距離2016年11月份FRM考試越來越近。對于FRM考生來說，現(xiàn)在就是絕佳的復(fù)習(xí)時期。不過，F(xiàn)RM小編建議，在備考之前，一定要熟悉一下FRM考試大綱，然后做好詳細的復(fù)習(xí)計劃，這樣看書才會效率更高哦。

風(fēng)險管理考察的內(nèi)容其實涵蓋了很多方面，F(xiàn)RM一級中，主要介紹了一些基礎(chǔ)知識，例如常見的金融衍生工具，模型還有計算公式。在FRM二級中，則考察考生們對這些基礎(chǔ)知識的運用。FRM二級考試為80道選擇題，題量比一級要少，不過難度并沒有減少。在備考中，一定要理解知識點，不能死記硬背，將概念與實際相結(jié)合。

接下來就來聽聽老師給我們解讀FRM二級考綱的內(nèi)容吧。

1.Market Risk Measurement and Management 25%

VaR and other risk measures

Parametric and nonparametric methods of estimation

VaR mapping

Backtesting VaR

Expected shortfall(ES)and other coherent risk measures

Extreme value theory(EVT)

Modeling dependence:Correlations and copulas

Term structure models of interest rates

Discount rate selection

Volatility:Smiles and term structures

FRM二級考試第一部分就是市場風(fēng)險管理與操作。在FRM一級中簡單介紹了一下VaR的一些基礎(chǔ)知識之后，在FRM二級中同樣考察了VaR。二級考試中，主要考察VaR的實際應(yīng)用，介紹了高級風(fēng)險模型，波動率風(fēng)險的管理。

2.Credit Risk Measurement and Management 25%

Credit analysis

Default risk:Quantitative methodologies

Expected and unexpected loss

Credit VaR

Counterparty risk

Credit derivatives

Structured finance and securitization

信用風(fēng)險一直是?？嫉膬?nèi)容，2016年的考綱和之前相比變化不大，主要還是考察信用風(fēng)險分析，違約風(fēng)險的度量和統(tǒng)計，信用風(fēng)險衍生品和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。在這部分，公司債券的考察較多，因此也有相關(guān)的計算，考生需要牢記相關(guān)的公式。

3.Operational and Integrated Risk Management 25%

Principles for sound operational risk management

Enterprise Risk Management(ERM)

Risk appetite frameworks and IT infrastructure

Internal and external operational loss data

Modeling operational loss distributions

Model risk

Riskadjusted return on capital(RAROC)

Economic capital frameworks and capital allocation

Liquidity risk:

Liquidity adjustments to VaR measures

Liquidity risk in financial and collateral markets

Repurchase agreements and refinancing

Failure mechanics of dealer banks

Stress testing banks

Regulation and the Basel Accord

操作風(fēng)險今年考察的內(nèi)容很多，從考綱來看，變化也是最大的，因此考生需要重視這一部分的復(fù)習(xí)。新增的考點中，流動性風(fēng)險就是其中之一，而這其中也提及了VaR方法與流動性風(fēng)險的關(guān)聯(lián)。其他考點也是往年常考內(nèi)容，例如企業(yè)風(fēng)險管理，RAROC，巴塞爾協(xié)議等等。老師指出，這部分需要記憶的內(nèi)容很多，還是重在理解。

4.Risk Management and Investment Management 15%

Portfolio construction

Portfolio risk measures

Risk budgeting

Risk monitoring and performance measurement

Portfoliobased performance analysis

Hedge funds

雖然和前面幾個部分相比，風(fēng)險管理和投資管理這一部分只占了15%的內(nèi)容，不過這部分也是常出計算題的部分。主要考察投資組合管理，風(fēng)險對沖等等?？忌鷤冃枰私馊绾螛?gòu)建組合，如何監(jiān)控風(fēng)險，如何分析。對于相關(guān)的公式，需要熟記。

5.Current Issues in Financial Markets 10%

Risk measurement

Funding and liquidity during market shocks

Liquidity regulation and lender of last resort

Global financial markets liquidity

Benchmark rates

Risk in central counterparties

Regulatory stress testing

Cybersecurity

第五部分和時事關(guān)系密切。就是把風(fēng)險管理的只是應(yīng)用到實踐中來。此前次貸危機爆發(fā)時，相關(guān)的內(nèi)容考察就較多，因此考生們在空閑時可以關(guān)注一下財經(jīng)新聞。這部分考察內(nèi)容有：基準(zhǔn)利率，全球金融市場流動性，交易中的風(fēng)險，公共信息安全等等。

總結(jié)來看，F(xiàn)RM二級的考試中計算題沒有一級那么多，且題量也更少，但是需要考生花時間來進行分析和解讀，對考生的理解思維能力要求更高。就難度來說，和FRM一級不分上下。只要平時扎實復(fù)習(xí)，及時回顧總結(jié)，解決自己的疑難問題，通過考試是不成問題的。

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