CFA考試的難度不低，花銷也非常大，考試戰(zhàn)線拉的也長。所以我希望大家考試之前問自己如下問題：你真的了解CFA考試么？你對(duì)這個(gè)考試的期望值有多少，這個(gè)考試適合你么？你做好短則3年抗戰(zhàn)，長則屢考不過的心理準(zhǔn)備了么？或許三級(jí)考試都可以一次通過，但當(dāng)你發(fā)現(xiàn)CFA資格并沒有在職業(yè)生涯中發(fā)揮很大的作用時(shí)心里會(huì)平衡么？

以上問題留給所有candidates在報(bào)名前去思考，如果報(bào)名后再思考這些問題，那么可以說有點(diǎn)晚了。

先來說說我自己吧，我是會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)的本科生，專業(yè)方向是國際會(huì)計(jì)，去年畢業(yè)。我的這個(gè)專業(yè)和金融沒有密切聯(lián)系，唯一能和考試沾邊的就是我也學(xué)習(xí)IFRSs。知道這個(gè)考試也是誤打誤撞。我們學(xué)院金融專業(yè)請(qǐng)CFA持證人做過一次講座，我當(dāng)時(shí)碰巧沒有什么事情就聽到了這個(gè)推介會(huì)。

這里就出現(xiàn)了第一個(gè)問題，協(xié)會(huì)的宣傳工作做的是蠻有技巧的，他沒有夸大對(duì)CFA的事實(shí)性描述，但是在我看來卻在一定程度上顛倒了邏輯。CFA會(huì)員的確有相當(dāng)?shù)谋壤谕顿Y銀行，基金公司工作，薪水誘人。但是他們大多數(shù)都是工作時(shí)考取CFA作為豐富知識(shí)的一種手段，而不是因?yàn)橛辛薈FA才找到如此好的工作。國外和國內(nèi)考生的年齡構(gòu)成可以清楚的反應(yīng)這點(diǎn)。在中國大部分都是20左右歲的學(xué)生，歐美很多是30-40歲的白領(lǐng)，已經(jīng)工作的白領(lǐng)。如果希望僅僅憑借通過一級(jí)、二級(jí)考試就可以進(jìn)入大券商或者是頂級(jí)投行那真的是day-dreaming。

記得有人在百度知道上發(fā)帖子問CFA這個(gè)資格對(duì)找工作或者進(jìn)入金融界的作用，我當(dāng)時(shí)的回答是可能不如很多人想象那么好，要客觀的看待這個(gè)證書的價(jià)值，金融人才目前處于供不應(yīng)求的階段，名校碩士可能是必須的條件，除非通過全部三級(jí)考試，一二級(jí)作用有限。我的理解可能帶有片面性，大家挑自己喜歡的聽吧。

我喜歡自己的工作，會(huì)計(jì)審計(jì)方面的。金融只是愛好之一而已，我沒想通過CFA轉(zhuǎn)行，今年9月還要繼續(xù)考CPA沒過的那些科。在某種程度上復(fù)習(xí)CFA對(duì)我CPA的考試很有幫助。雖然CPA會(huì)計(jì)的考試去年已經(jīng)通過了，但是直到這次準(zhǔn)備二級(jí)，我才算是完全弄懂了外幣折算的方法，CPA那一章等于白學(xué)了。另外一級(jí)的時(shí)候?qū)W過每股收益的算法，CPA考試的時(shí)候那一章沒看，沒想到考試的時(shí)候最后一道大題全部是計(jì)算加權(quán)平均每股收益，我以為我還記得CFA中學(xué)過的算法，但是5、6道小問我只算出來了3個(gè)。今年我報(bào)了CPA財(cái)管，內(nèi)容跟CFA很多都是重復(fù)的，估計(jì)可以減少復(fù)習(xí)時(shí)間。

這點(diǎn)我也弄不明白，不過可以說的是肯定正確的題目越多通過的可能性越大。我估計(jì)協(xié)會(huì)是按照每道題3分的標(biāo)準(zhǔn)確定總分，然后劃定總分通過線?？偡指哂谧畹拙€的pass，否則fail。至于那個(gè)矩陣只是發(fā)給學(xué)員參考，讓每個(gè)人都知道自己哪一部分最薄弱，對(duì)于能否通過考試應(yīng)該看不出來。同樣是51%-70%這一檔。正確率51%和70%肯定不能相提并論的。

最后是關(guān)于評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)目前已知的公開披露資料，考試通過標(biāo)準(zhǔn)不明。成績通知單是采用矩陣的方式，告知candidates在十個(gè)部分的正確率。有些人從矩陣上看起來應(yīng)該通過，可就是沒通過。有人成績單看起來慘不忍睹，但就是通過了。

考試資料的準(zhǔn)備按照網(wǎng)上的資料來看，常見的考試資料大概有四類：官方教材，notes和notes附帶的復(fù)習(xí)題，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)國際工商管理學(xué)院的網(wǎng)課視頻和講義，還有官方mock，道德手冊(cè)。

我認(rèn)為官方教材沒有必要讀，快速通讀都不需要，看notes就可以了，原因只有一個(gè)，大多數(shù)人時(shí)間有限，教材太厚，內(nèi)容雖然詳細(xì)但是過于零散而沒有重點(diǎn)，另外我發(fā)現(xiàn)有些公式的解釋，notes上面很詳細(xì)，很容易理解，并且notes會(huì)把長公式拆分解釋。反觀教材上公式就很長，難以理解每個(gè)部分的意思。

有人說CFA近年來命題有一種偏離notes上重點(diǎn)的趨勢(shì)，但是按照我的經(jīng)驗(yàn)來看，今年二級(jí)考試考卷上沒有出現(xiàn)很多的notes上沒有的內(nèi)容，實(shí)際上我現(xiàn)在根本想不起來有某些考試內(nèi)容沒有包含在notes里面。我認(rèn)為Notes可以說至少覆蓋了考試95%的重點(diǎn)，notes詳細(xì)看兩遍，考點(diǎn)應(yīng)該掌握的差不多了。

教材后面的習(xí)題倒是很好的，跟考試時(shí)見到的模式?jīng)]有大區(qū)別。我認(rèn)為如果有時(shí)間的話應(yīng)該做教材后面的選擇題，并且給自己計(jì)時(shí)。15分鐘一個(gè)item set?？荚嚨臅r(shí)候平均18分鐘一個(gè)item set，我個(gè)人認(rèn)為時(shí)間蠻緊張的。所以平時(shí)訓(xùn)練的時(shí)候緊張一點(diǎn)有利于考試時(shí)正常發(fā)揮。

Notes的兩本practice exam。一級(jí)二級(jí)時(shí)我都買了兩本，但是因?yàn)闀r(shí)間的關(guān)系，都只做完了第一本。這件事情上還是很慚愧的。實(shí)話實(shí)說，notes的題跟真題差距挺大的，但是practice exam包括了考試中的大部分考點(diǎn)。尤其二級(jí)考試計(jì)算量相當(dāng)大，作practice exam非常有助于理解notes的內(nèi)容。CFA二級(jí)考試，不做題真的不行。除了practice exam，我們沒有其他更好的大量習(xí)題來源。

正像很多人批評(píng)財(cái)務(wù)報(bào)表一樣，他們認(rèn)為已審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表中充滿了虛假、偽飾，根本不值得一看。卻忽略了投資大眾通過公開渠道獲取的的企業(yè)信息中90%都是財(cái)務(wù)信息，而財(cái)務(wù)信息中80%需要由財(cái)務(wù)報(bào)告提供，除了財(cái)務(wù)報(bào)告沒有其他更好的信息來源。CFA考試也一樣，很多人批評(píng)notes和practice exam，那我只能說大牛，請(qǐng)你去看官方教材吧，或者推薦我們幾樣?xùn)|西，可以比notes和practice exam更有用，而且還得在淘寶上買得到。

另外，為了提高通過率和備考效率，也可以直接看上海財(cái)經(jīng)大學(xué)國際工商管理學(xué)院CFA培訓(xùn)中心的網(wǎng)課視頻和講義。

Last and foremost，官方模擬題一定要做，為什么？因?yàn)槔锩婵赡苡姓骖}。一級(jí)的時(shí)候樣題中有一個(gè)大數(shù)定律的適用條件，考試的時(shí)候就出現(xiàn)原題了，要命的是我忘記樣題選的答案是什么了，所以那次考試就隨便選了一個(gè)。至此以后我就十分重視樣題，這次二級(jí)考試樣題看了兩遍，考試的時(shí)候出現(xiàn)了至少兩道原題。別小看兩道題，正確率49%和51%也就stalla差了1、2道題。我這里說的樣題是官方mock，到時(shí)大家就各顯神通吧。

二級(jí)各個(gè)部分權(quán)重不一樣，兩種投資工具（equity，fixed income）部分和財(cái)務(wù)報(bào)表屬于最重要的兩個(gè)大部分，學(xué)得越熟越好。如果這兩個(gè)部分錯(cuò)的題比較多，通過的難度就很大了，需要其他部分答對(duì)更多的題，我覺得其他部分比這兩部分要難。

考前一定要去踩點(diǎn)。我家在遼寧，只能到北京考試。所以我在考前上網(wǎng)預(yù)訂機(jī)票和旅館。坐飛機(jī)是因?yàn)樗俣瓤?，牽扯少，旅途不累。提前預(yù)訂賓館是因?yàn)樵诒本┤松夭皇斓?，到了以后再找找考點(diǎn)附近的賓館比較困難。提前看看考場有助于放松心情，熟悉周圍環(huán)境。特別是考場周圍有什么吃飯的地方，一定要搞清楚。

另外請(qǐng)一定帶好東西，計(jì)算器，身份證，護(hù)照，鉛筆，橡皮，面紙，銀行卡等。
Notes里面的公式要學(xué)會(huì)變形。很多公式可能比較難以理解，但是經(jīng)過變形后就具有了一定的意義。所以遇見比較復(fù)雜的公式請(qǐng)根據(jù)自己的理解變形。舉個(gè)例子，比如具有通貨膨脹的環(huán)境，生產(chǎn)者可以將一部分物價(jià)上漲的因素傳遞給下游，求要求報(bào)酬率。書上的公式比較長。我就把這個(gè)公式分母變形成r-g，g就是增長率，在這個(gè)公式里面就是可以將通脹傳遞到下游的水平。類似的例子還有很多，尤其是在FAS部分，大家慢慢體會(huì)。

另外所有公式最好在理解基礎(chǔ)上記憶，還是舉我自己的例子。有一個(gè)公式，求PE的報(bào)酬率，需要考慮項(xiàng)目失敗的概率，那個(gè)公式我在看的時(shí)候就不是挺明白，硬記了下來，結(jié)果考試的時(shí)候正好有這樣一個(gè)問題，但是公式我給忘了。大家要吸取教訓(xùn)，理解的東西容易記憶，硬記的話公式可能很快就忘了。

考后只有一句話，謀事在人，成事在天。過了考試短期而言對(duì)生活沒什么大影響，沒過的話就是幾千塊錢的事，都想開一點(diǎn)。該吃吃，該喝喝。多做點(diǎn)好事多，攢點(diǎn)人品。該過的肯定會(huì)過，不過的肯定是各種因素造成的，復(fù)習(xí)沒到位，考試當(dāng)天發(fā)揮不好等，也別怨天尤人。

掃碼咨詢澤稷老師，解讀CFA®考試政策變動(dòng)，海量CFA®學(xué)習(xí)資料免費(fèi)領(lǐng)取，提供在線解答CFA®學(xué)習(xí)疑惑。