【單項選擇題】

       1.甲公司采用存貨模式確定最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有量,在現(xiàn)金需求量保持不變的情況下,當有價證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的交易費用從每次100元下降至50元、有價證券投資報酬率從4%上漲至8%時,甲公司現(xiàn)金管理應采取的措施是()。

       A.最佳現(xiàn)金持有量保持不變

       B.將最佳現(xiàn)金持有量降低50%

       C.將最佳現(xiàn)金持有量提高50%

       D.將最佳現(xiàn)金持有量提高100%

       【答案】B

       【解析】C*(原)=√((2T×100)/(4%))=√5000T,C*(新)=√((2T×50)/(8%))=√1250T,變動百分比=(√1250T-√5000T)/√5000T=-50%,所以選項B正確。

       2.與激進型營運資本投資策略相比,適中型營運資本投資策略的()。

       A.持有成本和短缺成本均較低

       B.持有成本較高,短缺成本較低

       C.持有成本和短缺成本均較高

       D.持有成本較低,短缺成本較高

       【答案】B

       【解析】激進型營運資本投資策略,表現(xiàn)為較低的流動資產(chǎn)/收入比率,所以持有成本最低,短缺成本最高;相比而言,適中型營運資本投資策略,持有成本較高,短缺成本較低,所以選項B正確。

       3.使用成本分析模式確定現(xiàn)金持有規(guī)模時,在最佳現(xiàn)金持有量下,現(xiàn)金的()。

       A.機會成本與管理成本相等

       B.機會成本與短缺成本相等

       C.機會成本等于管理成本與短缺成本之和

       D.短缺成本等于機會成本與管理成本之和

       【答案】B

       【解析】成本分析模式下,管理成本是固定成本,和現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系,當機會成本和短缺成本相等時的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量,所以選項B正確。

       【多項選擇題】

       4.甲公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性,公司的穩(wěn)定性流動資產(chǎn)為300萬元,營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率為120%,下列各項說法中,正確的有()。

       A.公司采用的是激進型籌資政策

       B.波動性流動資產(chǎn)全部來源于短期資金

       C.穩(wěn)定性流動資產(chǎn)全部來源于長期資金

       D.營業(yè)低谷時,公司有60萬元的閑置資金

       【答案】C D

       【解析】營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率為120%大于1,則企業(yè)采用的是保守型籌資政策,所以選項A錯誤;保守型籌資政策下,波動性流動資產(chǎn)一部分由臨時性流動負債提供,一部分由長期資金提供,穩(wěn)定性流動資產(chǎn)全部由長期資金提供,所以選項B錯誤、選項C正確;營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率=120%=(長期性資金-長期資產(chǎn))/穩(wěn)定性流動資產(chǎn),營業(yè)低谷時的閑置資金=長期性資金-長期資產(chǎn)-穩(wěn)定性流動資產(chǎn)=300×(120%-100%)=60(萬元),所以選項D正確。

       5.根據(jù)存貨經(jīng)濟批量模型,下列各項中,導致存貨經(jīng)濟訂貨批量增加的情況有()。

       A.單位儲存成本增加

       B.存貨年需求量增加

       C.訂貨固定成本增加

       D.單位訂貨變動成本增加

       【答案】B D

       【解析】存貨經(jīng)濟訂貨批量=√(2KD/Kc),單位儲存成本與存貨經(jīng)濟訂貨批量反向變動,所以選項A錯誤;存貨年需求量、單位訂貨變動成本與存貨經(jīng)濟訂貨批量同向變動,所以選項B、D正確;訂貨固定成本與存貨經(jīng)濟訂貨批量無關(guān),所以選項C錯誤。

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