2016年06月CFA考試雖然只有短短六小時，但準(zhǔn)備CFA考試的過程，或許從春日融融就拉開了序幕。歷經(jīng)半年的準(zhǔn)備，其間的努力和辛苦，若非親身體驗，確實絕非一言兩語所能說清道明的。

作為上海財經(jīng)大學(xué)國際工商管理學(xué)院·澤稷教育CFA研究院教研團(tuán)隊，我們也接觸了形形色色的學(xué)生，體會和感受過各種不同的學(xué)習(xí)方法。為了總結(jié)經(jīng)驗，更為了啟發(fā)和引導(dǎo)后來學(xué)生，我們特地寫下這篇文章，希望諸位考生能少走彎路，事半功倍通過CFA考試。畢竟，在這場考試中，無論是數(shù)千人民幣的考試報名費(fèi)用，還是近半年的埋頭苦讀，都是相當(dāng)不菲的一筆投資。作為金融圈內(nèi)人和金融高端證書授課老師，我們衷心地希望CFA考生們能夠在考試中投資見效，正如醫(yī)生希望病人能夠藥到病除。

本文可以分為三個部分，第一個部分談準(zhǔn)備CFA Level I考試的宏觀架構(gòu)，第二部分談10個部分各自的學(xué)習(xí)方法，第三部分談如何有效利用手邊資料和學(xué)習(xí)時間管理。

1第一部分：宏觀架構(gòu)

先談第一個部分，宏觀架構(gòu)。其實這個部分只有五個字，認(rèn)識你自己。這句蘇格拉底蘊(yùn)含哲理的名言，恰恰是我們?nèi)松袝r常遇到的困窘環(huán)節(jié)，CFA考試也不例外。在前導(dǎo)課中，我們就強(qiáng)調(diào)要有效認(rèn)識自身優(yōu)點和劣勢，及早準(zhǔn)備，合理分配時間。可惜的是很多同學(xué)并沒有認(rèn)真對待這個問題。囿于自身某些方面的不足，盡管一些同學(xué)在最后一個月廢寢忘食拼命學(xué)習(xí)，但仍舊未能獲得令人滿意的效果，這無疑是種莫大的遺憾。

從大方面來說，英語水平（閱讀能力）、數(shù)學(xué)水平和學(xué)習(xí)能力是我們最需要進(jìn)行自我評估的三大方面。在CFA考試中，道德部分往往有較高的閱讀要求，能不能快速準(zhǔn)確地讀“懂”題，必然是能不能快速準(zhǔn)確的做“對”題的基礎(chǔ)。一些離開學(xué)校較久，平時工作生活不怎么使用英語的同學(xué)，必然會產(chǎn)生英語技能下滑的問題。那么，強(qiáng)制自己每天保證30000-40000詞的閱讀，比如每天看原版書40-50頁，本身就是最好的專業(yè)英語訓(xùn)練。試想我們學(xué)習(xí)英語的過程，從小學(xué)初中開始，到大學(xué)大一大二仍舊有英語公共課，如此長期的學(xué)習(xí)成效尚且如此，因此CFA英語水平絕不可能僅僅依靠老師的上課教學(xué)，必然要通過自己下苦功方能提升。

數(shù)學(xué)水平也是一個問題。學(xué)習(xí)CFA的同學(xué)背景不同，有人高中讀文科，大學(xué)又未能接觸數(shù)學(xué)，或者所讀高校對數(shù)學(xué)教育重視程度不足，都會引起數(shù)學(xué)知識水平的薄弱。這些都是歷史和客觀問題，我們需要的是面對和解決。一方面，數(shù)學(xué)本身需要練習(xí)，如果數(shù)學(xué)水平不足，就需要花費(fèi)更多的時間，做更多的題目加以練習(xí)；另一方面，數(shù)學(xué)需要總結(jié)，某類題目做過幾道練習(xí)題后，對這類題目的解決方法需要總結(jié)，而這樣又進(jìn)一步加深了對這個知識點的理解，事半功倍。

而且，CFA不考數(shù)學(xué)證明題，“為什么這樣”并非是CFA的考點，而且背后的數(shù)學(xué)原理也未必簡單能夠一語道破。過分深挖容易分散精力，不利于集中注意通過考試。而且，有些同學(xué)沒有高等數(shù)學(xué)、線性代數(shù)、概率論與數(shù)理統(tǒng)計、常微分方程、偏微分方程、泛函分析、復(fù)變函數(shù)積分變換等方面的基本知識，理解一些考試重點內(nèi)容方面已然不易，完全沒有必要做過分深入的研究探索，解釋原理需要用到的前導(dǎo)知識也未必是這些同學(xué)所掌握的。如果真的興趣十足，完全可以選擇在國內(nèi)外知名院校“數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)”專業(yè)或者“金融工程”專業(yè)深造。

學(xué)習(xí)能力同樣也是問題。在我們看來，學(xué)習(xí)能力就是考察在單位時間內(nèi)能學(xué)會并有效掌握的知識容量?；叵胛覀兊拇髮W(xué)時光，總有一些同學(xué)平時打dota、lol、看韓劇聊QQ泡妹子，但只需要考前兩三個晚上就能搞定一門很難的考試并取得令人羨慕的成績，這就是學(xué)習(xí)能力。這方面和天賦有關(guān)系，如果天賦不足，一定要每次聽完課就復(fù)習(xí)，定期回爐再復(fù)習(xí)，而不是把一切都寄托在考前一個月。勤能補(bǔ)拙是良訓(xùn)，一分辛苦一分才，古人誠不我欺！

對這方面我們感受深刻。有些同學(xué)在復(fù)習(xí)的時候，甚至連自己當(dāng)初的筆記都看不懂，似乎從來沒有學(xué)過這塊知識一樣。和他們交流他們總有諸多的借口，什么記憶力減退，什么應(yīng)酬眾多，什么工作繁忙，什么家務(wù)繁重，什么孩子頭疼老人腦熱……CFA考試作為全球“金融第一考”，本身就意味著較大的難度和區(qū)分度，本身就需要有保證的時間投入和精力付出。能夠找到圣杯的騎士肯定是最堅定和最忠誠的騎士，能夠求取真經(jīng)的僧侶也是最具毅力和自我激勵能力的僧侶。借口是對自我的放逐，堅持是對夢想的緊握。學(xué)習(xí)能力和記憶能力未必能馬上改善，但是學(xué)習(xí)態(tài)度和努力心態(tài)，對夢想的堅定和對未來的執(zhí)著，卻是可以立刻改變和付諸實施的。

從小方面來說，宏觀架構(gòu)包括對自己三塊知識的評估：數(shù)理金融能力、財務(wù)金融能力和新型投資能力。數(shù)理金融包括需要用到較多數(shù)學(xué)的知識，主要包括數(shù)量分析、公司金融、權(quán)益投資、投資組合、衍生工具和固定收益證券等方面的相關(guān)知識，尤以數(shù)量分析和固定收益為重。鑒于數(shù)理金融能力前面已經(jīng)有過較多的論述，在此不予展開。金融雖然不等于數(shù)學(xué)，但是一個科學(xué)成熟的標(biāo)志就是可定量化。而在求職和工作中，數(shù)量金融的能力也往往被用人單位所看重，因此我們必須引起足夠的重視。注重平時，注重積累。

財務(wù)金融能力也是至關(guān)重要的一個環(huán)節(jié)。會計金融不分家，財務(wù)是金融的基礎(chǔ)，因此如何強(qiáng)調(diào)財務(wù)能力都不為過。那么，我們遇到的第一個問題就是如何評價自己的財務(wù)能力，究竟自己對會計懂多少。上課如果有疑問，完全可以及時和老師交流。如果自己的財務(wù)知識薄弱，每堂課課后復(fù)習(xí)和做題練習(xí)就必不可少。如果覺得零財務(wù)基礎(chǔ)直接理解英文材料有困難，也完全可以找老師拿到一些中文版本的書籍加以參照。Early Bird是王道，早起的鳥兒有蟲吃。第二個問題是怎么學(xué)，比如對于IFRS和GAAP的相關(guān)規(guī)定和彼此差異一定要記憶，沒有記憶不會有理解，前面的基礎(chǔ)知識囫圇吞棗所知不詳，后面的提升知識當(dāng)然無法理解和掌握。第三個問題是如何做題。如何做題取決于自己的薄弱環(huán)節(jié)，哪塊不足就專心致志攻克哪塊的問題，比如對于存貨計量方法的疑問就找存貨計量方法的題目練習(xí)，對現(xiàn)金流量表的相關(guān)知識掌握不足，就專心致志鉆研現(xiàn)金流量表。精準(zhǔn)定位才能精確打擊，繼而一擊制勝！

新型投資能力包括衍生工具知識和另類投資知識，往往留學(xué)學(xué)生比國內(nèi)學(xué)生所知更多，這當(dāng)然和國內(nèi)教育體系有關(guān)。在CFA Level I里，這些知識占比不多，不過對于level II的學(xué)習(xí)、對于FRM的學(xué)習(xí)和投資實踐都非常重要。所以，我們也需要結(jié)合自身實踐，把這些知識學(xué)好。盡管這些知識有些略顯晦澀，但沒有灰色的理論，哪來的實踐常青樹呢？

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