CFA更接地氣，更貼近實(shí)際的金融市場(chǎng)

第一遍學(xué)習(xí)CFA的時(shí)候可以說(shuō)是云里霧里，這是啥？那個(gè)是啥？都是問(wèn)號(hào)，但是大學(xué)專業(yè)課程也在學(xué)金融，對(duì)金融市場(chǎng)有大概的理解。這個(gè)情況下再來(lái)學(xué)習(xí)CFA的課程，就會(huì)相對(duì)輕松一點(diǎn)，不至于鬧出笑話。

與大學(xué)金融課程最大的差別是，CFA的知識(shí)更接地氣，更貼近實(shí)際的金融市場(chǎng)。CFA一級(jí)的考試范圍非常廣，因?yàn)镕inancial Analyst本身就是一個(gè)很寬泛的概念，各種金融業(yè)務(wù)都會(huì)涉及到。CFA考試共有10個(gè)科目，分別是：

Ethical and Professional Standards；

Quantitative Methods；

Economics；

Financial Reporting and Analysis；

Corporate Finance；

Equity Investments；

Fixed Income；

Derivative；

Alternative Investments；

Portfolio Management and Wealth Planning

從上面這些科目的名字就可以，CFA考試的內(nèi)容幾乎涵蓋了Finance的每一個(gè)方面。楊詩(shī)琦表示：“大家也不用太擔(dān)心，畢竟涉及的知識(shí)面太廣泛，從深度來(lái)說(shuō)，一級(jí)并沒(méi)有很深刻，知識(shí)作為金融知識(shí)基礎(chǔ)，二、三級(jí)考試才會(huì)對(duì)知識(shí)深度提出更高的要求。不是數(shù)學(xué)背景、沒(méi)學(xué)過(guò)金融，甚至英文差一點(diǎn)都不是大問(wèn)題。

應(yīng)對(duì)CFA金融市場(chǎng)，先試圖把Finance類工作做一個(gè)定義。首先，要把Finance工作和在Financial Institution(金融機(jī)構(gòu))中工作要區(qū)分開(kāi)。在Financial Institution中的工作可以是Teller(柜員),Financial Advisor(理財(cái)/銷售),Trader(交易員),Fund Manager(基金經(jīng)理),Middle Office(結(jié)算)，Equity Research Associate(股票調(diào)研)等等，這些從廣義上講，也是Finance領(lǐng)域的，但是從一個(gè)公司的職能上分，這些實(shí)際上是屬于Customer Service,Sales,Operations,等部門(mén)，并不是職能上的Finance部門(mén)。

職能上的Finance工作應(yīng)該是在“Corporate Finance”的范疇，也就是在一個(gè)(金融或非金融)企業(yè)中從事以企業(yè)自身資金、資本、財(cái)務(wù)為對(duì)象的管理工作。

雖然不同的公司對(duì)內(nèi)部部門(mén)和職能的劃分會(huì)有不同，但一個(gè)比較典型的大型上市公司的Finance部門(mén)應(yīng)以CFO(財(cái)務(wù)總裁)為首，包括三大塊：Treasury,Controller,和Planning&Analysis。

以下就這三部分做一個(gè)簡(jiǎn)介：

Treasury:

Treasury就是資金部，一般負(fù)責(zé)與銀行打交道，銀行帳戶管理、cash management(資金管理),risk management(風(fēng)險(xiǎn)管理),debt and equity financing(融資/融券)等。這個(gè)部門(mén)比較有意思，也壓力比較大，因?yàn)橹苯痈蠊P的資金打交道。尤其在risk management方面比較有挑戰(zhàn)性，如果需要建一些分析model，那么就對(duì)數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)也有一定要求。這里的用人需要主要是Financial Analyst.他們會(huì)做大量的與cash flow,interest,debt,and risks有關(guān)的reporting和analysis工作，根據(jù)具體工作不同也可能細(xì)分為Credit Analyst,Liquidity Analyst,等。也有Treasury Manager進(jìn)行更高級(jí)一些的分析、報(bào)告和對(duì)銀行往來(lái)工作。但是Treasury部門(mén)往往雇員很少，流動(dòng)性也小，所以機(jī)會(huì)十分有限，而且最有意思的談判、決策都會(huì)把握在VP Treasurer或Director的手中。

Controller:

Controller就是傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部，主要負(fù)責(zé)accounting(會(huì)計(jì))和external reporting(對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告).最基本的工作是AP/AR(收帳付帳)工作，這一類一般都是每日重復(fù)性很強(qiáng)的processing工作，收入最低。在大型企業(yè)中，從事AP/AR的員工每天要處理大量的data entry、data processing類工作。高級(jí)一些的是Accountant(會(huì)計(jì))進(jìn)行Journal Entry(記帳)、reconciliation(對(duì)賬)等工作，也經(jīng)常和auditor(審計(jì))打交道。除了會(huì)計(jì)人員外，還會(huì)有一些Financial Analyst進(jìn)行匯總、編制正式報(bào)表、差異分析(variance analysis)等，這些Analyst也可能特定地稱為consolidation Analyst,reporting Analyst等，一般level比Accountant高一些，但是數(shù)量不多。

Planning&Analysis:

Plannning&Analysis應(yīng)該叫計(jì)劃分析部或綜合部，是Finance部門(mén)中負(fù)責(zé)編制預(yù)算(budgeting)、預(yù)測(cè)(forecasting)、分析(analysis)、咨詢(consulting)等部門(mén)的統(tǒng)稱。這個(gè)部門(mén)非常接近業(yè)務(wù)部門(mén)的管理層，從他們那里獲得經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和市場(chǎng)狀況的大量信息，進(jìn)行匯總、分析，從而制訂出年度預(yù)算、或季度預(yù)測(cè)。同時(shí)，這個(gè)部門(mén)也十分接近Finance的管理高層(CFO，VP Finance,等)，給他們提供內(nèi)部使用的management report(是比external report要詳盡得多的財(cái)務(wù)和業(yè)績(jī)綜合分析報(bào)告),進(jìn)行大量的variance analysis,從各種不同的角度分析公司業(yè)績(jī)。也經(jīng)常進(jìn)行大大小小的case analysis用于小至購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)，大至merger and acquisition的項(xiàng)目可行性分析，有些分析更直接用于公司的戰(zhàn)略性決策。這個(gè)部門(mén)也在很多Finance管理項(xiàng)目中擔(dān)當(dāng)咨詢、協(xié)調(diào)、執(zhí)行、評(píng)估等任務(wù)。

所以，在這個(gè)部門(mén)工作會(huì)學(xué)到很多本公司業(yè)務(wù)，也能接觸到很多業(yè)務(wù)部門(mén)和高層管理人員，工作機(jī)會(huì)很多、起點(diǎn)較高、關(guān)系面廣、晉升前景也比較樂(lè)觀，對(duì)于絕大多數(shù)Finance professional來(lái)說(shuō)，是一個(gè)很好的發(fā)展方向。這里的員工一般都叫Financial Analyst.也可細(xì)分為Planning Analyst,Revenue Analyst,Forecast Analyst,Consolidation Analyst,Finance Consultant等等。有的Senior Analyst實(shí)際上已經(jīng)是management level了。

在以上三大塊職能以外，CFO手下一般還有兩個(gè)輔助的部門(mén)就是Internal Audit(內(nèi)部審計(jì))和Investor Relations(投資者關(guān)系),這兩個(gè)我不打算把他們歸屬為純粹的Finance工作，因?yàn)閮?nèi)部審計(jì)偏重的是對(duì)經(jīng)營(yíng)流程的documentation(備檔)、monitor(監(jiān)督)和investigation(調(diào)查)。而Investor Relations則是偏重于公告、聯(lián)絡(luò)、答疑等，應(yīng)屬于Administration類的職能。此外，F(xiàn)inance也會(huì)有自己的IT部門(mén)，當(dāng)然也不能算是Finance工作了。

由此可見(jiàn)，如果您想在Finance這個(gè)職能領(lǐng)域里發(fā)展，成為一名Financial Analyst是一個(gè)很好的career path。那么Financial Analyst都有什么要求呢？一般來(lái)講應(yīng)該有財(cái)務(wù)、管理類的本科文憑，MBA更好，但很多Analyst都不是MBA。如果有Accounting Designation則是如虎添翼，其中CGA更適合在ontroller’s Department.CMA更適合做Treasury,Planning,Analysis,and Strategy.CA基本上是大小通吃。另外，CFA對(duì)Treasury工作或investment banking有很大幫助，但其它領(lǐng)域則不要求CFA。如果還沒(méi)有拿到designation,但是如果已經(jīng)在讀，也可以add value,尤其是在Final Stage.工作經(jīng)驗(yàn)上最好是有2年以上的該行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，不一定是Finance部門(mén)，但要懂Finance。Excel的技術(shù)非常重要，建一個(gè)好的template或model可以使你的數(shù)據(jù)處理、分析、匯總工作事半功倍。財(cái)務(wù)知識(shí)廣泛會(huì)有幫助，但是，更加重要的是要有實(shí)際能力(skills)，這包括hard skills-硬實(shí)力(strategic thinking,problem solving,multi-tasking,quick learning,etc.),也包括soft skills-軟實(shí)力(people skills,communication/negotiation,attitude,teamwork,judgement,prioritization,etc)。

由于文化的差異和第二語(yǔ)言，soft skill是很多國(guó)人的瓶頸。因?yàn)镕inancial Analyst的工作往往不是單一地坐在電腦前計(jì)算各種數(shù)據(jù)，而是要經(jīng)常地和其它部門(mén)溝通，索要資料，和本組其它同事合作，共同完成一件事。而這些事往往要在大家都很忙碌的情況下在短時(shí)間內(nèi)高質(zhì)量地完成。是具有很大的壓力和挑戰(zhàn)性的。也有的人，雖然擁有很多證書(shū)、很高的文憑、很淵博的知識(shí)，但是在具體應(yīng)用到老板布置下來(lái)的具體工作的時(shí)候，則顯得力不從心、不知如何開(kāi)始。所以，在公司面試的時(shí)候，往往會(huì)很注重應(yīng)聘者的實(shí)際能力。如果想成功拿下Financial Analyst的工作，通過(guò)試用期生存下來(lái)，并希望在這個(gè)領(lǐng)域有所發(fā)展，就一定要注意培養(yǎng)自己的這些處理實(shí)際問(wèn)題的能力。

總之，F(xiàn)inance是一個(gè)非常廣闊的領(lǐng)域。Financial Analyst是這個(gè)領(lǐng)域中分布最廣的職位，也是相對(duì)來(lái)講起點(diǎn)比較高且成長(zhǎng)潛力比較大的職位。

然而，要想成為一名成功的Financial Analyst，僅有財(cái)務(wù)、金融方面的學(xué)歷和證書(shū)是不夠的，更重要的是實(shí)際工作能力。這是每一位有志于在Finance領(lǐng)域大展宏圖的友友們都要謹(jǐn)記的。

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