[一級(jí)估值與風(fēng)險(xiǎn)模型] 鄒老師好！ VaR 的 Hybrid approach 里，依時(shí)間遠(yuǎn)近，給歷史收益率數(shù)據(jù)賦權(quán)重值的計(jì)算方法，與EWMA里賦權(quán)重值的公式不一樣。

子皮 發(fā)布于：2020-07-13 21:00:51 瀏覽312次   FRM FRM Part I
EWMA里的公式，隨著i的變大，權(quán)重的求和趨近于1。而當(dāng)i較小時(shí)，權(quán)重值遠(yuǎn)小于1。比如取拉姆達(dá)=0.94，當(dāng)i=10時(shí)，權(quán)重求和約等于0.46。 與此對(duì)應(yīng)，VaR的權(quán)重計(jì)算式中，無(wú)論i取何值，權(quán)重和都等于1。 問(wèn)題：EWNA中的權(quán)重賦值公式有誤嗎？如果無(wú)誤，怎么理解權(quán)重和不等于1呢？
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Josiah 發(fā)布于2020-07-14 08:17:42

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