由于2016年5月的FRM的備考資料notes還未發(fā)行，不少考生目前是根據(jù)去年的notes來進(jìn)行復(fù)習(xí)的。不過，需要注意的是，今年FRM考點(diǎn)變化還是很大的，接下來小編就給大家梳理一下這些新考點(diǎn)！

1.FOUNDATIONS OF RISK MANAGEMENT

這一部分改動不大，除了將參考的書籍做了一個(gè)更新外，主要增加了以下這幾個(gè)知識點(diǎn)。

第一個(gè)，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的：

·Explain considerations and procedures in determining a firm’s risk appetite and its business objectives.

第二個(gè)是多因素模型這章的：

·Describe and apply the Fama-French three factor model in estimating asset returns.

最后一個(gè)改動較大的是Corporate Governance and Risk Management這一章節(jié)，其中一個(gè)知識點(diǎn)是“Implementing Robust Risk Appetite Frameworks to Strengthen Financial Institutions, institute of international Finance,June 2011 (executive Summary—Section 4, pp. 10–40).”這本書中的內(nèi)容，改變之后，則成為“René Stulz, “Risk-Taking and Risk Management by Banks,” Journal of Applied Corporate Finance 27, No. 1 (2015):8-18.”。即原來考察RAF，新的考綱中則側(cè)重于VaR和銀行中的風(fēng)險(xiǎn)管理。

2.QUANTITATIVE ANALYSIS

這部分考點(diǎn)改動較少，主要就兩個(gè)。

第一個(gè)增加的考點(diǎn)是 Basic Statistics里的：

·Interpret and calculate the expected value of a discrete random variable.

另外是一個(gè)比較大的變化，將simulation model這部分的內(nèi)容由去年的“Dessislava Pachamanova and Frank Fabozzi, Simulation and Optimization in Finance (Hoboken, nJ: John Wiley & Sons, 2010). Chapter 4”變?yōu)榱?ldquo;Chris Brooks, Introductory Econometrics for Finance, 3rd Edition (Cambridge, UK: Cambridge University Press,2014).chapter 13”?？疾斓膬?nèi)容還是相似的，主要考察Monte Carlo方法的應(yīng)用，以及如何解決相應(yīng)的問題。

3.FINANCIAL MARKETS AND PRODUCTS

這部分刪除了金融市場機(jī)構(gòu)的一些內(nèi)容，并換成了下面這本書中的考點(diǎn)：“Jon Gregory, Central Counterparties: Mandatory Clearing and Bilateral Margin Requirements for OTC Derivatives (West Sussex, UK: John Wiley & Sons, 2014).”這部分主要介紹了金融市場的一些基本知識，例如OTC，CCP等。這部分也重點(diǎn)講了相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容，因此考生們需要重視這一塊。

4.VALUATION AND RISK MODELS

這部分，首先在Quantifying Volatility in VaR Models中增加了以下兩個(gè)考點(diǎn)：

·Calculate conditional volatility with and without mean reversion.

·Describe the impact of mean reversion on long horizon conditional volatility estimation都是模型和計(jì)算相關(guān)的，這部分的公式需要考生多加記憶。

此外在銀行資本結(jié)構(gòu)中，增加了下面這個(gè)考點(diǎn)：

·Estimate the variance of default probability assuming a binomial distribution.

最后，變化較大的內(nèi)容是country risk，首先書籍做了調(diào)整，去年是“Daniel Wagner, Managing Country Risk: A Practitioner’s Guide to Effective Cross-Border Risk Analysis (Boca Raton, FL: Taylor & Francis Group, 2012).”，今年則變成了“Aswath Damodaran, “Country Risk: Determinants, Measures and Implications - The 2015 Edition” (July 2015).” 主要考察country risk的定義，種類，哪些因素影響country risk，以及sovereign default。

總而言之，今年FRM考綱中對那些年代比較“久遠(yuǎn)”的書籍們都作了一個(gè)更新，不過總的看來其實(shí)考察的內(nèi)容是一致的?？忌鷤冊谑褂萌ツ甑膎otes時(shí)也要記得注意這些變化了的考綱內(nèi)容，及時(shí)做好調(diào)整。

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