【單項(xiàng)選擇題】

       1.甲公司采用存貨模式確定最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有量，在現(xiàn)金需求量保持不變的情況下，當(dāng)有價(jià)證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的交易費(fèi)用從每次100元下降至50元、有價(jià)證券投資報(bào)酬率從4%上漲至8%時(shí)，甲公司現(xiàn)金管理應(yīng)采取的措施是（）。

       A.最佳現(xiàn)金持有量保持不變

       B.將最佳現(xiàn)金持有量降低50%

       C.將最佳現(xiàn)金持有量提高50%

       D.將最佳現(xiàn)金持有量提高100%

       【答案】B

       【解析】C*（原）=√((2T×100)/(4%))=√5000T，C*（新）=√((2T×50)/(8%))=√1250T，變動(dòng)百分比=（√1250T-√5000T）/√5000T=-50%，所以選項(xiàng)B正確。

       2.與激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資本投資策略相比，適中型營(yíng)運(yùn)資本投資策略的（）。

       A.持有成本和短缺成本均較低

       B.持有成本較高，短缺成本較低

       C.持有成本和短缺成本均較高

       D.持有成本較低，短缺成本較高

       【答案】B

       【解析】激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資本投資策略，表現(xiàn)為較低的流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率，所以持有成本最低，短缺成本最高；相比而言，適中型營(yíng)運(yùn)資本投資策略，持有成本較高，短缺成本較低，所以選項(xiàng)B正確。

       3.使用成本分析模式確定現(xiàn)金持有規(guī)模時(shí)，在最佳現(xiàn)金持有量下，現(xiàn)金的（）。

       A.機(jī)會(huì)成本與管理成本相等

       B.機(jī)會(huì)成本與短缺成本相等

       C.機(jī)會(huì)成本等于管理成本與短缺成本之和

       D.短缺成本等于機(jī)會(huì)成本與管理成本之和

       【答案】B

       【解析】成本分析模式下，管理成本是固定成本，和現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系，當(dāng)機(jī)會(huì)成本和短缺成本相等時(shí)的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量，所以選項(xiàng)B正確。

       【多項(xiàng)選擇題】

       4.甲公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在季節(jié)性，公司的穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)為300萬元，營(yíng)業(yè)低谷時(shí)的易變現(xiàn)率為120%，下列各項(xiàng)說法中，正確的有（）。

       A.公司采用的是激進(jìn)型籌資政策

       B.波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)全部來源于短期資金

       C.穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)全部來源于長(zhǎng)期資金

       D.營(yíng)業(yè)低谷時(shí)，公司有60萬元的閑置資金

       【答案】C D

       【解析】營(yíng)業(yè)低谷時(shí)的易變現(xiàn)率為120%大于1，則企業(yè)采用的是保守型籌資政策，所以選項(xiàng)A錯(cuò)誤；保守型籌資政策下，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)一部分由臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債提供，一部分由長(zhǎng)期資金提供，穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)全部由長(zhǎng)期資金提供，所以選項(xiàng)B錯(cuò)誤、選項(xiàng)C正確；營(yíng)業(yè)低谷時(shí)的易變現(xiàn)率=120%=（長(zhǎng)期性資金-長(zhǎng)期資產(chǎn)）/穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)，營(yíng)業(yè)低谷時(shí)的閑置資金=長(zhǎng)期性資金-長(zhǎng)期資產(chǎn)-穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)=300×（120%-100%）=60（萬元），所以選項(xiàng)D正確。

       5.根據(jù)存貨經(jīng)濟(jì)批量模型，下列各項(xiàng)中，導(dǎo)致存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量增加的情況有（）。

       A.單位儲(chǔ)存成本增加

       B.存貨年需求量增加

       C.訂貨固定成本增加

       D.單位訂貨變動(dòng)成本增加

       【答案】B D

       【解析】存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量=√(2KD/Kc)，單位儲(chǔ)存成本與存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量反向變動(dòng)，所以選項(xiàng)A錯(cuò)誤；存貨年需求量、單位訂貨變動(dòng)成本與存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量同向變動(dòng)，所以選項(xiàng)B、D正確；訂貨固定成本與存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量無關(guān)，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

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