澤稷小編最近有收到很多同學的郵件，同學們都是希望小編可以簡單的介紹一下CFA®考試科目的內容，既然同學們都趕興趣那么澤稷小編今天就來為同學們介紹一下CFA®一級考試組合管理科目的內容吧。

       CFA®一級組合管理部分的考試占比為5%，即共12題。它可以分為兩個部分：

       第一部分，包括第一章和第三章，統(tǒng)稱為組合管理的步驟。這兩章是定性的內容，主要概括了組合管理的方法和步驟，并詳細闡述投資政策陳述(investment policy statement，簡稱IPS)的主要內容?？忌鷳炀氄莆諅€人投資者的投資政策陳述。

       第二部分，包括第二章，稱為投資組合管理理論。這一章是定量的內容，主要介紹了組合管理的三個理論模型，即馬柯維茨的現(xiàn)代投資組合理論(modern portfolio theory，簡稱MPT)、威廉·夏普的資本市場理論(capital market theory)和資本資產(chǎn)定價模型(capital asset pricing model，簡稱CAPM)。在這一章中將會給出這三個理論模型的詳細推導過程，以便于考生理解。如果考生覺得推導過程太難，那么也沒有關系，CFA®考試只考“一頭一尾”：頭是指模型的前提假設，尾是指模型的結論。它并不考中間的推導過程。

       組合管理部分是CFA®考試最重要的內容，雖然在一級考試中僅占5%，但在二級考試中就占約10%，在三級考試中的權重可以高達約50%。因此，在一級打好基礎對后面兩個級別的順利通過非常重要。【CFA®電子版?zhèn)淇紝W習資料】

       說到組合管理，那么什么是組合管理的步驟呢?

       投資組合管理分為3個步驟：

       1.計劃。分析師首先要根據(jù)投資者個人的情況，為投資者制定投資政策陳述(IPS)。投資政策陳述相當于投資的憲法，它規(guī)定了我們應該怎么投資。我們將在第三章中詳細敘述個人投資者的投資政策陳述。

       2.執(zhí)行。有了投資政策陳述以后，我們要結合客觀的資本市場狀況，為投資者做資產(chǎn)配置(asset allocation)，也就是決定每一種資產(chǎn)在組合中的權重。

       3.反饋。投資者個人的情況會發(fā)生變化，資本市場狀況也會發(fā)生變化，我們要監(jiān)控這些變化，及時調整資產(chǎn)配置。對于資產(chǎn)組合的風險和收益是否符合投資政策陳述中所確定的投資目標，我們也要及時作出評估。

       希望同學們能夠從今天的內容中有所收獲吧，大家如果對哪門CFA®考試科目感興趣的話可以在下方的評論區(qū)中留言哦，澤稷小編也會盡快為同學們帶來相關的介紹的。

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