第一部分業(yè)務(wù)監(jiān)管
 
　　第一章發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)監(jiān)管 1
 
　　第一節(jié)資格管理 1
 
　　第二節(jié)主要職責(zé) 1
 
　　第三節(jié)工作規(guī)程 1
 
　　第四節(jié)執(zhí)業(yè)規(guī)范 1
 
　　第二部分專業(yè)基礎(chǔ)
 
　　第二章經(jīng)濟學(xué) 2
 
　　第三章金融學(xué) 2
 
　　第四章數(shù)理方法 2
 
　　第三部分專業(yè)技能
 
　　第五章基本分析 3
 
　　第一節(jié)宏觀經(jīng)濟分析 3
 
　　第二節(jié)行業(yè)分析 4
 
　　第三節(jié)公司分析 4
 
　　第四節(jié)策略分析 5
 
　　第六章技術(shù)分析 6
 
　　第七章量化分析 6
 
　　第四部分證券估值
 
　　第八章股票 7
 
　　第一節(jié)基本理論 7
 
　　第二節(jié)絕對估值法 7
 
　　第三節(jié)相對估值法 7
 
　　第九章固定收益證券 7
 
　　第一節(jié)基本理論 7
 
　　第二節(jié)債券定價 8
 
　　第三節(jié)債券評級 8
 
　　第十章衍生產(chǎn)品 8
 
　　第一節(jié)基本理論 8
 
　　第二節(jié)期貨估值 8
 
　　第三節(jié)期權(quán)估值 9
 
　　第四節(jié)其他衍生產(chǎn)品估值 9
 
　　附件：參考書目及相關(guān)法規(guī)目錄
 
　　第一部分業(yè)務(wù)監(jiān)管
 
　　第一章發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)監(jiān)管
 
　　第一節(jié)資格管理
 
　　了解證券分析師執(zhí)業(yè)資格的取得方式；熟悉證券分析師的監(jiān)管、自律管理和機構(gòu)管理；了解證券分析師后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的要求。
 
　　第二節(jié)主要職責(zé)
 
　　熟悉證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及證券分析師在發(fā)布證券研究報告中應(yīng)履行的職責(zé)。
 
　　第三節(jié)工作規(guī)程
 
　　掌握證券投資咨詢業(yè)務(wù)分類；掌握證券研究報告的分類；掌握證券研究報告的基本要素、組織結(jié)構(gòu)和撰寫要求；熟悉證券研究報告對象覆蓋的要求；熟悉證券研究報告信息收集的要求；熟悉對上市公司調(diào)研活動管理的規(guī)范要求；熟悉證券研究報告制作的要求；掌握證券研究報告的質(zhì)量控制要求；熟悉證券研究報告的合規(guī)審查要求；熟悉發(fā)布研究報告的業(yè)務(wù)管理制度；熟悉證券研究報告的銷售服務(wù)要求；掌握業(yè)務(wù)主體的主要職責(zé)、業(yè)務(wù)流程管理與合規(guī)管理。
 
　　第四節(jié)執(zhí)業(yè)規(guī)范
 
　　掌握發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)的相關(guān)法規(guī)；掌握證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員從事發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定的法律后果、監(jiān)管措施及法律責(zé)任。
 
　　第二部分專業(yè)基礎(chǔ)
 
　　第二章經(jīng)濟學(xué)
 
　　熟悉需求函數(shù)、需求曲線和需求彈性的含義；熟悉供給函數(shù)、供給曲線和供給彈性的含義；掌握市場均衡原理。
 
　　熟悉完全競爭市場的特征；熟悉利潤最大化與完全競爭企業(yè)的供給曲線的含義；熟悉完全壟斷市場的特征；熟悉壟斷企業(yè)的需求和邊際收益曲線的含義；熟悉壟斷企業(yè)的短期均衡與利潤最大化原理；熟悉壟斷企業(yè)供給曲線的含義；熟悉壟斷企業(yè)的長期均衡與利潤最大化原理；熟悉壟斷競爭市場的特征；熟悉壟斷競爭企業(yè)的短期均衡原理；熟悉壟斷競爭企業(yè)的長期均衡原理；熟悉寡頭市場的特征；熟悉古諾模型的原理；熟悉納什均衡的基本原理；熟悉囚徒困境的基本原理。
 
　　熟悉社會總需求、社會總供給的含義；掌握宏觀經(jīng)濟均衡的基本原理；熟悉產(chǎn)品市場和貨幣市場的一般均衡；掌握IS-LM模型；熟悉可貸資金市場均衡、外匯市場均衡及可貸資金市場與外匯市場同時均衡。
 
　　第三章金融學(xué)
 
　　熟悉單利和復(fù)利的含義；熟悉連續(xù)復(fù)利的含義；熟悉終值、現(xiàn)值與貼現(xiàn)因子的含義；掌握無風(fēng)險利率和風(fēng)險評價、風(fēng)險偏好的概念；熟悉無風(fēng)險利率的度量方法及主要影響因素；掌握風(fēng)險溢價的度量方法及主要影響因素。
 
　　熟悉資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件；熟悉資本市場線和證券市場線的定義和圖形；了解證券系數(shù)?的含義和應(yīng)用；熟悉資本資產(chǎn)定價模型的含義及應(yīng)用；掌握因素模型的含義及應(yīng)用。
 
　　熟悉市場有效性和信息類型；熟悉有效市場假說的含義、特征、應(yīng)用和缺陷；熟悉預(yù)期效用理論；熟悉判斷與決策中的認(rèn)知偏差；熟悉金融市場中的行為偏差的原理；了解行為資產(chǎn)定價理論；了解行為資產(chǎn)組合理論。
 
　　第四章數(shù)理方法
 
　　熟悉概率與隨機變量的含義、計算和原理；熟悉多元分布函數(shù)及其數(shù)字特征；熟悉隨機變量的函數(shù)；掌握對數(shù)正態(tài)分布等統(tǒng)計分布的特征和計算。
 
　　熟悉總體、樣本和統(tǒng)計量的含義；熟悉統(tǒng)計推斷的參數(shù)估計；熟悉統(tǒng)計推斷的假設(shè)檢驗。
 
　　熟悉一元線性回歸模型的含義和特征；熟悉多元線性回歸模型的含義和特征；掌握非線性模型線性化的原理；掌握回歸模型常見問題和處理方法。
 
　　了解時間序列的基本概念；了解平穩(wěn)時間序列模型的含義和應(yīng)用；了解非平穩(wěn)時間序列模型的含義和應(yīng)用；熟悉協(xié)整分析和誤差修正模型。
 
　　熟悉常用統(tǒng)計軟件及其應(yīng)用。
 
　　第三部分專業(yè)技能
 
　　第五章基本分析
 
　　第一節(jié)宏觀經(jīng)濟分析
 
　　熟悉宏觀經(jīng)濟分析的信息來源；熟悉宏觀經(jīng)濟分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容；熟悉宏觀經(jīng)濟分析信息和數(shù)據(jù)的質(zhì)量要求；熟悉宏觀經(jīng)濟分析信息的收集與處理方法；熟悉宏觀經(jīng)濟分析的總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法；熟悉長期分析和短期分析的應(yīng)用與局限。
 
　　掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法；掌握經(jīng)濟增長率的概念及計算方法；掌握固定資產(chǎn)投資的概念及分類；熟悉工業(yè)增加值、社會消費品零售總額的概念；熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的概念及衡量方式；掌握居民消費價格指數(shù)與生產(chǎn)者價格指數(shù)的概念及計算方法；掌握采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）的概念及應(yīng)用；掌握國際收支中商品貿(mào)易、資本流動的概念；掌握各項指標(biāo)變動對宏觀經(jīng)濟的影響。
 
　　掌握主要的宏觀經(jīng)濟政策；熟悉宏觀調(diào)控的手段和目標(biāo)；熟悉宏觀調(diào)控對證券市場的影響；熟悉主要的產(chǎn)業(yè)政策工具及其對證券市場的影響。
 
　　掌握主要的貨幣政策工具；掌握貨幣供應(yīng)量的三個層次；掌握社會融資總量的含義與構(gòu)成；熟悉我國貨幣政策的傳導(dǎo)機制；掌握貨幣政策變動對實體經(jīng)濟和證券市場的影響。
 
　　掌握匯率的概念；熟悉匯率制度及匯率變動對證券市場的影響；熟悉外匯儲備與外匯占款的含義；了解貨幣當(dāng)局和金融機構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成及含義；了解利率和匯率市場化改革的方向；了解資本賬戶改革方向；了解資本賬戶開放對證券市場的影響。
 
　　掌握主要的財政政策工具；掌握擴張性財政政策、中性財政政策和緊縮性財政政策對實體經(jīng)濟和證券市場的影響；熟悉財政收支以及財政赤字或結(jié)余的概念；熟悉主權(quán)債務(wù)的概念；熟悉主權(quán)債務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo)；掌握主要的稅收制度；熟悉稅收制度變化對實體經(jīng)濟和證券市場的影響；了解我國財稅體制改革的方向。
 
　　掌握影響證券市場供給和需求的主要因素；熟悉股市制度改革的方向；熟悉股市制度變革對股市運行的影響；熟悉國際金融市場環(huán)境對我國證券市場的影響。
 
　　第二節(jié)行業(yè)分析
 
　　熟悉行業(yè)分析的信息來源；熟悉行業(yè)分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容；熟悉行業(yè)分析信息和數(shù)據(jù)的質(zhì)量要求；熟悉行業(yè)分析信息的收集與處理方法；了解對所獲得的行業(yè)部門、行業(yè)內(nèi)部競爭、部門需求和供給數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的方法。
 
　　掌握行業(yè)分類方法；掌握描述行業(yè)基本狀況的各種指標(biāo)；掌握行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)；掌握行業(yè)供需分析方法；熟悉行業(yè)盈利模式；熟悉行業(yè)集中度的概念；掌握以行業(yè)集中度為劃分標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)分類；了解產(chǎn)業(yè)價值鏈概念；熟悉價值鏈上不同環(huán)節(jié)的各種特征及競爭策略；熟悉各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期的變動關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好等；熟悉行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)；熟悉處于各周期階段的企業(yè)的風(fēng)險、盈利表現(xiàn)及投資者偏好。
 
　　掌握行業(yè)興衰的實質(zhì)及影響因素；熟悉技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征及影響；了解政府和行業(yè)監(jiān)管、貨幣政策、財政政策對行業(yè)的影響；熟悉重組、并購等對行業(yè)的影響。
 
　　第三節(jié)公司分析
 
　　熟悉上市公司調(diào)研的目的和對象；熟悉上市公司調(diào)研的分類內(nèi)容和重點；熟悉上市公司調(diào)研的流程；熟悉公司分析所需信息和數(shù)據(jù)的來源；熟悉公司分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容；熟悉公司分析信息和數(shù)據(jù)的質(zhì)量要求；熟悉公司分析信息的收集與處理方法。
 
　　掌握公司法人治理結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)規(guī)范和相關(guān)利益者的含義；熟悉健全的法人治理機制的具體體現(xiàn)和獨立董事制度的有關(guān)要求；熟悉監(jiān)事會的作用及責(zé)任。
 
　　熟悉公司盈利能力和成長性分析的內(nèi)容；掌握公司盈利預(yù)測的主要假設(shè)及實際預(yù)測方法；熟悉影響公司收益或增長預(yù)測的因素；了解經(jīng)營戰(zhàn)略的含義、內(nèi)容和特征；熟悉公司規(guī)模變動特征和擴張潛力與公司成長性的關(guān)系；熟悉公司基本分析在上市公司調(diào)研中的實際運用。
 
　　熟悉資產(chǎn)負(fù)債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益、現(xiàn)金流量的內(nèi)在關(guān)系；熟悉建立、維持和更新公司財務(wù)表現(xiàn)的歷史數(shù)據(jù)。
 
　　熟悉使用財務(wù)報表的主體、目的以及報表分析的功能、方法和原則；熟悉比較分析法和因素分析法；熟悉財務(wù)比率的含義與分類；掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計算；熟悉或有負(fù)債的概念及內(nèi)容；熟悉影響企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)及周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)；熟悉資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率與產(chǎn)權(quán)比率的關(guān)系；熟悉融資租賃與經(jīng)營租賃在會計處理方式上的區(qū)別；熟悉流動性與財務(wù)彈性的含義；了解本期到期債務(wù)的統(tǒng)計對象；熟悉財務(wù)指標(biāo)的評價作用、變動特征與對應(yīng)的財務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系；熟悉公司會計報表附注項目的主要項目；掌握會計報表附注對基本財務(wù)比率的影響。
 
　　熟悉預(yù)測公司潛在收益的方法；熟悉公司經(jīng)營的安全邊際；了解可能影響公司收益或增長預(yù)測的因素。
 
　　熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定；熟悉資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易對公司業(yè)績和經(jīng)營的影響；熟悉會計政策的含義以及會計政策與稅收政策變化對公司的影響；熟悉運用市場價值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評估公司資產(chǎn)價值的步驟和優(yōu)缺點。
 
　　第四節(jié)策略分析
 
　　掌握投資策略的分類；熟悉積極型投資策略、消極型投資策略及混合型投資策略。
 
　　掌握投資策略研究大勢研判的方法；熟悉大勢研判的超預(yù)期理論；熟悉驅(qū)動市場變動的重要因素和維度。
 
　　熟悉投資時鐘的方法、邏輯和結(jié)論；熟悉全球資產(chǎn)配置和大類資產(chǎn)配置的方法和邏輯；了解投資時鐘理論的局限性。
 
　　熟悉股票投資策略的含義與分類；掌握趨勢型策略、事件驅(qū)動型策略、相對價值型策略、套利型策略的概念；掌握主題投資的含義和特征；熟悉主題投資的主要類型和特點；掌握主題投資的方法；熟悉主題投資介入時機的因素。
 
　　掌握行業(yè)比較的目的；掌握利用景氣、估值進(jìn)行行業(yè)基本面分析與行業(yè)比較的基本分析框架；熟悉行業(yè)板塊絕對估值與相對估值的概念及計算方法；熟悉行業(yè)景氣與估值變化的主要影響因素；了解主要行業(yè)景氣與估值歷史變動情況；了解行業(yè)比較方法的局限性。
 
　　第六章技術(shù)分析
 
　　熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)和理論基礎(chǔ)；熟悉量價關(guān)系變化規(guī)律；掌握道氏理論的原理。
 
　　熟悉K線理論；掌握K線的主要形狀及其組合的應(yīng)用；熟悉切線理論；熟悉趨勢的定義和類型；熟悉技術(shù)支撐和阻力的含義和作用；掌握趨勢線、通道線、黃金分割線、百分比線的畫法及應(yīng)用；熟悉形態(tài)理論；掌握各主要反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)的定義、特性及應(yīng)用；熟悉各種缺口類型的定義、特性及應(yīng)用。
 
　　熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點；了解技術(shù)分析的應(yīng)用前提和適用范圍；了解技術(shù)分析方法的局限性。
 
　　第七章量化分析
 
　　熟悉量化投資分析的特點；了解量化投資分析的理論基礎(chǔ)；了解量化投資分析的主要內(nèi)容和方法；了解量化選股、量化擇時、股指期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計套利、算法交易、資產(chǎn)配置及風(fēng)險控制等量化投資技術(shù)；了解量化投資技術(shù)的應(yīng)用前提和適用范圍；了解量化分析的主要應(yīng)用。
 
　　第四部分證券估值
 
　　第八章股票
 
　　第一節(jié)基本理論
 
　　熟悉股票估值原理；熟悉預(yù)期收益率和風(fēng)險的含義和計算；掌握各類估值方法的特點；掌握公司價值和股權(quán)價值的概念及計算方法。
 
　　第二節(jié)絕對估值法
 
　　熟悉現(xiàn)金流貼現(xiàn)法的原理；掌握自由現(xiàn)金流的含義；掌握各種口徑自由現(xiàn)金流的計算方式；熟悉公司自由現(xiàn)金流（FCFF）、股權(quán)自由現(xiàn)金流（FCFE）、股利貼現(xiàn)模型（DDM）等現(xiàn)金流貼現(xiàn)法的步驟；了解貼現(xiàn)率的內(nèi)涵；掌握股權(quán)資本成本與公司整體平均資金成本（WACC）的概念；掌握公司整體平均資金成本（WACC）的計算公式；掌握資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）參數(shù)的確定方式；熟悉終值的概念；掌握增長率法和可比法計算終值的原理和公式；熟悉兩階段、三階段模型的特點及參數(shù)設(shè)置的規(guī)則；熟悉各種絕對估值法的區(qū)別和優(yōu)缺點。
 
　　第三節(jié)相對估值法
 
　　掌握相對估值法的原理與步驟；了解可比公司的特征；熟悉計算股票市場價格的市盈率方法及其應(yīng)用缺陷；熟悉市盈率倍數(shù)的概念及應(yīng)用；熟悉企業(yè)價值倍數(shù)（EV/EBITDA）的概念及應(yīng)用；熟悉市盈率相對盈利增長比率（PEG）法的概念及應(yīng)用；熟悉市凈率、市售率的概念及應(yīng)用；了解收益倍數(shù)法和資產(chǎn)倍數(shù)法的區(qū)別與聯(lián)系。
 
　　第九章固定收益證券
 
　　第一節(jié)基本理論
 
　　熟悉基準(zhǔn)利率、貨幣市場利率的概念；熟悉決定利率方向與變化幅度的因素；熟悉經(jīng)濟基本面、資金面與收益率曲線的關(guān)系；了解不同經(jīng)濟階段收益率曲線的特點。
 
　　第二節(jié)債券定價
 
　　掌握債券的概念和分類；熟悉不同類別債券累計利息的計算和實際支付價格的計算；熟悉債券現(xiàn)金流的確定因素；掌握債券貼現(xiàn)率的概念及計算公式；熟悉債券估值模型；熟悉零息債券、附息債券、累息債券的定價計算；熟悉債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算；掌握收益率曲線的概念及類型；熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)理論。
 
　　熟悉資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、非公開定向債務(wù)融資工具(PPN)、中小企業(yè)私募債、城投債、市政債、項目收益?zhèn)娘L(fēng)險及定價方法。
 
　　第三節(jié)債券評級
 
　　掌握信用利差的概念、影響因素及其計算；熟悉信用利差和信用評級的關(guān)系；了解債券評級的概念和主要等級標(biāo)準(zhǔn)；了解主要的債券評級機構(gòu)；了解常見的影響債券評級的因素及其與評級的關(guān)系；熟悉常見的影響債券評級的財務(wù)指標(biāo)及計算；了解我國信用體系的特點。
 
　　第十章衍生產(chǎn)品
 
　　第一節(jié)基本理論
 
　　掌握衍生產(chǎn)品的種類和特征；掌握股指期貨合約乘數(shù)、保證金、交割結(jié)算價、基差、凈基差等；掌握期權(quán)內(nèi)在價值、時間價值、行權(quán)價、歷史波動率、隱含波動率等；熟悉場外衍生品主要交易品種；了解場外衍生品的定價與對沖。
 
　　第二節(jié)期貨估值
 
　　熟悉股指期貨定價理論；熟悉股指期貨套利和套期保值的定義、原理；熟悉股指期貨套利的主要方式；熟悉期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的概念、原理；熟悉alpha套利的概念、原理；了解股指期貨套期保值交易實務(wù)；熟悉套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別；了解股指期貨投資的風(fēng)險。
 
　　掌握國債期貨定價的基本原理；熟悉基本指標(biāo)基差、凈基差、隱含回購利率的含義和計算方法；了解運用國債期貨對沖利率風(fēng)險、國債期貨基差交易、國債期貨跨期套利；了解國債期貨空頭交割期權(quán)的含義。
 
　　第三節(jié)期權(quán)估值
 
　　了解期權(quán)定價原理和主要模型；熟悉二叉樹定價模型；熟悉Black-Scholes定價模型和期權(quán)平價公式；熟悉影響期權(quán)價值的因素；熟悉期權(quán)投資的風(fēng)險；熟悉期權(quán)的分類；了解期權(quán)4種基本頭寸的風(fēng)險收益結(jié)構(gòu)；了解期權(quán)方向性交易的原理和方法；了解期權(quán)套利的原理和方法；了解期權(quán)套期保值的原理和方法；了解期權(quán)波動率交易的原理和方法。
 
　　第四節(jié)其他衍生產(chǎn)品估值
 
　　掌握可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價、贖回、修正、回售和轉(zhuǎn)換價值；了解可轉(zhuǎn)換債券的定價原理；了解可轉(zhuǎn)換債券套利的原理。
 
　　熟悉基金評價的指標(biāo)體系和主要方法。
 
　　熟悉創(chuàng)新產(chǎn)品估值。
 
　　附件：參考書目及相關(guān)法規(guī)目錄
 
　　證券分析師勝任能力考試涉及但不限于以下參考書目及相關(guān)法規(guī)。
 
　　一、參考書目
 
　　1、證券業(yè)從業(yè)資格考試統(tǒng)編教材（2012年）：《證券投資分析》，中國金融出版社；
 
　　2、《期權(quán)、期貨及其他衍生產(chǎn)品》，約翰.赫爾主編（第9版），機械工業(yè)出版社。
 
　　二、相關(guān)法規(guī)目錄
 
　　1、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》；
 
　　2、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》