月折舊額＝凈值×年折舊率÷12；

實(shí)行雙倍余額遞減法提取折舊的固定資產(chǎn)，應(yīng)在其折舊年限到期前2年內(nèi)，將其凈值平均攤銷。

4、年度總和法

年折舊率＝2×（折舊年限——已使用年數(shù)）÷折舊年限×（折舊年限＋1）×100％；

季折舊額＝原值×（1——預(yù)計(jì)凈殘值率）×年折舊率÷4；

月折舊額＝原值×（1——預(yù)計(jì)凈殘值率）×年折舊率÷12。

六、資本充足率最新計(jì)算部分CFA公式

1、新資本凈額＝（資本凈額——呆賬準(zhǔn)備金不足部分——長(zhǎng)期未處置的抵債資產(chǎn)——風(fēng)險(xiǎn)不明確的投資資產(chǎn)）

2、新加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)＝加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)——長(zhǎng)期未處置抵債資產(chǎn)×50％——風(fēng)險(xiǎn)不明確的投資資產(chǎn)×10％

3、資本充足率=新資本凈額/新加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)×100

七、其他常用部分CFA公式

1、資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷總資產(chǎn)×100％；

2、資本收益率=凈利潤(rùn)÷資本總額×100％；

3、利差率=（利息收入-利息支出）÷盈利資產(chǎn)×100％；

4、現(xiàn)金資產(chǎn)比率=現(xiàn)金資產(chǎn)額÷資產(chǎn)總額×100％；

5、負(fù)債（資金）自給率=（自有資金+各項(xiàng)存款）÷負(fù)債總額×100％；字串7

6、不良非信貸資產(chǎn)比例＝不良非信貸資產(chǎn)÷非信貸資產(chǎn)×100％；

三、ETHICS部分全部掃蕩，用老美的思維看問題。

道德手冊(cè)最起碼過一遍，時(shí)間多，必須要過三遍。反復(fù)進(jìn)行刷題訓(xùn)練，提高做題速度，掌握命題規(guī)律。

明確了這幾大CFA備考的主旨。

道德這塊知識(shí)對(duì)于所有人來說都是全新的，而且得C有被“秒殺”的可能性，所以我們必須引起充分的重視。在教學(xué)中我們發(fā)現(xiàn)同學(xué)們往往有3個(gè)方面的問題：最重要的方面是英語，沒有讀懂題目，當(dāng)然也就沒法作答，所以英語學(xué)習(xí)至關(guān)重要，方法上文已述；

第二方面，對(duì)于條款記憶不清，尤其是這個(gè)條款包含哪些細(xì)則，會(huì)有哪些應(yīng)用，沒有相關(guān)記憶，絕對(duì)無法做題。雖然死記硬背不足取，但基本內(nèi)容的記憶，還是至關(guān)重要的；

第三方面就是總結(jié)，老師上課和講題，包括問題和答疑本身，都不是單獨(dú)出現(xiàn)的問題，都是一類問題。比如business travel expense如何處理？不總結(jié)這些問題，每次遇到相關(guān)的問題都會(huì)再問都會(huì)重演，對(duì)于學(xué)習(xí)和知識(shí)掌握非常不利。

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