2019年CFA®投資組合管理科目知識點。如果說CFA的備考里，什么科目是考生必須多花心思復(fù)習(xí)的，除了財務(wù)分析和道德，投資組合管理絕對逃不了第三的位置。為什么這么說呢？

也許有的考生會掉以輕心，因為投資組合管理在2019年的CFA一級考試中，占比權(quán)重只有6%，在一級中難度和權(quán)重都屬于中等。

然而，我們必須注意的是，這門科目的比重在二級、三級中會逐漸增加。

一級中占比6%，

二級中占比5%-15%，

三級中占比高達35%-40%！半壁江山！

因此考生必須在一級的時候打好基礎(chǔ)，復(fù)習(xí)要加以重視。

本門科目需掌握的是組合管理中分散風(fēng)險的核心思想，以及如何構(gòu)建組合的思路，里面涉及有效前沿、資本配置線、證券市場線等即是學(xué)習(xí)的難點，也是考綱的重點。

本門科目涉及計算的部分很簡單，考生不必擔(dān)心。》》點擊索取CFA備考資料+內(nèi)部講義

投資組合管理一共5章，涉及的內(nèi)容包括：組合管理過程概述、組合的風(fēng)險與收益和風(fēng)險管理。

其中組合管理過程概述屬于框架性、總結(jié)性內(nèi)容；而組合的風(fēng)險與收益將具體講解構(gòu)建組合的思路，需要重點掌握；

另外，風(fēng)險管理師2016考綱新增的內(nèi)容，截止到目前，只涉及定性概念，比較簡單。

現(xiàn)在，我們一起來看看它的各個模塊都有哪些重要的知識點。

一、組合管理：概述

在本章學(xué)習(xí)中，考生要熟記組合管理的三大步驟以及每個步驟包含的內(nèi)容，注意區(qū)分不同類型投資人的特征和需求。

本章沒有計算上的要求。

二、風(fēng)險管理基礎(chǔ)

本章是2016年才新增的章節(jié)，故其知識框架相對獨立。

由于本章是對風(fēng)險管理的基本思想與方法做介紹，因此涉及的基本概念較多。考生應(yīng)對相關(guān)概念有所了解并能進行辨析，但無需深入研究。

此外，本章考綱沒有對計算做出要求。

三、組合風(fēng)險與收益（第一部分）

理解資產(chǎn)配置的含義和過程，包括效用取消、有效前沿、資本配置線的含義以及應(yīng)用。

計算上的要求包括收益率、標(biāo)準(zhǔn)差、協(xié)方差的計算，以及特別重要的組合的收益和風(fēng)險的計算。

四、組合風(fēng)險與收益（第二部分）

考生要理解資本市場線的含義，能解釋和計算系統(tǒng)性風(fēng)險β，掌握資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)和計算公式，理解證券市場線的含義，掌握4種風(fēng)險調(diào)整后的收益率的含義和計算。

五、組合的計劃與構(gòu)建

熟知IPS里關(guān)于投資者的兩個投資目標(biāo)和五個投資約束。判斷投資者的風(fēng)險承受度。能夠區(qū)分戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置。

以上，就是澤稷小編給打架分享關(guān)于投資組合管理這個科目重要考點。同學(xué)們在復(fù)習(xí)一級的這個科目時，可以參考上面的重點提要來復(fù)習(xí)。

掃碼咨詢澤稷老師，解讀CFA®考試政策變動，海量CFA®學(xué)習(xí)資料免費領(lǐng)取，提供在線解答CFA®學(xué)習(xí)疑惑。