2016年06月CFA考試雖然只有短短六小時(shí)，但準(zhǔn)備CFA考試的過程，或許從春日融融就拉開了序幕。歷經(jīng)半年的準(zhǔn)備，其間的努力和辛苦，若非親身體驗(yàn)，確實(shí)絕非一言兩語所能說清道明的。

作為上海財(cái)經(jīng)大學(xué)國際工商管理學(xué)院·澤稷教育CFA研究院教研團(tuán)隊(duì)，我們也接觸了形形色色的學(xué)生，體會(huì)和感受過各種不同的學(xué)習(xí)方法。為了總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，更為了啟發(fā)和引導(dǎo)后來學(xué)生，我們特地寫下這篇文章，希望諸位考生能少走彎路，事半功倍通過CFA考試。畢竟，在這場(chǎng)考試中，無論是數(shù)千人民幣的考試報(bào)名費(fèi)用，還是近半年的埋頭苦讀，都是相當(dāng)不菲的一筆投資。作為金融圈內(nèi)人和金融高端證書授課老師，我們衷心地希望CFA考生們能夠在考試中投資見效，正如醫(yī)生希望病人能夠藥到病除。

本文可以分為三個(gè)部分，第一個(gè)部分談準(zhǔn)備CFA Level I考試的宏觀架構(gòu)，第二部分談10個(gè)部分各自的學(xué)習(xí)方法，第三部分談如何有效利用手邊資料和學(xué)習(xí)時(shí)間管理。

1第一部分：宏觀架構(gòu)

先談第一個(gè)部分，宏觀架構(gòu)。其實(shí)這個(gè)部分只有五個(gè)字，認(rèn)識(shí)你自己。這句蘇格拉底蘊(yùn)含哲理的名言，恰恰是我們?nèi)松袝r(shí)常遇到的困窘環(huán)節(jié)，CFA考試也不例外。在前導(dǎo)課中，我們就強(qiáng)調(diào)要有效認(rèn)識(shí)自身優(yōu)點(diǎn)和劣勢(shì)，及早準(zhǔn)備，合理分配時(shí)間?？上У氖呛芏嗤瑢W(xué)并沒有認(rèn)真對(duì)待這個(gè)問題。囿于自身某些方面的不足，盡管一些同學(xué)在最后一個(gè)月廢寢忘食拼命學(xué)習(xí)，但仍舊未能獲得令人滿意的效果，這無疑是種莫大的遺憾。

從大方面來說，英語水平（閱讀能力）、數(shù)學(xué)水平和學(xué)習(xí)能力是我們最需要進(jìn)行自我評(píng)估的三大方面。在CFA考試中，道德部分往往有較高的閱讀要求，能不能快速準(zhǔn)確地讀“懂”題，必然是能不能快速準(zhǔn)確的做“對(duì)”題的基礎(chǔ)。一些離開學(xué)校較久，平時(shí)工作生活不怎么使用英語的同學(xué)，必然會(huì)產(chǎn)生英語技能下滑的問題。那么，強(qiáng)制自己每天保證30000-40000詞的閱讀，比如每天看原版書40-50頁，本身就是最好的專業(yè)英語訓(xùn)練。試想我們學(xué)習(xí)英語的過程，從小學(xué)初中開始，到大學(xué)大一大二仍舊有英語公共課，如此長期的學(xué)習(xí)成效尚且如此，因此CFA英語水平絕不可能僅僅依靠老師的上課教學(xué)，必然要通過自己下苦功方能提升。

數(shù)學(xué)水平也是一個(gè)問題。學(xué)習(xí)CFA的同學(xué)背景不同，有人高中讀文科，大學(xué)又未能接觸數(shù)學(xué)，或者所讀高校對(duì)數(shù)學(xué)教育重視程度不足，都會(huì)引起數(shù)學(xué)知識(shí)水平的薄弱。這些都是歷史和客觀問題，我們需要的是面對(duì)和解決。一方面，數(shù)學(xué)本身需要練習(xí)，如果數(shù)學(xué)水平不足，就需要花費(fèi)更多的時(shí)間，做更多的題目加以練習(xí)；另一方面，數(shù)學(xué)需要總結(jié)，某類題目做過幾道練習(xí)題后，對(duì)這類題目的解決方法需要總結(jié)，而這樣又進(jìn)一步加深了對(duì)這個(gè)知識(shí)點(diǎn)的理解，事半功倍。

而且，CFA不考數(shù)學(xué)證明題，“為什么這樣”并非是CFA的考點(diǎn)，而且背后的數(shù)學(xué)原理也未必簡(jiǎn)單能夠一語道破。過分深挖容易分散精力，不利于集中注意通過考試。而且，有些同學(xué)沒有高等數(shù)學(xué)、線性代數(shù)、概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)、常微分方程、偏微分方程、泛函分析、復(fù)變函數(shù)積分變換等方面的基本知識(shí)，理解一些考試重點(diǎn)內(nèi)容方面已然不易，完全沒有必要做過分深入的研究探索，解釋原理需要用到的前導(dǎo)知識(shí)也未必是這些同學(xué)所掌握的。如果真的興趣十足，完全可以選擇在國內(nèi)外知名院校“數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)”專業(yè)或者“金融工程”專業(yè)深造。

學(xué)習(xí)能力同樣也是問題。在我們看來，學(xué)習(xí)能力就是考察在單位時(shí)間內(nèi)能學(xué)會(huì)并有效掌握的知識(shí)容量?；叵胛覀兊拇髮W(xué)時(shí)光，總有一些同學(xué)平時(shí)打dota、lol、看韓劇聊QQ泡妹子，但只需要考前兩三個(gè)晚上就能搞定一門很難的考試并取得令人羨慕的成績(jī)，這就是學(xué)習(xí)能力。這方面和天賦有關(guān)系，如果天賦不足，一定要每次聽完課就復(fù)習(xí)，定期回爐再復(fù)習(xí)，而不是把一切都寄托在考前一個(gè)月。勤能補(bǔ)拙是良訓(xùn)，一分辛苦一分才，古人誠不我欺！

對(duì)這方面我們感受深刻。有些同學(xué)在復(fù)習(xí)的時(shí)候，甚至連自己當(dāng)初的筆記都看不懂，似乎從來沒有學(xué)過這塊知識(shí)一樣。和他們交流他們總有諸多的借口，什么記憶力減退，什么應(yīng)酬眾多，什么工作繁忙，什么家務(wù)繁重，什么孩子頭疼老人腦熱……CFA考試作為全球“金融第一考”，本身就意味著較大的難度和區(qū)分度，本身就需要有保證的時(shí)間投入和精力付出。能夠找到圣杯的騎士肯定是最堅(jiān)定和最忠誠的騎士，能夠求取真經(jīng)的僧侶也是最具毅力和自我激勵(lì)能力的僧侶。借口是對(duì)自我的放逐，堅(jiān)持是對(duì)夢(mèng)想的緊握。學(xué)習(xí)能力和記憶能力未必能馬上改善，但是學(xué)習(xí)態(tài)度和努力心態(tài)，對(duì)夢(mèng)想的堅(jiān)定和對(duì)未來的執(zhí)著，卻是可以立刻改變和付諸實(shí)施的。

從小方面來說，宏觀架構(gòu)包括對(duì)自己三塊知識(shí)的評(píng)估：數(shù)理金融能力、財(cái)務(wù)金融能力和新型投資能力。數(shù)理金融包括需要用到較多數(shù)學(xué)的知識(shí)，主要包括數(shù)量分析、公司金融、權(quán)益投資、投資組合、衍生工具和固定收益證券等方面的相關(guān)知識(shí)，尤以數(shù)量分析和固定收益為重。鑒于數(shù)理金融能力前面已經(jīng)有過較多的論述，在此不予展開。金融雖然不等于數(shù)學(xué)，但是一個(gè)科學(xué)成熟的標(biāo)志就是可定量化。而在求職和工作中，數(shù)量金融的能力也往往被用人單位所看重，因此我們必須引起足夠的重視。注重平時(shí)，注重積累。

財(cái)務(wù)金融能力也是至關(guān)重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。會(huì)計(jì)金融不分家，財(cái)務(wù)是金融的基礎(chǔ)，因此如何強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)能力都不為過。那么，我們遇到的第一個(gè)問題就是如何評(píng)價(jià)自己的財(cái)務(wù)能力，究竟自己對(duì)會(huì)計(jì)懂多少。上課如果有疑問，完全可以及時(shí)和老師交流。如果自己的財(cái)務(wù)知識(shí)薄弱，每堂課課后復(fù)習(xí)和做題練習(xí)就必不可少。如果覺得零財(cái)務(wù)基礎(chǔ)直接理解英文材料有困難，也完全可以找老師拿到一些中文版本的書籍加以參照。Early Bird是王道，早起的鳥兒有蟲吃。第二個(gè)問題是怎么學(xué)，比如對(duì)于IFRS和GAAP的相關(guān)規(guī)定和彼此差異一定要記憶，沒有記憶不會(huì)有理解，前面的基礎(chǔ)知識(shí)囫圇吞棗所知不詳，后面的提升知識(shí)當(dāng)然無法理解和掌握。第三個(gè)問題是如何做題。如何做題取決于自己的薄弱環(huán)節(jié)，哪塊不足就專心致志攻克哪塊的問題，比如對(duì)于存貨計(jì)量方法的疑問就找存貨計(jì)量方法的題目練習(xí)，對(duì)現(xiàn)金流量表的相關(guān)知識(shí)掌握不足，就專心致志鉆研現(xiàn)金流量表。精準(zhǔn)定位才能精確打擊，繼而一擊制勝！

新型投資能力包括衍生工具知識(shí)和另類投資知識(shí)，往往留學(xué)學(xué)生比國內(nèi)學(xué)生所知更多，這當(dāng)然和國內(nèi)教育體系有關(guān)。在CFA Level I里，這些知識(shí)占比不多，不過對(duì)于level II的學(xué)習(xí)、對(duì)于FRM的學(xué)習(xí)和投資實(shí)踐都非常重要。所以，我們也需要結(jié)合自身實(shí)踐，把這些知識(shí)學(xué)好。盡管這些知識(shí)有些略顯晦澀，但沒有灰色的理論，哪來的實(shí)踐常青樹呢？

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