每年CFA考試大綱變化幅度大概10%-20%左右，下面是2017年CFA考試大綱變化部分，同時(shí)每年CFA考綱變化部分是CFA考試重點(diǎn)。

2018年CFA一級(jí)考綱對(duì)比分析

CFA一級(jí)考綱近幾年有較大改變，和2017年CFA一級(jí)官方教材相比，2018年CFA一級(jí)官方教材部分科目有新變化。

首先，各科目的考試比重繼續(xù)沿用17年的比重。其次具體到各科目的考試內(nèi)容，需要注意以下幾科的變化：

1 . 數(shù)量方法（Quantitative Methods）與17年相比18年考綱總體變化不大，需要注意在Study Session 3，Reading 10: Common Probability Distributions部分，刪除了"tracking error"的理解及計(jì)算。

2. 公司金融（Corporate Finance） 刪掉了Study Session 11里面的 Reading 38: Dividends and Share Repurchases: Basics.

3. 投資組合（Portfolio Management and Wealth Planning）在Reading 42 里新增知識(shí)點(diǎn) “ calculate and interpret the Sharpe ratio, Treynor ratio, M2, and Jensen’s alpha.”。

4. 權(quán)益投資（Equity Investments）在Reading 49: Equity Valuation: Concepts and Basic Tools 里新增知識(shí)點(diǎn)”describe regular cash dividends, extra dividends, stock dividends, stock splits, reverse stock splits, and share repurchases”和"describe dividend payment chronology"。

5. 固定收益投資（Fixed Income） Reading 51: Fixed-Income Markets: Issuance, Trading, and Funding里新增知識(shí)點(diǎn)”describe structured financial instruments”。

6. 衍生工具（Derivatives）刪除Study Session 17里面的Reading 59: Risk Management Applications of Option Strategies.

另外幾科：倫理道德與專業(yè)準(zhǔn)則（Ethical and Professional Standards） 、經(jīng)濟(jì)學(xué) （Economics） 、財(cái)務(wù)報(bào)表分析（Financial Reporting and Analysis） 、其他類投資（Alternative Investments）考綱內(nèi)容與17年相比基本沒(méi)有變化。

2018年CFA二級(jí)考綱對(duì)比分析

相對(duì)于2017年的官方教材，2018年CFA二級(jí)的考綱發(fā)生了較小變化。少數(shù)幾門科目出現(xiàn)了刪減、新增章節(jié)的情況。改變相對(duì)較大的科目依次為：Corporate Finance,Economics,Fixed Income,Derivative,Quantitative methods.

倫理與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（Ethical and Professional Standards）沒(méi)有發(fā)生變化。

數(shù)量方法（Quantitative methods）基本沒(méi)有發(fā)生改變。僅僅修改了一條考綱：study session 3中的Reading 9，將對(duì)線性回歸分析假設(shè)的要求從describe調(diào)高到explain.

經(jīng)濟(jì)學(xué)（Economic）發(fā)生了一定的變化。將study session 4中的Reading 13中的關(guān)于Mundell-Fleming model, monetary approach和 the asset market (portfolio balance) approach的內(nèi)容刪掉了，并且刪掉了用技術(shù)分析預(yù)測(cè)匯率這個(gè)知識(shí)點(diǎn)。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析（Financial Reporting Analysis）沒(méi)有發(fā)生變化。

公司金融（Corporate finance）發(fā)生了一定變化，在study session 7中的Reading 23中新增了四個(gè)知識(shí)點(diǎn)內(nèi)容，分別是

（1）描述常規(guī)股利、額外股利、清算股利、股票股利、股票拆分和并股對(duì)于股東財(cái)富以及公司的財(cái)務(wù)比率的影響；

（2）比較股票回購(gòu)的方法；

（3）計(jì)算和比較用公司盈余現(xiàn)金和發(fā)債的方式去回購(gòu)股票對(duì)于每股利潤(rùn)的影響;

（4）計(jì)算股票回購(gòu)對(duì)于每股賬面價(jià)值的影響。

權(quán)益投資（Equity Investments）沒(méi)有發(fā)生變化。

其他類投資（Alternative Investments）沒(méi)有發(fā)生變化。

固定收益投資（Fixed Income Investments）發(fā)生了較小變化。首先是將原來(lái)屬于session12的reading37含權(quán)債券的估值與分析重新劃分到了session13；其次在reading37中新增了一個(gè)知識(shí)點(diǎn)，是關(guān)于有天花板價(jià)和地板價(jià)的浮動(dòng)債券的估值；最后是將session13中的reading38中的關(guān)于信用評(píng)分和信用評(píng)級(jí)的知識(shí)點(diǎn)略微變化，但是主體內(nèi)容不變。

衍生工具（Derivatives）發(fā)生了較小變化。僅僅是將session14中的reading41中關(guān)于描述使用兩期的二叉樹(shù)去計(jì)算利率期權(quán)的價(jià)值這一知識(shí)點(diǎn)刪掉。

投資組合管理（Portfolio Management）沒(méi)有發(fā)生變化。

綜上所述，2018年CFA二級(jí)考綱的內(nèi)容發(fā)生了較小的變化，重考的考生需要注意一下這些新增和刪減的內(nèi)容。另外，不管是第一次學(xué)二級(jí)還是重考的考生，在以后做題目練習(xí)的時(shí)候，也需要注意一下新增和刪減的內(nèi)容。

2018年CFA一二三級(jí)官方考綱，CFA一二三級(jí)官方考綱變化，2018cfa考綱對(duì)比分析下載

近幾年，CFA三級(jí)的考綱并沒(méi)有發(fā)生明顯的變化，但是今年CFA三級(jí)考綱發(fā)生了重大的變化，從2017年的32個(gè)Reading擴(kuò)展到34個(gè)Reading.尤其是資產(chǎn)配置和固定收益組合管理這兩部分，內(nèi)容幾乎完全更新。

私人財(cái)富管理（Session 4: Private Wealth Management）發(fā)生小幅度變化：

-Reading 9 Taxes and Private Wealth Management in a Global Context 中：【c. calculate accrual equivalent tax rates and after-tax returns 考點(diǎn)刪除?！浚弧緂. explain tax loss harvesting and highest-in/first-out (HIFO) tax lot accounting 更換表達(dá)方式】。

機(jī)構(gòu)投資者的組合管理（Session 6: Portfolio Management for Institutional Investors）刪除了原來(lái)的 Reading 14. Linking Pension Liabilities to Assets.

經(jīng)濟(jì)分析在組合管理管理中的應(yīng)用（Section 7: Application of Economic Analysis to Portfolio Management）中Reading 14 Capital Market Expectation的 i 點(diǎn)發(fā)生變化，對(duì)yield curve 的掌握要求提高了。

資產(chǎn)配置（Session 8-Session 9: Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management）變化很大：從2個(gè)session 3個(gè)reading變成了2個(gè)session5個(gè)reading.

固定收益的組合管理（Session 10-Session11: Fixed-Income Portfolio Management）變化很大：從2個(gè)session 的3個(gè)reading變成2個(gè)session 的4個(gè)reading 。

組合管理中的另類投資（Session 13: Alternative Investments for Portfolio Management）中Reading 26 Alternative Investments Portfolio Management 的第 n 點(diǎn)被刪除。

-n.  explain the three components of return for a commodity futures contract and the effect that an upward- or downward-sloping term structure of futures prices will have on roll yield.

大家在進(jìn)行考試準(zhǔn)備的時(shí)候一定要多多注意考綱變動(dòng)的部分哦~

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