Transfer pricing一直以來是F5考試的重災(zāi)區(qū)。歷年考試中，考生對該知識點的掌握都比較薄弱。因此，考試團隊為了幫助考生更好的理解transfer prcing，將從其基本原理開始帶大家逐步加深掌握。

情景假設(shè)：Corporate X有兩個分部門，division A和division B。division B生產(chǎn)并對外銷售的product需要零件。該零件的制作可由division A提供。因此，如果division B從division A購買該零件，這兩個分部門間需要制定一個transfer price。

為什么transfer pricing很重要？

Transfer price的重要性在于鼓勵各分部門以最大化公司整體利潤的角度，進行分部門之間的交易。

如何最大化公司整體利潤？

Division A與division B之間的零件交易

首先，作為公司整體，分部門間交易產(chǎn)生的影響合并后排除。因為，對于公司整體Corporate X來說，其銷售分部division A賣零件給B的銷售收入（貸記公司賬）將與其購買分部division B采購零件的成本（借記公司賬）抵消，這兩個數(shù)字將一起消失。也就是說，division A與division B買賣零件的交易影響會被排除。因此，對公司整體來說，其價格本身并不會引起重大影響。

真正重要的是利潤

利潤是對外銷售產(chǎn)品總額（external sales）減去兩個分部門生產(chǎn)該產(chǎn)品的總成本。也就是，division B對外銷售product的銷售收入與公司總體成本進行比較。而這里的公司總體成本包含了division A提供該零件的成本，以及division B進一步加工生產(chǎn)product成本。

所以，由division A提供該零件環(huán)節(jié)就很重要了。該前提是transfer price能讓銷售分部division A與購買分部division B達成一致。如果transfer price不能使分部門達成一致，那么購買部門division B會找外部供應(yīng)商采購該零件，這種情況下，外部購買產(chǎn)生的運營成本增加。對公司整體來說，利潤就要扣減對外采購所增加的營運成本。

Transfer pricing設(shè)定策略

Transfer price不僅要根據(jù)公司整體利潤最大化水平來設(shè)定，還需要遵照稅法規(guī)定，需要能夠?qū)蓚€分部門及所屬員工、經(jīng)理進行績效評估，需要公平合理，能起到激勵作用。具體如下：

●如果您的公司分布在多個國家，并且位于不同國家的分支機構(gòu)（divisions）相互交易，那么一個分支機構(gòu)對另一個分支機構(gòu)收取的價格將會影響這兩個部門的利潤。相應(yīng)的，鑒于稅收是以利潤為基礎(chǔ)，分支機構(gòu)的稅負也會根據(jù)transfer price的定價產(chǎn)生高低。盡管F5考試中您不需要對該點進行詳細說明，但是這點在討論轉(zhuǎn)移定價重要性時不得不提。（F5科目沒有詳細涉及稅務(wù)影響）

●從上點說明中，您可以看出，transfer price的設(shè)定會影響一個部門的利潤。依次的，利潤通常是評估部門績效時使用的關(guān)鍵數(shù)字。如果使用投資回報率（ROI）或剩余收益（RI）來衡量績效，利潤肯定是關(guān)鍵數(shù)字。因此，例如，總部會告訴分支部門，即使分部門銷售收取比外部公司更高的價格，也必須從分部門購買組件。這將導(dǎo)致購買部門的利潤下降，使其業(yè)績看起來比本來選擇外部公司采購的業(yè)績差。另一方面，銷售部門業(yè)績會顯得更好。這可能導(dǎo)致公司根據(jù)這樣的績效評估作出的欠佳的決定。

●如果出現(xiàn)這種情況，該部門的經(jīng)理和工作人員將會產(chǎn)生不滿。他們的薪酬通常與部門績效相關(guān)。如果部門績效很差是由于經(jīng)理和工作人員無法控制的事情，他們卻因此得到較少的獎金，他們就會變得泄氣，缺乏把工作做好的動力。這將對該部門的實際表現(xiàn)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。同理，如果部門的業(yè)績不被看好，是由于設(shè)定了較高的transfer price影響了投資回報率（ROI）和剩余利益（RI），也會導(dǎo)致該部門接下去的表現(xiàn)欠佳。

Transfer price的影響可以更深一步的考慮，但對于F5考試所需理解的程度，以上這些要點已經(jīng)很充分了。

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