CFA教材是協(xié)會公布的,因此CFA考試卷也只會從中選取考點,這也是CFA協(xié)會不遺余力希望全球考生購買正版CFA教材的原因;而Notes是Kaplan發(fā)布的CFA學(xué)習(xí)筆記(學(xué)習(xí)手冊),它濃縮了CFA教材的精華,讓考生能夠一目了然的掌握CFA考試知識點,有利也有弊,正是因為它是CFA教材的濃縮版,因此不可避免得會有一些知識點的遺漏和縮減。CFA教材和notes的選擇其實是因人而異的,如果想從CFA教材里面學(xué)東西,應(yīng)該怎么看教材?

CFA教材中,有很多值得推崇的知識點。實際上,它本身都是經(jīng)典教材來拼湊的。比如博迪的investment(Level2 Equity),舍夫林的beyond greed and fear('Level3 behavioral finance)。但是說實話,作為一個執(zhí)照持有人,我特討厭那種“建議看原版”的廢話。絕對是裝逼的一塌糊涂。很多國外的同學(xué)都從淘寶郵購schuwiser的notes,就是因為他把原版的很多知識點都加以精煉,真的不錯。

如果重點是想學(xué)習(xí)公司和財務(wù)報表的分析、建模方法,那么把CFA一、二兩級里面Financial Reporting & Analysis, Corporate Finance和Equity Investments的東西搞明白基本已經(jīng)足夠了。

我個人建議使用直接做題的方法,也就是完全不看講解,直接做習(xí)題,看到不會的東西(如果沒有基礎(chǔ)的話,那大概每道題都是)直接看答案,然后答案里面不理解的東西再回去看書看講解,或者上網(wǎng)搜索,甚至問人。

這種方法看似是為了應(yīng)試,但我覺得這是對CFA的內(nèi)容學(xué)習(xí)的最好方法,無論是否要考試。這點我在另外的答案講過幾次,CFA課程知識體系龐雜但理解很容易,難度很淺。只要你看過,基本就能明白。所以學(xué)習(xí)CFA的東西的時候,重點是快速地把重點的內(nèi)容看過來,并且知道實際中如何應(yīng)用。而這恰恰是習(xí)題的優(yōu)勢。前面的講解很淺,推進(jìn)很慢,雖然也有例題講解各種應(yīng)用,但量很小,個人認(rèn)為效果不如直接做題好。

書本的選擇,我一如既往地安利Schweser Notes。而且既然你沒準(zhǔn)備考試,那就更不需要在意notes的重點和考綱的偏差(雖然我個人認(rèn)為即使要考試也不太需要在意)。

至于你所說國情的差別,我不覺得在公司分析的方法上能有什么本質(zhì)的差別。而會計準(zhǔn)則來講,CFA是GAAP IFRS兩個都包含的,中國的會計準(zhǔn)則和IFRS的差別其實沒有很大。如果你實在覺得會不舒服,有一本中文的書叫做《估值建?!?,是“誠迅金融培訓(xùn)公司”出的,可以和CFA一起穿插著看。

其他的方法,我覺得主要是多看多練。一天一份大行報告,一周一份公司年報,應(yīng)該足夠你作為積累了。不知道你現(xiàn)在是在工作還是讀書,時間是否充裕,前面講的看書是理論基礎(chǔ),這段說的看研報年報是實踐,無所謂顛覆,互為補(bǔ)充。

多說幾句,其實做Equity Research是很需要下功夫的,無論是開始的學(xué)習(xí)還是入職之后的工作。我自己方法都知道,但種種原因借口,也還是拿不出這個時間和心力,所以一直也沒真的入行。不知道這篇回答能不能真的幫到你,也不知道你能不能最終進(jìn)入這個行業(yè),祝好運吧。

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