一、變現(xiàn)能力比率

1、流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負債合計

標準值：2.0。

意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。

分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。

2、速動比率=（流動資產(chǎn)合計-存貨）/流動負債合計

保守速動比率=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/流動負債

標準值：1/0.8

意義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因爲流動資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。

分析提示：低于1的速動比率通常被認爲是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽俊?/span>

二、資產(chǎn)管理比率

1、存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/[（期初存貨+期末存貨）/2]

標準值：3。

意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換爲現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/產(chǎn)品銷售成本

標準值：120。

意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換爲現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]

標準值：3。

意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]/產(chǎn)品銷售收入

標準值：100。

意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

5、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={[（期初存貨+期末存貨）/2]*360}/產(chǎn)品銷售成本+{[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]*360}/產(chǎn)品銷售收入

標準值：200。

意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金爲止的時間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。

分析提示：營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。

6、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）/2]

標準值：1。

意義：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，相當於擴大資產(chǎn)的投入，增強企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補充流動資產(chǎn)叁加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。

分析提示：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結(jié)合在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。

7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]

標準值：0.8。

意義：該項指標反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。

分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標用於衡量企業(yè)運用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業(yè)的盈利能力。

三、負債比率

1、資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）*100%

標準值：0.7。

意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱爲舉債經(jīng)營比率。

分析提示：負債比率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導致資產(chǎn)負債率特別高，償債風險就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負債率在60％─70％，比較合理、穩(wěn)健；達到85％及以上時，應(yīng)視爲發(fā)出預(yù)警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。

2、產(chǎn)權(quán)比率=（負債總額/股東權(quán)益）*100%

標準值：1.2。

意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。

分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務(wù)風險。

3、有形凈值債務(wù)率=[負債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100%

標準值：1.5。

意義：產(chǎn)權(quán)比率指標的延伸，更爲謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽、商標、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不一定能用來還債，爲謹慎起見，一律視爲不能償債。

分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。

4、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=（利潤總額+財務(wù)費用）/（財務(wù)費用中的利息支出+資本化利息）

通常也可用近似公式：已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財務(wù)費用）/財務(wù)費用

標準值：2.5。

意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。

分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。

四、盈利能力比率

1、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%

標準值：0.1。

意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成爲銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。

2、銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/銷售收入]*100%

標準值：0.15。

意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用於各項期間費用和形成盈利。

分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。

3、資產(chǎn)凈利率=凈利潤/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]*100%

無標準值。

意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。可以結(jié)合杜邦財務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。

4、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/[（期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計）/2]*100%

標準值：0.08。

意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務(wù)比率。

分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯(lián)系的多種因素，進一步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標時，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”、“待攤費用”進行分析。

五、現(xiàn)金流量流動性分析

1、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)

本期到期債務(wù)＝一年內(nèi)到期的長期負債＋應(yīng)付票據(jù)

標準值：1.5。

意義：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。

分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。

2、現(xiàn)金流動負債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末流動負債

標準值：0.5。

意義：反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負債的保障程度。

分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。

3、現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末負債總額

標準值：0.25。

意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。

分析提示：計算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)承擔債務(wù)的能力越強。這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。

六、獲取現(xiàn)金的能力

1、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/銷售額

標準值：0.2。

意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。

分析提示：計算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。

2、每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)

無標準值。

意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。

分析提示：該指標反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

3、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末資產(chǎn)總額

標準值：0.06。

意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指標求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義。回收期越短，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強。

七、財務(wù)彈性分析

1、現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金專案中取數(shù)；存貨增加，現(xiàn)金股利，均從現(xiàn)金流量表主、附表中取數(shù)。

標準值：0.8。

意義：說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

分析提示：達到1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小於1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。

2、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量/每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利

標準值：2。

意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強，其值越大越好。

分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。

3、營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金

經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費用=凈利潤-投資收益-營業(yè)外收入+營業(yè)外支出+本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷+待攤費用攤銷+遞延資產(chǎn)攤銷

標準值：0.9。

意義：分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價收益質(zhì)量。

分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當，收益質(zhì)量高；若小於1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。

財務(wù)管理公式大全

1、單期資產(chǎn)的收益率＝利息（股息）收益率+資本利得收益率

2、方差＝∑（隨機結(jié)果－期望值）2×概率（P26）

3、標準方差＝方差的開平方（期望值相同，越大風險大）

4、標準離差率＝標準離差/期望值（期望值不同，越大風險大）

5、協(xié)方差＝相關(guān)系數(shù)×兩個方案投資收益率的標準差

6、β＝某項資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該項資產(chǎn)收益率標準差÷市場組合收益率標準差

7、必要收益率＝無風險收益率+風險收益率

8、風險收益率＝風險價值系數(shù)（b）×標準離差率（V）

9、必要收益率＝無風險收益率+b×V＝無風險收益率+β×（組合收益率-無風險收益率）

其中：（組合收益率-無風險收益率）＝市場風險溢酬，即斜率

P－現(xiàn)值、F－終值、A－年金

10、單利現(xiàn)值P＝F/（1+n×i）‖單利終值F＝P×（1+n×i）‖二者互為倒數(shù)

11、復利現(xiàn)值P＝F/（1+i）n＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么寫在前面

12、復利終值F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n）

13、年金終值F＝A（F/A，i，n）――償債基金的倒數(shù)

償債基金A=F（A/F，i，n）

14、年金現(xiàn)值P＝A（P/A，i，n）――資本回收額的倒數(shù)

資本回收額A=P（A/P，i，n）

15、即付年金終值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金終值期數(shù)+1系數(shù)-1

16、即付年金現(xiàn)值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金現(xiàn)值期數(shù)-1系數(shù)+

17、遞延年金終值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的個數(shù)

18、遞延年金現(xiàn)值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金現(xiàn)再前面的復利現(xiàn)

19、永續(xù)年金P＝A/i

20、內(nèi)插法瑁老師口訣：反向變動的情況比較多

同向變動：i＝最小比+（中－小）/（大-?。ㄗ畲蟊?最小比）

反向變動：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比）

21、實際利率＝（1+名義/次數(shù)）次數(shù)-1

股票計算：

22、本期收益率＝年現(xiàn)金股利/本期股票價格

23、不超過一年持有期收益率＝（買賣價差+持有期分得現(xiàn)金股利）/買入價

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限

24、超過一年＝各年復利現(xiàn)值相加（運用內(nèi)插法）

25、固定模型股票價值＝股息/報酬率――永續(xù)年金

26、股利固定增長價值＝第一年股利/（報酬率－增長率）

債券計算：

27、債券估價＝每年利息的年金現(xiàn)值+面值的復利現(xiàn)值

28、到期一次還本＝面值單利本利和的復利現(xiàn)值

29、零利率＝面值的復利現(xiàn)值

30、本期收益率＝年利息/買入價

31、不超過持有期收益率＝（持有期間利息收入+買賣價差）/買入價

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）

32、超過一年到期一次還本付息＝√（到期額或賣出價/買入價）（開持有期次方）

33、超過一年每年末付息＝持有期年利息的年金現(xiàn)值+面值的復利現(xiàn)值

與債券估價公式一樣，這里求的是i，用內(nèi)插法

34、固定資產(chǎn)原值＝固定資產(chǎn)投資+資本化利息

35、建設(shè)投資＝固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他

36、原始投資＝建設(shè)投資+流動資產(chǎn)投資

37、項目總投資＝原始投資+資本化利息

項目總投資＝固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他+流動資產(chǎn)投資+資本化利息

38、本年流動資金需用數(shù)＝該年流動資產(chǎn)需用數(shù)－該年流動負債需用數(shù)

39、流動資金投資額＝本年流動資金需用數(shù)－截至上年的流動資金投資額＝本年流動資金需用數(shù)－上年流動資金需用數(shù)

40、經(jīng)營成本＝外購原材料+工資福利+修理費+其他費用＝不包括財務(wù)費用的總成本費用-折舊-無形和開辦攤銷

單純固定資產(chǎn)投資計算：

41、運營期稅前凈現(xiàn)金流量＝新增的息稅前利潤+新增的折舊+回收殘值

42、運營期稅后凈現(xiàn)金流量＝稅前凈現(xiàn)金流量-新增的所得稅

完整工業(yè)投資計算：

43、運營期稅前凈現(xiàn)金流量＝稅前利息+折舊+攤銷+回收-運營投資

44、運營期稅后凈現(xiàn)金流量＝息稅前利潤（1-所得稅率）+折舊+攤銷+回收-運營投資

更新改造投資計算：

45、建設(shè)期凈現(xiàn)金流量＝-（新固投資-舊固變現(xiàn)）

46、建設(shè)期末的凈現(xiàn)金流量＝舊固提前報廢凈損失遞減的所得稅

47、運營期第一年稅后凈現(xiàn)金流量＝增加的息稅前利潤（1-所得稅率）+增加的折舊+舊固提前報廢凈損失遞減的所得稅

48、運營期稅后凈現(xiàn)金流量＝增加的息稅前利潤（1-所得稅率）+增加的折舊+（新固殘值-舊固殘值）

建設(shè)期為0，使用公式45、47、48－－；建設(shè)期不為0，使用公式45、46、48

靜態(tài)指標計算：投資回收期PP/PP`、投資收益率ROI

49、不包括建設(shè)期的回收期＝原始投資合計/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量

50、包括件設(shè)計的回收期＝不包括建設(shè)期的回收期+建設(shè)期

51、包括建設(shè)期的回收期＝最后一個累計負值的年份+|最后一個累計負值|/下年凈現(xiàn)金流量

52、投資收益率＝息稅前利潤/項目總投資

動態(tài)指標計算：凈現(xiàn)值NPV、凈現(xiàn)值率NPVR、獲利指數(shù)PI、內(nèi)部收益率IRR

53、凈現(xiàn)值＝NCF0+凈現(xiàn)金流量的復利現(xiàn)值相加

54、凈現(xiàn)金流量相等，凈現(xiàn)值＝NCF0+凈現(xiàn)金流量的年金現(xiàn)值

55、終點有回收，凈現(xiàn)值＝NCF0+凈現(xiàn)金流量n－1的年金現(xiàn)值+凈現(xiàn)金流量n的復利現(xiàn)值；或＝NCF0+凈現(xiàn)金流量n的年金現(xiàn)值+回收額的復利現(xiàn)值

54、建設(shè)期不為0的時候，按遞延年金來理解

55、凈現(xiàn)值率＝項目的凈現(xiàn)值/|原始投資的現(xiàn)值合計|

56、獲利指數(shù)＝投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計/原始投資的現(xiàn)值合計，或＝1+凈現(xiàn)值率

57、（P/A，IRR，n）＝原始投資/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指標同向變動58、基金單位凈值＝基金凈資產(chǎn)價值總額/基金單位總份數(shù)

59、基金認購價（賣出價）＝基金單位凈值+首次認購費

60、基金贖回價（買入價）＝基金單位凈值+基金贖回費

61、基金收益率＝（年末持有份數(shù)×年末凈值-年初持有分數(shù)×年初凈值）/（年初持有分數(shù)×年初凈值）――（年末－年初）/年初

62、認股權(quán)證價值＝（股票市價－認購價格）×每份認股權(quán)證可認購股數(shù)

63、附權(quán)認股權(quán)價值＝（附權(quán)股票市價－新股認購價）/（1+每份認股權(quán)證可認購股數(shù)）

64、除權(quán)認股權(quán)價值＝（除權(quán)股票市價－新股認購價）/每份認股權(quán)證可認購股數(shù)

65、轉(zhuǎn)換比率＝債券面值/轉(zhuǎn)換價格＝股票數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù)

66、轉(zhuǎn)換價格＝債券面值/轉(zhuǎn)換比率

現(xiàn)金管理：

67、機會成本＝現(xiàn)金持有量×有價證券利率（或報酬率）

68、最佳現(xiàn)金持有量Q=√2×需要量×固定轉(zhuǎn)換成本/利率（開平方）

69、最低現(xiàn)金管理相關(guān)成本TC＝√2×需要量×固定轉(zhuǎn)換成本×利率（開平方），持有利率在下，相關(guān)利率在上

70、轉(zhuǎn)換成本＝需要量/Q×每次轉(zhuǎn)換成本

71、持有機會成本＝Q/2×利率中國淘稅網(wǎng)cntaotax.net淘盡稅海精華，網(wǎng)遍財會政策！

72、有價證券交易次數(shù)＝需要量/Q

73、有價證券交易間隔期＝360/次數(shù)

74、分散收帳收益凈額＝（分散前應(yīng)收投資－分散后應(yīng)收投資）×綜合資金成本率－增加費用――小于0不宜采用

應(yīng)收賬款管理：

75、應(yīng)收賬款平均余額＝年賒銷額/360×平均收帳天數(shù)

76、維持賒銷所需資金＝應(yīng)收平均余額×變動成本/銷售收入

77、應(yīng)收機會成本＝維持賒銷所需資金×資金成本率

存貨管理：

78、經(jīng)濟進貨批量Q＝√2×年度進貨量×進貨費用/單位儲存成本（開平方）

79、經(jīng)濟進貨相關(guān)總成本T＝√2×年度進貨量×進貨費用×單位儲存成本（開平方）

80、平均占用資金W＝進貨單價×Q/2

81、最佳進貨批次N＝進貨量/Q

82、存貨相關(guān)總成本＝進貨費用+儲存成本

83、試行數(shù)量折扣時，存貨相關(guān)總成本＝進貨成本+進貨費用+儲存成本

84、允許缺貨的經(jīng)濟進貨批量＝√2×（存貨需要量×進貨費用/儲存成本）×〔（儲存+缺貨）/缺貨成本〕（開平方）

85、平均缺貨量＝允許缺貨進貨批量×〔（儲存/（儲存+缺貨）

允許缺貨：經(jīng)濟量Q×缺貨在下；平均量儲存在上

86、再訂貨點＝每天消耗原始材料數(shù)量（原始材料使用率）×在途時間

87、訂貨提前期＝預(yù)期交貨期內(nèi)原材料使用量/原材料使用率）

88、保險儲備量＝1/2×（最大耗用×最長提前期-正常量×正常提前期）

89、保險儲備下的再訂貨點＝再訂貨點+保險儲備量

90、對外籌資需要量＝〔（隨收入變動的資產(chǎn)-隨收入變動的負債）/本期收入〕×收入增加值-自留資金

91、資金習性函數(shù)y＝a+bx

92、高低點法：

b＝（最高收入對應(yīng)資金占用-最低收入對應(yīng)資金占用）/（最高收入-最低收入）

93、回歸直線法：結(jié)合P179頁例題中的表格和數(shù)字來記憶

a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2]

b＝（n∑xy-∑x2∑y）/[n∑x2-（∑x）2]――注意，a、b的分子一樣＝（∑y-na）/∑x

普通股籌資：

94、規(guī)定股利籌資成本＝每年股利/籌資金額（1-籌資費率）

95、固定增長率籌資成本＝〔第一年股利/籌資金額（1-籌資費率）〕+增長率

96、資本資產(chǎn)定價模型K＝無風險收益率+β（組合收益率+無風險收益率）

97、無風險+風險溢價法K＝無風險收益率+風險溢價

留存收益籌資：無籌資費率

98、股利固定籌資成本＝每年股利/籌資金額

99、固定增長率籌資成本＝（第一年股利/籌資金額）+增長率

負債籌資：有低稅效應(yīng)

100、長期借款籌資成本＝年利息（1-所得稅率）/籌資總額（1-籌資費率）

101、融資租賃：后付租金用年資本回收額公式，先付租金用即付年金現(xiàn)值公式

102、補償性余額實際利率＝名義利率/（1-補償性余額比例）

103、貼現(xiàn)貸款實際利率＝利息/（貸款金額－利息）

104、加息貸款實際利率＝貸款額×利息率/貸款額÷2

105、現(xiàn)金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）

信用期指最長付款期，折扣期指折扣百分比對應(yīng)的天數(shù)

106、籌資總額分界點＝某籌資方式成本分界點/該籌資方式所占比重

杠桿公式：

107、邊際貢獻M＝銷售收入px－變動成本bx＝單位邊際貢獻m×產(chǎn)銷量x

108、息稅前利潤EBIT＝邊際貢獻M-固定成本a

固定成本和變動成本中不應(yīng)包括利息費用

109、經(jīng)營杠桿＝M/EBIT＝M/（M－a）

110、財務(wù)杠桿＝EBIT/（EBIT-利息I）

111、復合杠桿＝經(jīng)營杠桿×財務(wù)杠桿＝M/（EBIT－I－融資租賃租金）

112、每股收益無差別點法：每股收益的計算方法

113、每股利潤無差別點公式：EBIT加線＝（股方案股數(shù)×債方案利息-債方案股數(shù)×股方案利息）/（股方案股數(shù)-債方案股數(shù)）

114、公司價值＝長期債務(wù)現(xiàn)值+公司股票現(xiàn)值

115、公司股票現(xiàn)值＝（M-I）（1-T）/普通股資金成本率

普通股資金成本率見公式95、96、97

116、成本的彈性預(yù)算＝固定成本預(yù)算+Σ（單位變動成本預(yù)算×預(yù)計業(yè)務(wù)量）

日常業(yè)務(wù)預(yù)算之一銷售預(yù)算的編制公式：

117、預(yù)計銷售收入＝預(yù)計單價×預(yù)計銷售量

118、預(yù)計銷項稅額＝預(yù)計銷售總額×增值稅稅率

119、含稅銷售收入＝117預(yù)計銷售收入+118預(yù)計銷項稅額

120、第一期經(jīng)營現(xiàn)金收入＝該期含稅銷售收入×比率+該期回收以前的應(yīng)收賬款

121、某期經(jīng)營現(xiàn)金收入＝該期含稅銷售收入×收現(xiàn)率+前期剩余應(yīng)收

121、預(yù)算期末應(yīng)收賬款余額＝期初應(yīng)收余額+含稅銷售收入合計-經(jīng)營期現(xiàn)金收入合計

日常業(yè)務(wù)預(yù)算之二生產(chǎn)預(yù)算的編制公式

122、預(yù)計生產(chǎn)量＝預(yù)計銷售量+預(yù)計期末存貨-預(yù)計期初存貨

日常業(yè)務(wù)預(yù)算之三直接材料預(yù)算的編制公式：

123、某產(chǎn)品耗用某直接材料需用量＝某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額（已知）×預(yù)計產(chǎn)量

124、某材料直接采購量＝123預(yù)計需用量+期末庫存-期初庫存

125、某材料采購成本＝該材料單價×124預(yù)計采購量

126、預(yù)計采購金額＝125采購成本+進項稅額

127、采購現(xiàn)金支出＝某期預(yù)計采購金額×付現(xiàn)率+前期剩余應(yīng)付

128、預(yù)算期末應(yīng)付賬款余額＝期初應(yīng)付余額+預(yù)計采購金額合計-預(yù)計采購支出合計

日常業(yè)務(wù)預(yù)算之四應(yīng)交稅金及附加預(yù)算的編制公式：

129、應(yīng)交稅金及附加＝130營業(yè)稅金及附加+增值稅

130、營業(yè)稅金及附加＝營業(yè)稅+消費稅+資源稅+城建稅+教育費附加

注：城建稅+教育費附加＝（營業(yè)稅+消費稅+增值稅）×稅率

日常業(yè)務(wù)預(yù)算之五直接人工預(yù)算的編制公式：

131、某產(chǎn)品直接人工工時＝單位產(chǎn)品工時定額（已知）×產(chǎn)量

132、某產(chǎn)品耗用直接工資＝單位工時工資率（已知）×131該產(chǎn)品直接人工工時總數(shù)

133、某產(chǎn)品其他直接費用＝132某產(chǎn)品耗用直接工資×計提標準（已知）

134、某產(chǎn)品直接人工成本＝132某產(chǎn)品耗用直接工資+133某產(chǎn)品其他直接費用

135、直接人工成本現(xiàn)金支出＝直接工資總額+其他直接費用總額

日常業(yè)務(wù)預(yù)算之六制造費用預(yù)算的編制公式：

136、變動性制造費用預(yù)算分配率＝制造費用預(yù)算總額（已知）/Σ直接人工工時總數(shù)

137、變動性制造費用現(xiàn)金支出＝變動性制造費用預(yù)算分配率×131直接人工工時

138、固定性制造費用現(xiàn)金支出＝固定性制造費用-年折舊費

139、制造費用現(xiàn)金支出＝137變動性制造費用+138固定性制造費用

日常業(yè)務(wù)預(yù)算之七產(chǎn)品成本預(yù)算的編制公式：

140、單位生產(chǎn)成本＝141單位直接材料成本+142單位直接人工成本+143單位變動性制造費用

141、單位耗用直接材料成本＝平均采購單價×平均單位耗用材料數(shù)量

142、單位產(chǎn)品直接人工成本＝平均單位工時直接人工成本×平均產(chǎn)品工時定額

143、單位變動性制造費用制造費用＝136變動性制造費用預(yù)算分配率×平均產(chǎn)品工時定額

144、直接材料成本＝全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用變動性制造費用

145、耗用某直接材料成本＝141單位耗用直接材料成本×產(chǎn)量

146、產(chǎn)品生產(chǎn)成本＝本期發(fā)生生產(chǎn)成本+在產(chǎn)品期初余額-在產(chǎn)品期末余額

147、產(chǎn)品銷售成本＝146產(chǎn)品生產(chǎn)成本+產(chǎn)成品期初余額-產(chǎn)成品期末余額

日常業(yè)務(wù)預(yù)算之九銷售費用預(yù)算的編制公式：

148、變動性銷售費用現(xiàn)金支出＝單位變動性銷售費用分配額×預(yù)計銷售量

日常業(yè)務(wù)預(yù)算之十管理費用預(yù)算的編制公式：

149、管理費用現(xiàn)金支出＝管理費用-年折舊-年攤銷

現(xiàn)金預(yù)算公式：

150、可運用現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金余額+121經(jīng)營現(xiàn)金收入

151、經(jīng)營現(xiàn)金支出＝144直接材料+135直接人工+139制造費用+148銷售費用+149管理費用+129稅金及附加+預(yù)交所得稅+預(yù)分股利

152、現(xiàn)金支出合計＝151經(jīng)營現(xiàn)金支出+資本性現(xiàn)金支出

153、現(xiàn)金余缺＝150可運用現(xiàn)金合計-152現(xiàn)金支出合計

154、資金籌措及運用＝短期借款+普通股+債券-短期借款利息-長期借款利息-債券利息-歸還貸款-購買有價證券

155、期末現(xiàn)金余額＝現(xiàn)金余缺+154資金籌措及運用

156、成本變動額＝實際責任成本-預(yù)算責任成本（注意教材P328例1上面的那句話）

157、成本變動率＝156成本變動額/預(yù)算責任成本（費用的計算方法一致）

157、利潤中心邊際貢獻總額＝銷售收入總額－變動成本總額

158、利潤中心責任人可控利潤總額＝157邊際貢獻總額-責任人可控固定成本

159、利潤中心可控利潤總額＝158責任人可控利潤總額-責任人不可控固定成本

160、公司利潤總額＝159利潤中心可控利潤總額-公司不可分攤的費用

投資中心考核指標：

161、投資利潤率＝利潤/投資額

投資額是投資中心的總資產(chǎn)扣除負債后的余額，即凈資產(chǎn)，也就是所有者權(quán)益。

162投資利潤率＝息稅前利潤/總資產(chǎn)

163、剩余收益＝利潤－投資額×預(yù)期最低投資報酬率

164、剩余收益＝息稅前利潤-總資產(chǎn)占用額×預(yù)期最低投資報酬率

直接人工標準成本：

165、標準工資率（元/小時）＝標準工資總額/標準總工時

166、單位產(chǎn)品直接人工標準成本＝165標準工資率×工時用量標準

制造費用標準成本：

167、制造費用分配率標準（元/小時）＝標準制造費用總額/標準總工時

168、制造費用標準成本＝167制造費用分配率標準×工時用量標準

成本差異基本公式：

169、用量差異＝（實際常量下實際用量-實際常量下標準用量）×標準價格＝（實際量－標準量）×標準價格――求量差就用實際量減標準量

170、價格差異＝（實際價格－標準價格）×實際常量下實際用量＝（實際價-標準價）×實際量――求價差就用實際價減標準價

直接材料成本差異：

171、直接材料成本差異＝實際產(chǎn)量下：實際成本－標準成本＝量差+價差

172、用量差異＝（實際量-標準量）×標準價格

173、價格差異＝（實際價-標準價）×實際量

直接人工成本差異：

174、直接人工成本差異＝實際產(chǎn)量下：實際成本－標準成本＝量差+價差

175、效率差異（量差）＝（實際工時－標準工時）×標準工資率

176、工資率差異（價差）＝（實際工資率-標準工資率）×實際工時

變動制造費用成本差異：

177、變動制造費用成本差異＝實際產(chǎn)量下：實際變制造費用－標準變制造費用＝量差+價差

178、效率差異（量差）＝（實際工時－標準工時）×標準分配率率

179、耗費差異（價差）＝（實際分配率-標準分配率）×實際工時

固定制造費用成本差異：

180、固定制造費用成本差異＝實際產(chǎn)量下：實際固定制造費用-標準固制造費用

181、標準分配率＝固制預(yù)算總額/預(yù)算產(chǎn)量下標準總工時

兩差異法：

182、耗費差異＝實際固定制造費用-預(yù)算下標準工時×標準分配率

183、能量差異＝（預(yù)算下標準工時-實際下標準工時）×標準分配率

三差異法：

184、耗費差異同182

185、產(chǎn)量差異＝（預(yù)算下標準工時－實際下實際工時）×標準分配率

186、效率差異＝（實際下實際工時-實際下標準工時）×標準分配率

償債能力指標之短期償債：

187、流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債＝1（下限）＝2（適當）

188、速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負債＝1（適當）

速動資產(chǎn)＝貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)

189、現(xiàn)金流動負債比率＝年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債――指標大較好，但不能太大

償債能力指標之長期償債：

190、資產(chǎn)負債率＝負債比率＝負債總額/資產(chǎn)總額＝60％（適當）

191、產(chǎn)權(quán)比率＝負債總額/所有者權(quán)益總額――指標小較好

192、或有負債比率＝或有負債余額/所有者權(quán)益總額――指標小較好

或有負債余額＝已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票+對外擔保+未決訴訟+其他或有負債

193、已獲利息倍數(shù)＝利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤/利息支出＝3（適當），至    少＞1

息稅前利潤＝利潤總額+利息支出（即財務(wù)費用）＝凈利潤+所得稅+利息支出

194、帶息負債比率＝（短期借款+一年內(nèi)到期長期負債+長期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)  付利息）/負債總額――指標小較好

運營能力指標

195、勞動效率＝營業(yè)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)

運營能力指標之生產(chǎn)資料運營能力

196、基本公式－某周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝營業(yè)收入或營業(yè)成本/某平均余額

197、周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）＝360/周轉(zhuǎn)率＝某平均余額×360/營業(yè)收入或營業(yè)成本

198、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額

199、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝應(yīng)收賬款平均余額×360/營業(yè)收入

200、存貨周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)成本/存貨平均余額

201、存貨周轉(zhuǎn)期＝存貨平均余額×360/營業(yè)成本

202、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/流動資產(chǎn)平均余額

203、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期＝流動資產(chǎn)平均余額×360/營業(yè)收入

204、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均余額

205、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期＝固定資產(chǎn)平均余額×360/營業(yè)收入

206、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/平均資產(chǎn)額

207、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期＝平均資產(chǎn)額×360/營業(yè)收入＝202流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例

208、不良資產(chǎn)比率＝（資產(chǎn)減值準備+未提未攤潛虧+未處理損失）/（資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準備）

獲利能力指標：

209、營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤/營業(yè)收入

210、成本費用利潤率＝利潤總額/成本費用總額

211、成本費用總額＝營業(yè)成本+稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務(wù)費用

212、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤

213、總資產(chǎn)報酬率＝息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額

214、息稅前利潤＝利潤總額+利息支出（利息一般是利潤表中的財務(wù)費用）

215、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均凈資產(chǎn)（平均凈資產(chǎn)是所有者權(quán)益年初年末平均數(shù)）

216、資本收益率＝凈利潤/平均資本

平均資本是實收資本和資本公積年初年末平均數(shù)，資本公積指股本溢價

217、基本每股收益＝歸屬于股東的當期凈利潤/當期發(fā)行在外股數(shù)加權(quán)平均數(shù)

218、當期發(fā)行在外股數(shù)加權(quán)平均數(shù)＝期初發(fā)行在外股數(shù)+〔（當期發(fā)行股數(shù)×已發(fā)行時間－當期回購股數(shù)×已回購時間）/報告期時間〕

獲利能力之每股收益：

219、每股收益＝凈利潤/普通股平均股數(shù)

220、每股收益（兩指標）＝股東權(quán)益收益率×平均每股凈資產(chǎn)

221、每股收益（三指標）＝總資產(chǎn)收益率×股東權(quán)益比率×平均每股凈資產(chǎn)

222、每股收益（四指標）＝營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×股東權(quán)益比率×平均每股凈資產(chǎn)

各指標理解

股東權(quán)益收益率＝凈利潤/平均股東權(quán)益

平均每股凈資產(chǎn)＝平均股東權(quán)益/普通股平均股數(shù)

總資產(chǎn)收益率＝凈利潤/資產(chǎn)平均總額

營業(yè)凈利率＝凈利潤/營業(yè)收入

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/資產(chǎn)平均總額

223、每股股利＝普通股股利總額/年末普通股股數(shù)

224、市盈率＝普通股每股市價/普通股每股收益

225、每股凈資產(chǎn)＝年末股東權(quán)益/年末普通股股數(shù)

發(fā)展能力指標：

226、營業(yè)增長率＝本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入總額

227、資本保值增值率＝扣除客觀因素年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益――應(yīng)＞100％

228、資本積累率＝所有者權(quán)益增長率＝本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益――應(yīng)＞0

229、總資產(chǎn)增長率＝本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額

230、營業(yè)利潤增長率＝本年利潤增長額/上年利潤總額

231、技術(shù)投入比率＝本年科技支出/本年營業(yè)收入凈額

232、營業(yè)收入三年增長率＝√本年營業(yè)收入總額/三年前營業(yè)收入總額（開立方）－1

233、資本三年平均增長率（所有者權(quán)益）＝√年末所有這權(quán)益/三年前所有這權(quán)益（開立方）－1

杜邦財務(wù)分析體系：

234、凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)＝營業(yè)凈利潤×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

營業(yè)凈利率＝凈利潤/營業(yè)收入

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額

權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益＝1/（1－資產(chǎn)負債率）

 

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