【單項選擇題】

       1.甲退休時有現(xiàn)金15萬,欲選擇一項回報比較穩(wěn)定的投資,希望每半年能收入6000元補貼生活。那么,該項投資的有效年報酬率為()。

       A.10.16%

       B.8.16%

       C.4%

       D.2%

       【答案】A

       【解析】半年度報酬率=6000/150000=4%,有效年報酬率=(1+4%)^2-1=8.16%。

       2.假設(shè)A證券的期望報酬率為8%,標(biāo)準(zhǔn)差是10%。B證券的期望報酬率是15%,標(biāo)準(zhǔn)差是18%?,F(xiàn)投資A證券占總投資比重的35%,投資B證券占總投資比重的65%,兩種證券預(yù)期報酬率的相關(guān)系數(shù)為1,該投資組合的期望報酬率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為()。

       A.11.50%,15.20%

       B.11.50%,14.00%

       C.12.55%,15.20%

       D.12.55%,14.00%

       【答案】C

       【解析】組合報酬率=8%×35%+15%×65%=12.55%

       相關(guān)系數(shù)=1,完全正相關(guān),組合標(biāo)準(zhǔn)差=加權(quán)平均標(biāo)準(zhǔn)差=10%×35%+18%×65%=15.20%

       3.下列關(guān)于兩種證券組合的機會集曲線的說法中,正確的是()。

       A.曲線上報酬率最低點是最小方差組合點

       B.兩種證券報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差越接近,曲線彎曲程度越小

       C.兩種證券報酬率的相關(guān)系數(shù)越大,曲線彎曲程度越小

       D.曲線上的點均為有效組合點

       【答案】C

       【解析】當(dāng)存在無效集時,最小方差組合點與報酬率最低點不一致,A錯誤;曲線彎曲程度與相關(guān)系數(shù)有關(guān),與標(biāo)準(zhǔn)差無關(guān),B錯誤;證券報酬率之間的相關(guān)系數(shù)越大,曲線彎曲程度越小,當(dāng)相關(guān)系數(shù)=1時,機會集是一條直線,不具有風(fēng)險分散化效應(yīng),C正確;機會集曲線上最小方差組合以下的組合是無效的,D錯誤。

       4.證券市場組合的期望報酬率是16%,甲投資人以自有資金100萬元和按6%的無風(fēng)險報酬率借入的資金40萬元進行證券投資,甲投資人的期望報酬率是()。

       A.20%

       B.18%

       C.19%

       D.22.4%

       【答案】A

       【解析】總期望報酬率=Q×風(fēng)險組合的期望報酬率+(1-Q)×無風(fēng)險報酬率=(140/100)×16%+(1-140/100)×6%=20%

       【多項選擇題】

       5.甲公司目前面臨一個投資機會,假設(shè)未來的經(jīng)濟情況只有3種:繁榮、正常、衰退,出現(xiàn)的概率分別為0.1、0.5、0.4,期望報酬率分別為90%、20%、-30%,則下列各項中錯誤的是()。

       A.該項目期望報酬率為7%

       B.該項目方差為0.1321

       C.該項目標(biāo)準(zhǔn)差為36.35%

       D.該項目變異系數(shù)為4.28

       【答案】A B C D

       【解析】期望報酬率=90%×0.1+20%×0.5-50%×0.4=7%;

       方差=(90%-7%)2×0.1+(20%-7%)2×0.5+(-30%-7%)2×0.4=0.1321;

       標(biāo)準(zhǔn)差=√(2&0.13211)=36.35%;變異系數(shù)=36.35%/7%=5.19。

       相關(guān)資訊:澤稷CPA題庫——《財管》科目小測(二十五)?

 點擊在線咨詢澤稷老師?,解讀CPA考試政策變動,海量CPA學(xué)習(xí)資料免費領(lǐng)取,提供在線解答CPA學(xué)習(xí)疑惑。