今天CFA小編為大家奉上衍生品(Derivatives)這門課,在CFA考試中占比5%,比重較小,但內容不是很難,算是可以答滿分的科目,所以大家一定要好好把握哦。

CFA一級衍生品包括3個reading,比較重要的是Reading 58:Basics of Derivative Pricing and Valuation.

CFA盟主總結了各個reading的重要考點:

Reading 57:Derivative Markets and Instruments(金融衍生品市場及工具)

金融衍生品的定義;金融衍生品市場的分類及區(qū)別;金融衍生品的分類;金融衍生品的優(yōu)缺點;

Reading 58:Basics of Derivative Pricing and Valuation(金融衍生品基本定價和估值原理)

金融衍生品定價的基本原理;區(qū)別遠期和期貨合約的定價以及估值;合約期初、期中、期末如何計算遠期的價值,以及理解影響遠期價值的因素;解釋期貨和遠期定價的異同;解釋互換和遠期定價的不同;歐式期權價值的計算以及影響因素;歐式期權的平價公式、遠期平價公式以及二叉樹模型的理解; 美式期權與歐式期權定價的差異。

Reading 59:Risk Management Applications of Option Strategies(風險管理應用:期權策略)

看漲期權和看跌期權的到期價值、利潤、最大/小盈虧、盈虧平衡點的計算;Covered call和protective put的到期價值、利潤、最大/小盈虧、盈虧平衡點的計算;

好啦,小編來拎拎衍生品里的干干貨啦!敲黑板啦!必考?。貉苌返幕痉诸悾灰姿袌龊蚈TC市場之間的區(qū)別,了解Forward, Futures, Option, Swap的特征,辨析遠期和期貨的異同,遠期利率協(xié)議(FRA),期權定價的影響因素,期權平價公式(Put – Call Parity),一期二叉樹模型,期權的風險管理策略(Covered Call & Protective Put)。

衍生品不算簡單,但是題目難度不難,所以該拿A的拿A,千萬別手軟,這部分拿A還是非常不難的哈!加油啦!同學們

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