今天CFA小編為大家奉上衍生品(Derivatives)這門課,在CFA考試中占比5%,比重較小,但內(nèi)容不是很難,算是可以答滿分的科目,所以大家一定要好好把握哦。
CFA一級(jí)衍生品包括3個(gè)reading,比較重要的是Reading 58:Basics of Derivative Pricing and Valuation.
CFA盟主總結(jié)了各個(gè)reading的重要考點(diǎn):
Reading 57:Derivative Markets and Instruments(金融衍生品市場(chǎng)及工具)
金融衍生品的定義;金融衍生品市場(chǎng)的分類及區(qū)別;金融衍生品的分類;金融衍生品的優(yōu)缺點(diǎn);
Reading 58:Basics of Derivative Pricing and Valuation(金融衍生品基本定價(jià)和估值原理)
金融衍生品定價(jià)的基本原理;區(qū)別遠(yuǎn)期和期貨合約的定價(jià)以及估值;合約期初、期中、期末如何計(jì)算遠(yuǎn)期的價(jià)值,以及理解影響遠(yuǎn)期價(jià)值的因素;解釋期貨和遠(yuǎn)期定價(jià)的異同;解釋互換和遠(yuǎn)期定價(jià)的不同;歐式期權(quán)價(jià)值的計(jì)算以及影響因素;歐式期權(quán)的平價(jià)公式、遠(yuǎn)期平價(jià)公式以及二叉樹模型的理解; 美式期權(quán)與歐式期權(quán)定價(jià)的差異。
Reading 59:Risk Management Applications of Option Strategies(風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用:期權(quán)策略)
看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的到期價(jià)值、利潤(rùn)、最大/小盈虧、盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算;Covered call和protective put的到期價(jià)值、利潤(rùn)、最大/小盈虧、盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算;
好啦,小編來(lái)拎拎衍生品里的干干貨啦!敲黑板啦!必考!:衍生品的基本分類,交易所市場(chǎng)和OTC市場(chǎng)之間的區(qū)別,了解Forward, Futures, Option, Swap的特征,辨析遠(yuǎn)期和期貨的異同,遠(yuǎn)期利率協(xié)議(FRA),期權(quán)定價(jià)的影響因素,期權(quán)平價(jià)公式(Put – Call Parity),一期二叉樹模型,期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略(Covered Call & Protective Put)。
衍生品不算簡(jiǎn)單,但是題目難度不難,所以該拿A的拿A,千萬(wàn)別手軟,這部分拿A還是非常不難的哈!加油啦!同學(xué)們
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