自從建了一個CFA考試群后,幾乎每天都有同學(xué)問我各種CFA備考問題,作為一個曾在CFA晉級之路上摸爬滾打的小白,在這里總結(jié)了大家問的比較頻繁的問題,希望對大家有所幫助。
個人簡介
本科專業(yè)會計(2016年畢業(yè)),美國交換生,即將去英國攻讀金融碩士。
所修相關(guān)課程:經(jīng)濟學(xué)Economic(中文),國際會計學(xué)International Accounting(中英雙語),財務(wù)報表分析Financial Reporting and Analysis(中英雙語),公司理財Corporate Finance(英文),個人投資理財Personal Investment(英文)
因為我們學(xué)校開設(shè)了國際會計學(xué)和財務(wù)報表解析的中英雙語課程,加上我在美國做交換生的時候修了兩門金融課程:公司理財Corporate Finance和個人投資理財Personal Investment,因此FRA和Corporate Finance內(nèi)容對我來說并不陌生,也不需要刻意去記某些專業(yè)詞匯,節(jié)省了很多時間。此外作為會計專業(yè)的學(xué)生,大一大二時學(xué)過宏微觀經(jīng)濟學(xué),對于Economics這部分也沒有花太多時間去學(xué)習(xí)。對我而言,難點反而是衍生工具,所幸占比不高。
接下來就結(jié)合CFA小白們問的各種問題簡單介紹下CFA的備考資料選擇、學(xué)習(xí)方法以及一些實用的小工具。
CFA考試簡介
CFA是“特許金融分析師”(Chartered Financial Analyst)的簡稱,是美國以及全世界公認(rèn)金融投資行業(yè)最高等級證書。
1.考試內(nèi)容
(1)道德和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)Ethical and Professional Standards;(15%)
(2) 數(shù)量方法Quantitative Methods;(12%)
(3)經(jīng)濟學(xué)Economics;(10%)
(4) 財務(wù)報表分析Financial Reporting and Analysis;(20%)
(5)公司金融Corporate Finance;(7%)
(6)投資組合管理Portfolio Management and Wealth Planning;(7%)
(7)權(quán)益類投資分析Equity Investments;(10%)
(8) 固定收益證券分析Fixed Income;(10%)
(9)衍生工具分析與應(yīng)用Derivatives;(5%)
(10)其它類投資分析Alternative Investments。(4%)
2.考試時間:一級為每年6月和12月,二三級為每年6月。
3.考試費用:美國CFA協(xié)會依舊實行越早報名費用越低的政策,第一個報名階段費用最低,第二第三階段考試報名費用依次增加。
4.考試形式:上下午各120道選擇題(三選一),選擇題按照教材順序排列。
5.評分標(biāo)準(zhǔn):考試成績分為通過或者未通過,成績一般在考試后45天內(nèi)公布。通過標(biāo)準(zhǔn)為考生正確的答題數(shù)量> =全球成績排名前1%的考生的平均正確答題數(shù)量的70%。例如:試題總量為240題,全球成績排名前1%的考生的平均正確答題數(shù)量為200題,那么考生必須答對200*70%=140題才可通過本次考試。
考試答題準(zhǔn)確率<= 50% fail 51%<= 考試答題準(zhǔn)確率 <= 70% pass、考試答題準(zhǔn)確率>= 71% pass 且全優(yōu)。
CFA備考資料
CFA官方教材(CFA Curriculum)(約3500頁)、Schweser Study Notes(約1500頁)、CFA 協(xié)會道德手冊(Standards of Practice Handbook)、歷年MOCK以及考試專用計算題。
1.有必要看CFA的官方教材嗎?
有沒有必要完全取決于你的目標(biāo)。如果你只是單純想通過Level1,那么完全沒必要,過來人都會告訴你看Notes和刷題就夠了。如果你對知識點的要求不只是記住,而是深刻理解,那么看教材就很有必要,因為Notes為了幫助考生總結(jié)復(fù)習(xí)要點、節(jié)約復(fù)習(xí)時間,原來知識點中內(nèi)在的邏輯關(guān)系大多數(shù)已經(jīng)被省略。
建議:CFA 一級考試可以只學(xué)習(xí)Schweser Study Notes, 你可以選擇不看教材,但是教材的課后練習(xí)一定要做。當(dāng)然如果時間充足,建議閱讀CFA 協(xié)會指定教材,為后面的二、三級考試打下基礎(chǔ)。
CFA Level I 教材名稱
Volume 1: Ethical and professional Standards, Quantitative Methods
Volume 2: Economics
Volume 3: Financial Statement
Volume 4: Corporate Finance and Portfolio Management
Volume 5: Equity and Fixed Income
Volume 6: Derivatives and Alternative Investment
2.什么是Notes?
Notes是外國一些出版機構(gòu)針對CFA考試提供的復(fù)習(xí)資料,內(nèi)容詳盡并且突出重點。出版notes的機構(gòu)很多,例如Kaplan Schweser、Stalla等,國內(nèi)用的最多的是Schweser的,里面對知識點的總結(jié)很全面,幾乎覆蓋全部考點,這也是為什么想要通過考試只看Notes就夠了。
CFA Level I Notes名稱
BOOK 1: Ethical and Professional Standards, and Quantitative Methods
BOOK 2: Economics
BOOK 3: Financial Reporting and Analysis
BOOK 4: Corporate Finance, Portfolio Management, and Equity Investment
BOOK 5: Fixed Income, Derivatives, and Alternative Investments
3.什么是Mock?
Mock每年都有,分上午版和下午版。因為CFA考綱每年一變,很多知識點已經(jīng)過時了,而且刷Mock的時候你會發(fā)現(xiàn)有很多重復(fù)的題目,所以刷近5年的Mock就可以了。Mock的難度和思路和真題更貼近,因此考前一定要模擬,并且在做題過程中應(yīng)多多揣測出題人的思路和意圖。相比較而言,Notes的課后練習(xí)偏簡單,和真題有一定差距。(小編亂入:需要mock的后臺回復(fù):“姓名+電話+郵箱”即刻獲得歷年mock)
4.有必要買練習(xí)題嗎?
沒有必要。買過Notes的同學(xué)都會發(fā)現(xiàn)有套餐A、B、C可以選擇,套餐A是 Schweser Study notes + Quicksheet,套餐B是Schweser Study notes + Quicksheet + 模擬題,個人建議買套餐A就行,模擬題不建議做,因為和真題出題方式和思路差太多。(我當(dāng)初隨大流買了套餐B,結(jié)果模擬題一道都沒做,相比之下澤稷百題更實用)
5.考試專用計算器?
CFA協(xié)會指定了兩款計算器:德州儀器BA II(包括專業(yè)版和普通版)和惠普12C,建議購買德州專業(yè)版。
CFA備考時間
官方給的考試最佳準(zhǔn)備時間是四個月,三百個小時,每天2-3個小時的復(fù)習(xí)時間。本人的備考方式是一個星期一本Notes,也就是用五個星期過一遍Notes,剩下的三個多星期用來刷題和知識點整理。當(dāng)然每個人需要的準(zhǔn)備時間也是根據(jù)自身情況而定的,不同Session的備考時間也要根據(jù)自己對不同章節(jié)的理解程度作相應(yīng)調(diào)整。
1.現(xiàn)在準(zhǔn)備開始來得及嗎?我應(yīng)該花多少時間準(zhǔn)備考試?
這幾個問題的出鏡率最高,尤其是在每個階段報名截止前。在思考這個問題前你需要明確幾個問題:①你的英語水平 ②你的專業(yè)背景 ③你的空余時間
(1)關(guān)于英語水平
論壇上說最好具備英語六級的水平,然而也有同學(xué)四級沒過卻過了CFA Level1的,畢竟不同考試考核的能力是有差別的,不能用一定的標(biāo)準(zhǔn)去衡量。
CFA會涉及很多金融專業(yè)術(shù)語,比如衍生品Derivatives,期權(quán)Option,基金Fund等。還有很多單詞很常見卻并非常用意思,比如看漲期權(quán)Call Option, 看跌期權(quán)Put Option,這些詞匯需要慢慢積累。
大家去逛論壇下載資料的時候可能都會拿到一份金融英語詞匯的PDF或者其他類似的資料,個人不推薦死記硬背,而是通過閱讀教材或者Notes慢慢積累,結(jié)合段落去理解,畢竟考試的時候是給一段題干讓你做選擇,對上下文的理解有一定要求。(后臺回復(fù)”詞典“免費下載)
(2)關(guān)于專業(yè)背景
有人說“如果你的專業(yè)是會計那么你已經(jīng)成功了一半”,此話并不假,因為CFA一級中財務(wù)報表分析(Financial Reporting and Analysis)占比20%,而且相比其他部分還算有一定難度,這是會計專業(yè)學(xué)生的優(yōu)勢,金融專業(yè)學(xué)生也有他們自己的優(yōu)勢。事實上CFA的Candidates中,非金融專業(yè)的考生的比例并不低,畢竟CFA是金融第一考,也是非專業(yè)人士入門的首選。因此考生們不用太糾結(jié)于自身專業(yè)背景,適當(dāng)增減備考時間即可。
建議:每人的情況各不相同,別人無法給你最完美的答案,要想知道自己是否具備相應(yīng)的能力,最好的方式是著手翻看官方教材或Notes,結(jié)合自己的個人情況和理解程度安排復(fù)習(xí)計劃,并且參照其他考生的情況相應(yīng)增減自己備考時間。
CFA備考計劃
在開始學(xué)習(xí)之前建議大家一定要制定一個細(xì)致的計劃,包括每一周要完成的學(xué)習(xí)目標(biāo)。要認(rèn)真閱讀每一個必讀的Reading,掌握對應(yīng)的習(xí)題。如果發(fā)現(xiàn)自己某個點概念不清或是掌握不牢固,就再回過頭復(fù)習(xí)這一塊內(nèi)容的知識點和習(xí)題。
接下來詳細(xì)介紹下我的復(fù)習(xí)方式,我會盡量給出中肯的建議,讓大家少走彎路,不過別人的方法不一定適合你,大家一定要找到最適合自己的方式,才能達(dá)到最好的效果。
Step1:刷Notes
好多小白一直糾結(jié)于看Notes的順序,其實,看Notes也是需要方法的,針對CFA學(xué)習(xí)沒有什么基礎(chǔ)可以從Economics經(jīng)濟學(xué)入門,其他可以按照Notes的順序閱讀,道德Ethical and Professional Standards 放在最后閱讀,因為Ethical and Professional Standards 主要是靠記憶。
Notes總共有5本,按照我自己制定的復(fù)習(xí)計劃,一周能看完一本Notes,五周過一遍Notes。需要補充的是,Notes最好結(jié)合視頻課程一起看,當(dāng)初我看的澤稷的基礎(chǔ)課程視頻,每個部分講解的老師不同,還有配套的講義。
視頻教程的必要性?看視頻最大的好處是老師會告訴你每一個Session的重要考點,每個知識點可能的出題方式,這樣你看書的時候就有側(cè)重點。這些老師都是身經(jīng)百戰(zhàn)的,總結(jié)的東西真的很到位,考完你就會發(fā)現(xiàn)相信他們是沒錯的,而且跟著視頻看書也不會覺得太枯燥。
如何利用講義?看視頻的時候可以在講義上標(biāo)注相應(yīng)的重點,對相應(yīng)知識點進行擴充,對題目中出現(xiàn)的考點重點標(biāo)記。對于一些很難理解的地方,一定要做好筆記,筆記要清楚到隔了很久之后再看的時候能夠讓自己秒懂。這樣你就有了一本屬于自己的Notes,第二遍復(fù)習(xí)的時候直接看講義的重點就好,不用再看一遍Notes,省時省力,事半功倍。
補充一點:加入一兩個靠譜的CFA考試群真的很有必要,大家可以一起分享考試信息。本人當(dāng)初就加入了一個CFA打卡群,每天打卡,互相鼓勵堅持走到了最后。
小結(jié):先仔細(xì)看一遍Notes,然后看著視頻課程在課程講義上標(biāo)注重點,完成Notes和教材的課后習(xí)題,最后再回顧一遍當(dāng)天的重點。
Step2:刷題
1.澤稷百題
澤稷考前會出一套百題,所謂百題并不是只有一百題,而是集合了教材、Notes、Mock中每個知識點的對應(yīng)題目,并在題目后面整理了相應(yīng)知識點,這樣可以通過做題來回顧知識點。2016年6月的百題有520頁,幾乎每個部分都有100道題左右,刷完之后做起Mock來那叫一個得心應(yīng)手呀~
2.CFA Institute 考點分類測試(Topic exam)
考前CFA Institute會發(fā)一封郵件提醒你官網(wǎng)上的Topic exams已經(jīng)開放了,所謂Topic exams就相當(dāng)于章節(jié)練習(xí)。在線做完每一個測試之后,都會有答案解析,可以測試自己哪一塊知識點掌握的比較弱。這個練習(xí)題一定要刷,因為這個測試的形式和難度和真實考試很接近,考前用來找感覺再合適不過。
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??际峭耆M真實考試形式和內(nèi)容的資料,因此建議大家在學(xué)習(xí)完所有課程的內(nèi)容后,在考試前嚴(yán)格按照真實的考試時間去做,上午準(zhǔn)時9:00開始,下午14:00開始。做完之后會有答案解析和題目涉及的Reading,用于最后階段的查漏補缺。因為CFA考試沒有歷年真題可以參考,所以??季褪亲钪匾木毩?xí)方式,一定要預(yù)留足夠的時間去做模考。
CFA考試情況
本人當(dāng)時是在南京考的,上午場考完的時候大家都有同一個感覺,就是考了很多定性題,計算題反而不多,考完大家出來的表情都不是很好。下午場反而比上午場輕松,考了很多計算題,也有部分定性題,但是整體來說比較簡單。
所以大家看第一遍Notes的時候一定要認(rèn)真仔細(xì),吃透里面的概念,做題的時候才能胸有成竹。
接下來給大家安利幾個好用的網(wǎng)址和軟件
1.你需要知道的網(wǎng)址
CFA Institute:http://www.cfainstitute.org/ 這是CFA報名官網(wǎng)
CFA相關(guān)論壇:一些論壇里面考試資料很全,而且大多數(shù)可以免費下載,也有詳細(xì)的報名流程和報考信息,新手必逛論壇。
2.你需要知道的軟件
CFA Program:這個軟件是CFA Institute官方出品的,登陸你在CFA Institute的注冊賬號,可以直接獲取CFA教材,可以用來刷教材習(xí)題。
Flash Card for CFA Exam:這款軟件是記憶卡片型的,而且不收費,通勤的時候用來回顧知識點極好,而且每張卡片背后都有相應(yīng)習(xí)題,用來鞏固知識點極好。
結(jié)束語
最后,給大家來碗雞湯。
備考前,我也曾向前輩們討教經(jīng)驗,各種擔(dān)心時間不夠,精力不足。前輩告訴我很多時候都是自己嚇自己,然后把自己困住了,其實只要相信自己,什么時候都來得及。特別喜歡那種不顧一切的沖勁,有時候真能把自己給感動了/(ㄒoㄒ)/~~
美好的祝福送給大家,祝大家考試必過~萬事勝意~
溫馨提示:2016年新考季,澤稷網(wǎng)校針對CFA錄制了高清名師課程,歡迎免費體驗》》CFA高清網(wǎng)絡(luò)課程,另外澤稷網(wǎng)校CFA名師為大家準(zhǔn)備了2016年CFA備考資料大禮包(內(nèi)含CFA考試必備的所有資料),關(guān)注微信公眾號:CFA吧(ID:cfa-er)即可免費領(lǐng)?。?/span>