想問一下老師兩個(gè)問題： 第一個(gè)是關(guān)于（a）問答案的取值問題。（a）里面用interest rate parity理論來求利率的時(shí)候，答案選擇的spot rate （S0） 是closing mid-point。 closing mid-point在考試中我們默認(rèn)為spot rate嗎？ 然后Interest rate in Germany （Ib） 他只取了LIBOR那一部分， 后面的plus 20 basis point 他沒有包含在內(nèi)。 為什么不能講Interest rate in Germany （Ib）視為LIBOR plus 20 basis point呢？ 然后這個(gè)題里面的chang on day又是什么意思？ 第二個(gè)是關(guān)于（b）問的money market hedge。 （b）里面用 money market hedge is the manufacture of a forward rate using the spot exchange rate and interest rates of the home and overseas countries. 這句話不太理解。 我記得我們上課的時(shí)候講的money market的例子是：如果未來有有個(gè)receipt of foreign currency那么就要用foreign currency libility來hedge，把外幣負(fù)債轉(zhuǎn)換為本幣負(fù)債。但是這個(gè)過程里面沒有出現(xiàn)過forward rate這個(gè)概念。 所以不知道forward rate和money market hedge有什么聯(lián)系？ 謝謝老師！