答：01高頻考點

《財務(wù)報表分析與財務(wù)預(yù)測》第二章第二節(jié)-1 短期償債能力比率

02考點精析

短期償債能力中的“債”是指“流動負(fù)債”，企業(yè)償還流動負(fù)債，一般是使用變現(xiàn)性較好的資產(chǎn)，因此短期償債能力比率通常涉及的是“流動負(fù)債“和”流動資產(chǎn)“（或者流動資產(chǎn)的組成項目）或經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額。

1.營運資本的理解

營運資本＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債＝長期資本－非流動資產(chǎn)

【注意】（1）營運資本的數(shù)額越大，財務(wù)狀況越穩(wěn)定。

（2）流動資產(chǎn)的資金來源：一是流動負(fù)債；二是營運資本。

2.流動比率與營運資本配置比率的關(guān)系

1/流動比率＋營運資本配置比率＝1

營運資本配置比率與流動比率是同方向變化的

2.速動資產(chǎn)的問題

速動資產(chǎn)，是指可以在較短時期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和應(yīng)收款項等。另外的流動資產(chǎn)，稱為非速動資產(chǎn)。

3流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率的關(guān)系

【提示】一般情況下：流動比率>速動比率>現(xiàn)金比率。

4.其他

（1）為了考察流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，有時還需要分析其周轉(zhuǎn)率。

（2）影響速動比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。

一個原因：應(yīng)收賬款不一定都能變成現(xiàn)金（實際壞賬可能比計提的準(zhǔn)備多）。

另一個原因：報表中的應(yīng)收賬款不能反映平均水平。

03經(jīng)典例題

[多選題]

1、下列各項中，可以增強短期償債能力的表外因素有（）。

A.分期收回賬款

B.可動用的銀行貸款指標(biāo)

C.可以很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)

D.償債能力的聲譽較好

正確答案是：B,C,D

解析

增強短期償債能力的表外因素有：

（1）可動用的銀行貸款指標(biāo)；

（2）可以很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)；

（3）償債能力的聲譽。

選項BCD正確。

[多選題]

2、下列等式中正確的有（）。

A.營運資本=（所有者權(quán)益+非流動負(fù)債）-非流動資產(chǎn)

B.資產(chǎn)負(fù)債率=1-1/權(quán)益乘數(shù)

C.營運資本配置比率=1/（1-流動比率）

D.現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/平均負(fù)債總額

正確答案是：A,B

解析

流動比率=1/（1-營運資本配置比率），營運資本配置比率=1-1/流動比率，所以選項C不正確；

現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/期末負(fù)債總額，需要償還的債務(wù)是期末負(fù)債，所以選項D不正確。

[單選題]

3、下列關(guān)于營運資本的說法中，正確的是（ ）。

A.營運資本越多的企業(yè)，流動比率越大

B.營運資本越多，長期資本用于流動資產(chǎn)的金額越大

C.營運資本增加，說明企業(yè)短期償債能力提高

D.營運資本增加，說明企業(yè)短期償債能力提高

正確答案是：B

解析

營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)。營運資本為正數(shù)，說明長期資本來源大于長期資產(chǎn)占用，所以營運資本數(shù)額越大，財務(wù)狀況越穩(wěn)定，選項B正確。營運資本是絕對數(shù)，營運資本越多的企業(yè)，其流動比率（相對數(shù)）不一定越大，因此不便于直接評價企業(yè)的短期償債能力。選項A、C、D錯誤。

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