[二級(jí)衍生品] 【期權(quán)二叉樹(shù)定價(jià)和對(duì)沖比率】老師，請(qǐng)問(wèn)這道題的答案該怎樣理解？根據(jù)C0-hS0=(C1-hS1)/(1+r)構(gòu)造一份C0相當(dāng)于購(gòu)買(mǎi)h份標(biāo)的資產(chǎn)S0和1份現(xiàn)在價(jià)值是（C1-hS1)/(1+r)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券資產(chǎn)。（C1-hS1)/(1+r)=C0-hS0=51.5363-0.5671*720=-356.79 C0和h都是根據(jù)二叉樹(shù)算出的，h和exhibit里面的稍有不同。因?yàn)閭瘍r(jià)值為負(fù)，說(shuō)明是從銀行借錢(qián)(borrow)，而不是持有債券資產(chǎn)（lend)老師這樣理解對(duì)嗎？

JiangshuaiWang 發(fā)布于：2021-09-19 19:39:37 瀏覽332次   CFA CFA二級(jí)
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Paro_wang 發(fā)布于2021-09-22 10:50:35

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