相對于一級、二級來說,CFA三級的考點更綜合更全面。經(jīng)驗告訴我們,尤其針對中國地區(qū)考生,如果說考一級的時候,靠一套Study notes能夠應(yīng)付過關(guān),二級可以看Study notes加原版教材的學(xué)習(xí)方式能夠應(yīng)付考試,那么到了CFA三級,你靠看Study notes這個方法就完全行不通了。因為三級考點的覆蓋,尤其上午主觀題部分,考點有時會較冷門,強調(diào)綜合能力。

早期CFA三級的考試是單選形式,考生根據(jù)要求選擇答案,但是隨著金融行業(yè)的發(fā)展,需要處理的問題也越來越復(fù)雜,單單提供單選的答案已經(jīng)不能滿足現(xiàn)在金融行業(yè)的要求??己说碾y度會越來越大,需要權(quán)衡的問題點會更多,這也就是為什么CFA三級的閱卷要CFA持證人來閱卷的原因,CFA課程三級考試沒有最后的答案只有更好的答案或更好的投資決策。

三級最好的強化方法并不是去練習(xí)寫作,而是熟悉IPS的固定模式:Objective:(return,risk),Constraints:(liquidity,legal,time horizon,tax,unique.)牢記以前考題和notes習(xí)題的標(biāo)準(zhǔn)答案,可以細化到每個常用的關(guān)鍵詞。要知道評分時CFA協(xié)會不會因語法錯誤和拼寫錯誤扣分,只要您讓他看懂關(guān)鍵的判斷和計算邏輯即得分;這樣準(zhǔn)備結(jié)合正確理解題意,效果會很好。

CFA三級考試從出題比重上看側(cè)重投資組合管理(Portfolio management),由于傳統(tǒng)的資產(chǎn)定價理論(Asset valuation)在三級有很大一部分也包括在投資組合管理中,故Portfolio Management的實際比重超過50%,是三級考試的重頭戲,這跟一二級是有本質(zhì)區(qū)別的,但是每一部分之間又互相聯(lián)系,中間又各有難點和重點。

如前所述,IPS的撰寫是關(guān)鍵,要達到標(biāo)準(zhǔn)化,快速反應(yīng)化,坦率地說這部分難度不大,要求的是熟悉程度,考試時閱讀的量大,要求閱讀理解速度快。Performance Evaluation有些公式挺繞,要結(jié)合習(xí)題理解記憶,GIPS在三級中是包括在Portfolio Management,記憶量也巨大,主要的考法是要您找出不符點??梢哉f,Portfolio management掌握好了等于三級考試成功了一半。

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