CFA特許金融分析師一旦考到第三級(jí),其難度非常。澤稷財(cái)經(jīng)小編提醒廣大考生,CFA官方在設(shè)計(jì)官方教材上別具匠心,把定量分析、職業(yè)操守、經(jīng)濟(jì)學(xué)分門別類剔除出來,投資組合管理、股權(quán)投資、衍生品關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)的科目匯編到一個(gè)書目下,這樣考生學(xué)習(xí)起來也輕松。看上去每個(gè)科目好像沒有任何關(guān)聯(lián),實(shí)質(zhì)上確是一個(gè)個(gè)珍珠,需要整體串起來。
到CFA三級(jí)階段則沒有經(jīng)濟(jì)學(xué)和定量等科目的分別,而是全部打散細(xì)分為:
行為金融學(xué)及私人財(cái)富管理(Behavioral Finance&Private Wealth Management;
機(jī)構(gòu)投資者的投資組合管理(Portfolio Management for Institutional Investors);
資本市場預(yù)期及經(jīng)濟(jì)學(xué)概念(Capital Market Expectation&Economics Concepts);
資產(chǎn)配置(Asset Allocation);
風(fēng)險(xiǎn)管理(Risk Management);
被動(dòng)和主動(dòng)的固定收益產(chǎn)品組合的管理(Management of Passive and Active Fixed Income Portfolio);
固定收益產(chǎn)品組合管理(Fixed Income Portfolio Management);
股票組合管理及特殊問題(Equity Portfolio Management&Special Issues);
衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用(Risk Management Application of Derivatives);
另類投資的組合管理(Alternative Investment for Portfolio Management);
業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)和歸因(Performance Evaluation and Attribution);
全球投資業(yè)績準(zhǔn)則(Global Investment Performance Standards);
投資組合決策的執(zhí)行及管理和重新平衡(Execution of Portfolio Decisions&Monitoring and Rebalancing)
在此時(shí),一級(jí)二級(jí)基礎(chǔ)的扎實(shí)程度則直接影響考試是否通過。因此需要在一級(jí)二級(jí)時(shí)就打好基礎(chǔ)。總結(jié)科目的理論、公式、經(jīng)典題、難題,在吃透每門科目的基礎(chǔ)上,再將整個(gè)知識(shí)體系融會(huì)貫通,全面性、條理性、邏輯性地把握知識(shí)要點(diǎn)。畢竟CFA二級(jí)三級(jí)考試是一年一考。
三級(jí)CFA課程內(nèi)容:以投資基金經(jīng)理的思維和角度來綜合評(píng)測投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn),整體定位和把握每個(gè)投資分項(xiàng)的特性,如養(yǎng)老保險(xiǎn)和風(fēng)投、股票、國債的投資權(quán)重和突發(fā)問題處理等等。CFA三級(jí)所涵蓋的內(nèi)容就是一位成功的基金經(jīng)理所必須掌握的技能,包括行為金融學(xué),還有就是組合管理,這部分的內(nèi)容和一級(jí)二級(jí)聯(lián)系起來,我們?cè)倩仡^學(xué)習(xí),其實(shí)CFA以及到三級(jí)就是一個(gè)分析師成長的過程,CFA的金融知識(shí)完完全全可以在以后同學(xué)們畢業(yè)面試中或者工作中充當(dāng)堅(jiān)強(qiáng)的后盾了,不需要再去花大量時(shí)間觀看額外的書籍,而且CFA的例題還有習(xí)題里面的很多名詞,也都是采用專業(yè)詞匯進(jìn)行描述的,這對(duì)提升大家的英語理解能力還有適應(yīng)以后研讀英文研究報(bào)告的能力,是有幫助的,這是很多國內(nèi)的一些高難度考試時(shí)達(dá)不到的。
Level 3復(fù)習(xí)經(jīng)驗(yàn)
不停地強(qiáng)調(diào)一定要多花時(shí)間準(zhǔn)備CFA考試,結(jié)果其實(shí)我三級(jí)仍然摔倒在同一個(gè)坑里...同樣是剛開始大半年玩玩打打,剩下兩個(gè)半月準(zhǔn)備,而且這中途實(shí)驗(yàn)室的工作更重,還要發(fā)paper,結(jié)果自然是比二級(jí)的準(zhǔn)備過程更加鮮血淋漓。至于成績,截止發(fā)帖為止還沒有讀懂成績單,上午下午是分開計(jì)分的,所以有很多項(xiàng),以為考得不好的幾項(xiàng)全是A,覺得有把握的卻還出現(xiàn)一兩項(xiàng)B或C...總體還不錯(cuò)。不過這不是重點(diǎn),重點(diǎn)還是那句話:不要到最后兩個(gè)多月才開始讀CFA!
過來人對(duì)CFA三級(jí)考試的經(jīng)驗(yàn)分享:
1.很多人說二級(jí)比三級(jí)難,其實(shí)個(gè)人觀點(diǎn)是三級(jí)最難。計(jì)算簡單,但是知識(shí)點(diǎn)比二級(jí)更零散,概念性的知識(shí)點(diǎn)深度更深,而且更加側(cè)重于實(shí)際運(yùn)用,如果不是金融專業(yè)出身的,很多知識(shí)點(diǎn)可能都是生的。至少對(duì)我來說是這樣。所以對(duì)于三級(jí)這樣重在概念,而不是公式和計(jì)算的考試,就更加需要充足的時(shí)間去閱讀、理解和分析每一個(gè)知識(shí)點(diǎn),所以,提前半年準(zhǔn)備,我也覺得不為過。兩個(gè)半月=作死。
2.只看Notes不夠。如果沒時(shí)間就Notes為主,教材為輔;如果時(shí)間充足就教材為主。比較好的流程是:先把教材從頭到尾讀一遍,你會(huì)發(fā)現(xiàn)內(nèi)容很零散;然后再讀Notes,你會(huì)發(fā)現(xiàn)Notes總結(jié)得很好;接著再把Notes讀兩遍,中途忘記的或者不清楚的再去課本上閱讀相關(guān)內(nèi)容;最后至少提前兩周開始做真題和官方模擬題。當(dāng)然這個(gè)流程我做不到,因?yàn)槲抑挥袃蓚€(gè)半月,所以我所有的過程都是高壓縮的,最后做真題的時(shí)間只有五天。
3.教材課后題一定要做,做三遍,你絕對(duì)不會(huì)后悔的。
4.行為金融學(xué)是比較新的內(nèi)容,閱讀量在整本書中占較大分量,知識(shí)點(diǎn)也很多,但是別被表象欺騙,考試的比重很小,所以大家不要花太多的時(shí)間在這個(gè)章節(jié)。快速閱讀,配合做下教材后習(xí)題以及歷年真題。
5.個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資管理這個(gè)是最重要的,但是教材課后題出得不好,不建議做。這兩類題只需要做歷年上午真題,而且做得越多越好。多做幾年的,或者做最近6年的然后每一題反復(fù)揣摩,然后你會(huì)發(fā)現(xiàn)這兩類題的題型就像八股文,模式差不多固定的。
6.Fixed Income很重要也很難,只讀Notes不夠,必須要讀書,但是我覺得書的那幾個(gè)作者寫得不好,很不好。怎么辦?沒辦法,硬著頭皮讀書,讀到懂為止,我Notes總體前后看了三遍,但是Fixed Income這部分我看Notes+看教材一共看了不下五遍。
7.和二級(jí)一樣,secretsauce是考前秘密武器。
8.官方Sample和Mock exams一定要做。
最后做一個(gè)普適經(jīng)驗(yàn)總結(jié):
1.三級(jí)必須要看官方教材?。。?/p>
2.三級(jí)請(qǐng)?zhí)嵩玳_始準(zhǔn)備,越早越好
3.爭取能推導(dǎo)公式,學(xué)會(huì)形象記憶
4.書讀百遍,其義自現(xiàn)。CFA要反復(fù)復(fù)習(xí),而且要讓自己的知識(shí)點(diǎn)成體系(我覺得這一點(diǎn)是最重要的經(jīng)驗(yàn))
5.一定要把課后題翻來覆去地做,一二三級(jí)全部適用
6.官方的Sample和Mock要做,一二三級(jí)全部適用。具體原因不說
7.三級(jí)考前最后幾天把secret sauce翻兩遍,整個(gè)知識(shí)體系脈絡(luò)會(huì)更清晰
8.能否通過CFA考試,取決于你花在CFA上的時(shí)間。
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