[二級衍生品] 衍生品-Equity forward

李悅琪 發(fā)布于：2021-07-10 21:32:50 瀏覽373次   CFA CFA二級
二級衍生品課后習題第一章的第6題，說這個公司對TSI有個equity forward的short position，問什么情況下，他們的持倉會虧損。問的是valuation問題，那應該是拿這個股票的當下價格減去FP的現值，作計算。持倉short方虧損的情況，就是long方賺錢的情況，那么就應該是標的股價上升（St變大)，或者折現率上升PV（FP t)變小。我的問題如下： 1）上述關于股價和折現率變動對于valuation的結論對嗎？ 2）課后習題的答案寫的是遠期合約的價值等于合約終值折現減去合約的現值？講義上的公式好像不是這樣的啊？而且習題的答案中，公式下兩行，說無風險利率上升，會導致標的合約的現值上升（看圖二公式中下面兩行英文）？這個也不合邏輯啊，無風險利率在分母啊
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澤稷楊老師 發(fā)布于2021-07-12 09:57:57

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