全球金融第一考，CFA，對于有杰出專業(yè)知識背景的考生至少需求250小時來融會貫通考試所需的各方面常識；而專業(yè)常識單薄的CFA考生則至少需求400個小時來預備。不少在職考生說，能夠用來全身心學習的時刻究竟有限，怎么合理的加以使用就特別重要。給大家分享學霸echaya零金融背景，零數(shù)學背景在職兩年多全A通過CFA一、二、三級的真實經(jīng)歷，超詳細。

作者成績單：
2013年12月CFA一級，10A通過
2014年06月CFA二級，10A通過
2016年06月CFA三級，2C2B其余A通過

作者背景：
南方某城市理科碩士，理工科專業(yè)博士在讀(每天工作8~10小時)，0金融背景，0數(shù)學背景，完完全全的理科生，并且還是從大學開始除統(tǒng)計學外沒學過一丁點兒數(shù)學的理科生(囧自己一個),完完全全的無商科背景。至于為啥轉(zhuǎn)行，一言難盡，估計大家也沒啥興趣，此處不提。我的經(jīng)歷只是再次證明，或者說贅述了無背景轉(zhuǎn)行考CFA是有可行的。金融背景的弟兄，我的經(jīng)驗可能對你們不太適用~~臨時抱佛腳的兄弟，我的經(jīng)驗也未必對你們有用。在此抱歉一下。

可能大家也能猜到鄙人念的是啥”理工科”了。 0數(shù)學背景這件事呢，得自己囧自己一個先。咱大學真的不用學數(shù)學，只碰過統(tǒng)計入門。一級的統(tǒng)計還好說，二級的這些回歸來回歸去的還真一點也沒碰過。所以CFA對于我來說完全是自力更生的學習。 如果說有啥優(yōu)勢的話，就是多年英語教學的訓練使得聽說讀寫英文比較無障礙（可是CFA又不是托福…哎）。

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2013年12月CFA一級
echaya發(fā)表于 2013-1-23 22:54:43

俗話說前人栽樹后人乘涼……準備繼續(xù)乘前人的涼呢，中間我也來給樹澆澆水而已。這半年來索取了不少，也算小小回饋一下吧~

考試情況： 全A通過一級 (我覺得有運氣成分)。

上午大概一個半小時多一點做完，下午一個小時50分鐘吧。全程使用計算器的量比前人經(jīng)驗多(莫非是我口算能力比較差？……) 做完之后我都去洗臉活動胳膊，喝水。然后開始檢查。(在考試之間適當?shù)幕顒臃潘晌矣X得會灰常必要……再次偏題>.<)

我最想和大家分享的經(jīng)驗就是：態(tài)度決定一切。我的切身經(jīng)歷告訴你只要態(tài)度端正，準備必然充分；只要準備充分，必然考過。

準備不充分的理由有很多，比如在職啊，有家庭，有xxx，有yyy……這些因素都是應該在你報名前考慮到的。只要你報名了，上了CFA這條賊船，就要對自己負責不是么。

好多年不寫作文了，自己都看著羅嗦?？垂佥p拍。

我是從3月份決定考CFA，當然完全沒基礎，覺得心里不踏實，主動錯過了當月的第一輪報名。(第一輪是三月吧？還是四月？)

所以算來我前前后后準備時間共9個月之久。不過我覺得真正有效時間大約500小時左右吧。

有些前人教導第一遍看書要劃重點記筆記，我對此持保留態(tài)度。作為非金融背景的學生，第一遍讀的時候所有的內(nèi)容都是嶄新的。反正看得暈頭轉(zhuǎn)向，很多點理解就不錯了，哪里抓得住重點。我當時就是盡量多的理解notes的內(nèi)容，不懂的就多讀兩遍，再不懂就記下來。有時候不懂的內(nèi)容，過兩天回過頭來想想就豁然開朗了。有些是在我第二遍(甚至是第三遍)看的時候有了全局觀，自然而然的理解了。 CFA課程內(nèi)容有些是連貫遞進的，在financial reporting里提到的一些點，在corporate finance里會再提，在equity&fix income.所以你會不知不覺的加深理解。

所以第一遍看書，我覺得目標是抓大方向，框架。有精力的可以想想知識點的來龍去脈，問問自己為什么。至于細節(jié)，能理解多少是多少因人而異?？傊谝槐椴灰獙ψ约阂筇?。 (忽然想起來，我第一遍第二遍看書都是從ethics開始看的，從第一章看到最后一章。最后兩個月又單獨翻了兩遍ethics handbook).

我在看了一遍書之后，看了澤稷網(wǎng)校CFA的視頻教程來學習。我的重點都是跟著教程畫的。我覺得這一遍很關鍵。因為之前你已經(jīng)有了大概的思路，聽老師講一遍加深了理解和印象。并且老師總結(jié)的重點，肯定比我們自己總結(jié)的全面有用啦。

在這一遍結(jié)束后，我還一題未做，一條公式?jīng)]有記憶。我記得當時趕在第二輪報名之前把名報了。

我是看電影看書都不會看第二遍的人。為了防止心理疲勞。我在學了兩遍notes之后，我給自己放了一個多月的假。重新開始復習已經(jīng)快十月中了好像。我在第三遍(也就是最后一遍系統(tǒng)學習)做的是總結(jié)，加做題。

notes每章后面都有一個keypoint的summary.我就在它基礎上，添加正文的重點(翻看，跳讀notes正文).這一遍的時候你會發(fā)現(xiàn)，之前你聽老師講的，或者自己覺得重要的劃線內(nèi)容，又有1/2是顯而易見的。 如果有真的不理解的地方，你可以選擇跳過(告訴自己考到某個細節(jié)點的概率其實很低的啦),或者(比如我)去查教材。教材講的比notes詳細很多，而且(也比較)容易理解。

這一階段的另外一個側(cè)重點是做題。我把notes和教程后的選擇題都做了 (非選擇題就大概看看，大致知道咋做統(tǒng)統(tǒng)沒下筆). 并且把每章做完題后的一點感想也總結(jié)在了我的筆記里。

筆記是一個比較personal的東西，不過我覺得我的筆記參考意義也不大（畢竟是2012年的）。如果有時間，最好大家能整理自己的。如果時間不夠，直接用澤稷網(wǎng)校的講義就好了。

從開始整理筆記起，我也開始了具體的，系統(tǒng)的，認真的知識點記憶(也就是記公式，概念上的關鍵詞)。同時這時候拿筆記與secret sauce做cross reference，補充完善。

最后一個月準備其實是精神上比較緊張，做的事情卻比較輕松(相對于我覺得最累人的整理筆記)。我做了當年的mock,sample,上一年的mock,sample.記得做第一份sample的時候，我連猜帶蒙只對了60%.當時心情巨差。不過我冷靜下來分析了多少題是考試技巧問題(粗心審題不清，或者理解偏差),多少是記憶有遺漏或偏差，發(fā)現(xiàn)那些打死我也不會的題目還是占少數(shù)的。 心情又好了一丟丟。

其實mock多做幾套的時候出題的套路就已經(jīng)清晰。并且隨著知識點記憶的同步進行，大家會發(fā)現(xiàn)自己的成績一次好過一次。我前前后后一共做了3套，還是4套。其中只有一套是上下午連續(xù)做(嚴肅的模擬考試).其他都是120題作為一個考核。我記得最后一次mock,我的正確率大概在85%左右 (這時候?qū)荚囈呀?jīng)比較有信心).所以最后一個月也是整理情緒給自己信心的一個月啊啊?。?/p>

當然做mock的同時，復習錯題也非常非常非常重要啦。為啥錯，怎么避免下次再犯，全靠自己總結(jié)歸納?？沼鄷r間我會上來看看大家在論壇上的一些小道消息，一些泄漏的付費題/資料神馬的作為調(diào)劑。

最后說說考試當天。吃飽很重要。座下可以放糖果巧克力，保證血糖，保障大腦運轉(zhuǎn)。中午我吃的訂餐，休息到考試前10分鐘才重新進去 (提前進去也只有發(fā)呆的份). 感覺下午比上午累多了，估計還是體力問題。多帶一些筆和橡皮什么的老生常談我就不說鳥……

總而言之，CFA拼的是體力/毅力而不是智力(單論一級)；考完六個小時覺得特別累……遙想當年高考連續(xù)兩天之后還能活蹦亂跳。

PS: CFA的準考證上是沒照片的！當時去到考場，發(fā)現(xiàn)人手上一張有照片的準考證狀的紙張，險些嚇尿有木有~~~結(jié)果一問才知道人家都是來考同一天的SAT的。

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2014年06月CFA二級
echaya 發(fā)表于 2014-7-30 09:54:35

我又來分享經(jīng)驗啦~能來分享經(jīng)驗本身就是一件開心的事情，因為考試若不通過也不好意思來分享哈。希望把自己的通過二級的經(jīng)驗(經(jīng)歷)和大家做一個分享。前人栽樹，后人做一次性筷子，嗯~

說一下考試的情況。 成績方面十分幸運，得了10A，有點小意外。今年通過率比往年高(46%)，我的猜想是：題目比往年的難(簡單)，所以最高分比較低(高)，所以按照CFA官方說明的通過標準為最高分的70%的人比較多。好吧，以上純屬胡扯。鄙人也不知道為啥，說不定只是CFAi作為暗箱界的大佬想多吸一些金的策略而已。至于大家都在討論東西半球考題不一樣，我也因為只考了東半球的，所以不做評論。

因為考前那晚過于興奮沒睡好，考試早餐又吃多了導致上午考試的時候一直胃疼。中午沒吃多少東西，下午萬惡的CFAi又不讓帶費列羅入場 (上午明明是可以帶的啊啊啊…欺負人),又讓我考下午場的時候餓了一個下午。事實證明考試的后勤要做好。提前有個細致的計劃，比如早晨幾點起，做啥車啊，早餐吃什么吃多少，預計幾點會餓，諸如此類?？纪旮杏X整個人都不好了，比一級沒把握的多。上午下午都蒙了好兩題，還有一個set的5題是完全沒遇到過的情景+概念(沒有在notes和課本的習題中出現(xiàn)過),只能湊數(shù)加亂猜。本人做題比較快，一級的時候上下午記得都是一個半小時做完，然后一個半小時檢查。二級完全不行，都用了兩個小時多才做完，雖然考完從頭到尾又過了一遍，但還是覺得比較沒譜。

我的做題經(jīng)驗是第一遍做的時候不要涂卡。因為涂錯了到時候要擦，而且關鍵是要擦干凈又不能擦到上下的題目，是個異常費時費勁的工作。第一遍做題的時候就圈出題目問什么，需要什么條件/數(shù)據(jù)，用筆在問題和題干上做好記號。這樣保證讀題不會出錯(比如最不可能正確，最不可能不正確，最不可能沒機會不正確的邏輯一定要理清)，也方便檢查。第一遍不會做的先邊上畫個圈，憑感覺選一個到時候再回頭想。做完一遍之后，把那些不確定的題目啃了。然后根據(jù)時間是重頭檢查一遍還是先涂卡看個人喜好。

關于二級是先讀題干還是先讀問題，一直是個仁者見(shen)仁(gui),智者見智的問題。主流觀點是先大致掃一下整個題目說啥，然后開始看問題。個人覺得這樣不夠efficient.我的做法是先看問題，然后再重頭開始看vignette,找信息。收集夠信息了開始做題。然后讀第二題的問題，然后再回到上次vignette讀到的地方繼續(xù)往下找信息。因為通過前幾年的模擬題，我發(fā)現(xiàn)CFAi出的題目還是比較有條理的，基本一段話(情景)一個問題。所以正常順序讀下去也不會漏什么條件。當然不排除第3題的部分條件在第2題情景段，或者vignette最開頭里已經(jīng)出現(xiàn)過的情況，各位同學也應該留意一下。特別是交代背景的時候會說是用GAAP還是IFRS啊，用FIFO還是LIFO啊，是大公司還是小公司啊，歐洲的還是美國的啊，私有的還是已上市的啊諸如此類。同學應該在復習的時候增加對這些(隱藏)條件的敏感性。

最后說說復習的情況。因為是full-time的Phd,復習時間比較零散。 又因咱不是科班出身，抱著學習知識的態(tài)度，前前后后用了一年的時間，大約總共400~450小時。 根據(jù)前人的建議，用的材料(按重要先后排列)包括S家的notes,課后習題 ,前三年的mock+sample/百題 (再以前的真的不是很relevant),finquiz的notes, secret sauce, 課后例題。事實證明，最坑爹的要數(shù)課后例題了。很多內(nèi)容完全超過了考試的大綱(LOS),而且考試的時候完全沒遇到。如果時間緊迫，完全可以忽略。finquiz的notes是CFAi的curriculum的濃縮版，也有部分超過了LOS的要求或者notes一筆帶過的話他濃墨重彩的寫了一頁紙這種。個人建議如果時間充裕應該盡量掌握。每年的考試都有超過notes范圍的，念完finquiz的notes基本可以上算是雙保險。至于curriculum,個人覺得沒有必要全部讀，而是應該作為reference來用。每年都有人吐槽notes寫的難道，邏輯混亂，次序不清，課后題過于簡單等等等等。我想為notes平反一下。我同意notes的課后題，實在是簡單有點反人類。除此，我覺得notes語言簡潔(相比curriculum)，解釋清楚(相比finquiz的notes)，舉例實用(相比curriculum的例題),日常使用學習知識和復習知識完全夠用了?；蛘卟糠中「拍顣粠Ф^，比如那什么upreit,downreit,我在notes上真心沒看懂。這時候curriculum作為reference的作用才凸顯出來。對不懂的問題，或者真心有興趣的章節(jié)，可以去curriculum得到更深入的學習。在這吐個小槽，從14年curriculum默認只有e-file,紙質(zhì)要另外收錢這件事開始讓我略不爽。不過在學習中發(fā)現(xiàn)，因為curriculum只作為reference出現(xiàn)，e-book因為方便搜索，其實更好用。hiahiahia~

關于復習，還有兩點細節(jié)。 一個是要有屬于自己的secret sauce.眾所周知， secret sauce是一本濃縮版的notes,在考前兩個月左右由S家出版。我的做法是一邊復習一邊用S家的notes和curriculum每章節(jié)的summary作為skeleton，然后填充自己從S家和finquiz看到的覺得重要的知識點和公式，寫成自己的secret sauce. 用筆寫還是用打字整理，側(cè)重某一塊知識，還是全部覆蓋，全看個人喜好，完全DIY。我當時復習的差不多，離考試還有不到兩個月又找不著東西來看，所以一直在網(wǎng)上找secret sauce，最后總算下載到了。下載后一看，還不如自己整理的notes呢。 第二是關于Mock和百題，個人建議是先mock+sample再澤稷網(wǎng)校百題。為啥？因為兩者的內(nèi)容是基本重復的。看了百題，你會發(fā)現(xiàn)再做mock的時候基本都是見過的，起不到很好的練手效果。相反，如果先mock，再百題會對那些重點題加深印象，并且獲得百題帶著的知識點整理也有類似secret sauce的作用。當然，前一年的sample和下一年的mock也有重復，在此只做吐槽~

最后想說的是，只要學的踏實，不報僥幸心理，CFA L2絕對會比你們想的簡單。

PS: 發(fā)現(xiàn)自己真是個話癆，說是1000字結(jié)果打了2000多，hiahiahia~

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2016年06月CFA三級
echaya 發(fā)表于 2016-8-9 23:36:53

收到郵件， 上午2C2B其余A, 心情比想像的平靜很多，或許這便是歲月不饒人的真實寫照。 相比前兩級全A通過， 有一點點的差別。 趁熱打鐵寫下自己的備考體會， 回饋大家。

首先我想說， 我真的不是學霸。 CFA是我這二十多年感覺最公平的考試——你的每一份都會為你換來收獲。個人背景可以在前兩級考經(jīng)中找到一些蛛絲馬跡。唯一的補充是這兩年進了一家財經(jīng)資訊公司，每天接觸的都是市場的參與者，基金經(jīng)理，買賣方分析師，交易員，投行，貿(mào)易公司不一而足， 從而對市場有了更加具體生動的了解。

現(xiàn)公司證書不是必須， 但可報銷考試費用也讓我下定決定去決定完成自己的CFA考證之路。

個人準備三級應該有350小時以上，復習跨度周期在10個月左右。

至於一級二級三級的經(jīng)典問題， 到底要不要看原版教材：我的答復還是反正我一個字沒看， 你們隨意。一共過了兩遍notes, 一邊f(xié)inquiz的notes, 次序以下

`去年6月到10月淺讀了一遍notes. 因為上班忙， 只有天天在地鐵上上下班的各半小時捧著ipad讀的 – 這樣的學習環(huán)境自然不能給重點內(nèi)容畫線，也是看了後面忘了前面。 但是這一邊的主要目的是有一個大概的知識框架， 了解三級在說什麼， 知識點在哪里， 難點在哪里， 前後大概的關系是什麼， 而不求甚解。

`第二遍 notes, 在淘寶上買了紙質(zhì)版的notes, 精讀一邊。 因為中間工作忙憑職稱啥的， 直到2月份才完成。 第二遍的目標是理解絕大部分知識點， 摘抄濃縮版的notes. 沒錯， 我每級都用了自制的’secrete source’. 聽著很玄乎， 無非是將notes每張的summary完完全全摘錄下來， 然後補充notes里自己覺得重要的其他知識點。 這一便只求理解， 完全不考慮記憶公式，特性等內(nèi)容。 并且這時候我啥題目都沒開始做。

`在然後我過了一遍Finquiz的notes. 或許大家知道F家的notes和S家不同， 它更濃縮并且忠於課本。 閱讀它的目的是更加系統(tǒng)的梳理知識， 查漏補缺。 聽說過S家notes里覆蓋并不完全， 所以希望通過讀F家的notes找到一些重要的或者有出題潛力的知識點。 這些內(nèi)容保證了我的私家secret source內(nèi)容對三級知識脈絡的完整性。 說實話這一便的自己的心理印象(滿足感)比知識/備考收獲更多。 時間不充裕的同學完全可以略過它。 在這便開始， 我每讀完一個study session, 就做教材課後的習題。 課後習題如果見到和考試題型非常不類似的， 毅然選擇跳過。 (期間也讀了一些帖子， 大概知道上下午的題目大概的形式). 根據(jù)前人經(jīng)驗， 我完全沒有做notes後的習題， 原教材的習題完成率可能是60%左右。 這時候可能已經(jīng)四月初了。

三級考試和前兩級最大的差別就是上午的assay. 我用了4月到五月中主攻它。方法十分簡單粗暴 – 過去五年的真題題目起碼做兩遍， 五年到十年的真題篩選復合現(xiàn)在考綱的做一遍。 做的順序是第一遍從2011到2015倒序每次規(guī)定自己三小時寫。 第二遍按題型做， institutional IPS, individual IPS, equity investment, FI investment etc.

期間下載了之前三年mock, sample選擇題部分， 作為調(diào)劑做一下。感覺經(jīng)歷了二級的洗禮， 三級的選擇題部分已經(jīng)不是作為攔路虎的存在。正確率在做第一套的時候已經(jīng)在60%, 後面幾套到了70%以上。想當初二級我第一套做出來50%, 一身冷汗的感覺現(xiàn)在還有點印象。

此外也想嘗試做一下finquiz的mock。無論上午還是下午題目都感覺手感和真題和官方mock不同。為了不浪費時間 / 走彎路， 遂棄之。個人感覺， 以上的習題量已完全足夠， 根本無需找其他題目。

考前一個月的其他復習時間也多是在論壇上查查前人的考經(jīng)， 吐槽， 和群里的朋友一起吐吐槽， 找一寫有用沒用的資料整理。 期間見到有人在分享了S家的secret sauce，下載翻了一下覺得不過爾爾， 果斷回歸自己的濃縮版notes做公式概念的記憶。 還有就是看看之前做錯的題， 總結(jié)補充到我的濃縮版里。 還有一個建議， 題目不要做太早(做太早反正也會忘，反正我就是), 個人覺得三月以後開始完全不遲。 不然到鄰近考試前沒題做了真的會空虛加不知所措 (群里朋友真實感覺).

最後說一下考試。 大家都覺得上午題目時間特別緊， 我同感。 我從小就是做題飛快， 字草雞潦草沒被師長少嘮叨。 考一級二級的時候， 我都是一個小時多一點時間完成題目， 檢查兩遍， 發(fā)呆半小時以上的。 上午assay寫到手快斷掉， 之後草草的從前到後翻了一遍 (確定沒有字寫的太潦草看不清的情況), 驗算了幾道計算題就交卷了。 題目總體感覺在意料之中， 絕大多數(shù)的知識點題型都在之前真題中或多或少出現(xiàn)過。 之前翻考經(jīng)見到很多大神一遍一遍說真題做三遍， 我覺得是很有必要的。 重要的事情說三遍， 重要的題目做三遍—我想是有道理的。

下午的題目比較順手， 又回到了考一級二級的節(jié)奏， 不到一個半小時搞定開始檢查。 最後的結(jié)果也驗證了這點。 也再次印證前人的經(jīng)驗， 中國人完全不用擔心三級下午題 (也不需要花太多時間準備), 這是我們的強項 – 可以為上午非母語作答的劣勢拉回一些分數(shù)。

最后祝大家考試開心， 享受過程， 收獲成績！

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